光模塊龍頭新易盛一季度業(yè)績同比降112% 核心光器件芯片依賴進(jìn)口

每經(jīng)記者 謝振宇    每經(jīng)實(shí)習(xí)記者 李詩韻    每經(jīng)編輯 宋思艱    

近期，美禁止上游核心電子元器件企業(yè)對中興通訊出口，讓無數(shù)人痛“芯”疾首。而光模塊是5G基石，光通信設(shè)備重要組成部分，新易盛作為國內(nèi)僅有的兩家能夠批量生產(chǎn)交付100G光模塊的企業(yè)之一，受到關(guān)注。

4月25日，光模塊及器件供應(yīng)商新易盛（300502.SZ）發(fā)布2018年一季報(bào)及2017年年報(bào)。由于國內(nèi)市場競爭加劇，今年一季度新易盛首次出現(xiàn)利潤虧損。公告顯示，1～3月公司營業(yè)收入為1.78億元，比上年同期下滑7.32%；歸母凈利潤虧損363.74萬元，同比下跌112.17%。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，新易盛公司生產(chǎn)100G光模塊所需25G光器件芯片仍由美國、日本廠商壟斷，對高速率光器件芯片的進(jìn)口依賴暫無法改善。

核心原材料25G芯片仍依賴進(jìn)口

新易盛2011年成立，2016年3月在創(chuàng)業(yè)板上市。新易盛是國內(nèi)少數(shù)能批量交付100G光模塊、掌握高速率光器件芯片封裝和光器件封裝的企業(yè)，5G通訊對100G光模塊等高端光模塊需求極大。

幾日前，新易盛在互動(dòng)平臺(tái)上表示，其目前已具備200G、400G光模塊的生產(chǎn)能力。

近年，其海外業(yè)務(wù)突出，業(yè)績增長勢頭穩(wěn)健。2012～2016年，公司總營收和凈利潤的年復(fù)合增長率分別為16.8%和5.6%。2017年?duì)I業(yè)收入為8.8億，同比上漲22.9%。

今年一季度，新易盛歸母凈利潤同比下跌112.17%，陷入虧損。新易盛解釋稱，出現(xiàn)虧損有多重因素，一是部分產(chǎn)品銷量和價(jià)格，受國內(nèi)市場競爭環(huán)境影響，較上年同期有所下降；二是公司加大了固定資產(chǎn)投入，折舊成本增加；三是公司存貨減值損失增加；四是本報(bào)告期攤銷限制性股票激勵(lì)費(fèi)用。

然而，擁有100G、200G、400G光模塊生產(chǎn)能力，新易盛仍被原材料25G芯片掣肘，難以自由釋放產(chǎn)能。據(jù)悉，生產(chǎn)光模塊主要原材料為光器件（光器件芯片、光器件、BOSA、ROSA、TOSA）、集成電路芯片、結(jié)構(gòu)件和PCB。

新易盛表示，“國內(nèi)廠商逐步開始供應(yīng)中低速率的光器件芯片，但25G光器件芯片仍由美國、日本廠商壟斷，產(chǎn)能有限、交貨周期長，影響公司100G光模塊訂單的交付”。

除向國外高速率光器件芯片供應(yīng)商爭取更多供應(yīng)份額，新易盛稱，其一方面利用自有的封裝產(chǎn)能降低成本，另一方面，從在2017年4月份，新易盛就表示將加大采購國產(chǎn)光芯片，保障中低速率的光器件芯片供應(yīng)。同時(shí)，其將加快高速率光器件芯片封裝和光器件封裝的技術(shù)研究和設(shè)備投入。

行業(yè)整體價(jià)格戰(zhàn)或?qū)⒊掷m(xù)

“隨著5G商用部署時(shí)間臨近，5G基礎(chǔ)通信設(shè)施的建設(shè)將日益完善?？紤]到5G的大帶寬、高頻率、大規(guī)模天線陣列、低時(shí)延、超大規(guī)模連接這些標(biāo)志性特征，也將帶動(dòng)高功率器件、高速AD/DA、高速光模塊、先進(jìn)工藝節(jié)點(diǎn)的高速處理芯片、先進(jìn)的封裝技術(shù)、高端板材等專業(yè)技術(shù)領(lǐng)域的興起。”中國移動(dòng)研究院院長張同須曾對《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示。

中國電信集團(tuán)科技委主任韋樂平曾表示，5G給光通信發(fā)展帶來的機(jī)遇與挑戰(zhàn)，而光模塊會(huì)是5G基站建設(shè)的第二受益者，假設(shè)5G基站是4G的2～3倍，可望帶來數(shù)千萬級的25/50GHz高速光模塊用量。

由于5G承載網(wǎng)絡(luò)的早期部署拉動(dòng)，目前光模塊市場競爭加劇。國金研報(bào)稱，“我們認(rèn)為行業(yè)整體價(jià)格戰(zhàn)或?qū)⒊掷m(xù)。同時(shí)，硅光已經(jīng)進(jìn)入CWDM4市場，成為光模塊市場很大的競爭者，也將加劇行業(yè)的價(jià)格競爭”。

業(yè)內(nèi)認(rèn)為，未來5年，100Gbps及更高速率光模塊市場將占到全球光器件市場的一半以上，100Gbps光模塊中的關(guān)鍵器件——25Gbps/28Gbps電吸收調(diào)制激光器（EML）和分布式反饋式激光器（DFB）芯片供應(yīng)緊缺，具有核心原材料與芯片技術(shù)的企業(yè)將占有有利競爭地位。

國內(nèi)除新易盛外，中際旭創(chuàng)也在深耕光模塊領(lǐng)域。中際旭創(chuàng)作為供應(yīng)商拿下Google、Amazon、Facebook份額，2017年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入23.57億元，同比增長1690.82%，其中，40G/100G光模塊業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)19.63億元，占營收比重83.29%；10G/25G光模塊業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)2.45億元，占比10.39%。

阿里、騰訊也在布局光模塊，國金研報(bào)顯示，“北美互聯(lián)網(wǎng)廠商云計(jì)算數(shù)據(jù)中心架構(gòu)全面從40G向100G切換，國內(nèi)以阿里為首的BAT有望接力100G光模塊生命周期”。

申萬宏源研究預(yù)測了2018年光模塊領(lǐng)域發(fā)展趨勢認(rèn)為，400G產(chǎn)品將隨著相關(guān)芯片投產(chǎn)將于2018年開始量產(chǎn)，主流云廠商青睞低功耗的架構(gòu)簡單的組件，騰訊開始100G規(guī)模部署，預(yù)計(jì)2019年后才會(huì)考慮400G的光模塊。

在市場競爭加大的背景下如何轉(zhuǎn)虧為盈，4月25日，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者多次撥打新易盛董秘辦公開電話，但截至發(fā)稿前尚未得到回應(yīng)。