中興通訊事件激發(fā)“中國(guó)芯”行情 概念股怒放

每經(jīng)記者 劉海軍    每經(jīng)編輯 文 多    

芯片資料圖（圖片來(lái)源：視覺(jué)中國(guó)）

美國(guó)對(duì)中興通訊的禁令，在中美貿(mào)易摩擦的背景下，引發(fā)了眾多的討論。不過(guò)，與夾雜了情緒的報(bào)道、討論相比，逐利的資本給出的答案似乎更為客觀。

4月17日的情況，正如不少西方人心中的英雄凱撒所說(shuō)，“骰子已擲下”。在當(dāng)前芯片鴻溝客觀事實(shí)面前，受中興通訊被禁運(yùn)消息影響，A股出現(xiàn)下跌，上證50破位。

4月18日的情況，正如不少國(guó)人心中的圣賢所說(shuō)，“焉知來(lái)者之不如今也”。大盤呈現(xiàn)V型反轉(zhuǎn)，芯片概念股出現(xiàn)漲停潮，宛如牛市行情。

美國(guó)對(duì)中興通訊發(fā)禁令

當(dāng)?shù)貢r(shí)間4月16日，美國(guó)商務(wù)部部長(zhǎng)羅斯宣布，因違反美國(guó)政府制裁禁令，中國(guó)電信設(shè)備商中興通訊將被禁止從美國(guó)市場(chǎng)上購(gòu)買零部件產(chǎn)品，期限為7年。

受此影響，中興通訊（000063，SZ；00763，HK）18日A股、H股兩市就同時(shí)停牌，稱正評(píng)估美國(guó)商務(wù)部拒絕令的影響。

美國(guó)的一紙禁令，讓很多人看到了中國(guó)在芯片產(chǎn)業(yè)目前的虛弱一面。分析人士認(rèn)為，在中國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)中，晶圓代工封裝測(cè)試，記憶體整合制造商將近有30~40%的資本支出是購(gòu)買美國(guó)的半導(dǎo)體設(shè)備，而其中20%~30%的設(shè)備是短中期沒(méi)辦法由其他國(guó)家設(shè)備廠的產(chǎn)品替代，且這些晶圓代工和封裝測(cè)試公司也有20%~30%的營(yíng)收銷往美國(guó)客戶。這個(gè)雙邊禁令一旦發(fā)生，將重創(chuàng)中國(guó)晶圓代工和封裝測(cè)試產(chǎn)業(yè)，未來(lái)3年?duì)I收獲利影響或?qū)⒊^(guò)30%。據(jù)媒體報(bào)道，中興通訊約有25%~30%的元器件由總部在美國(guó)的廠商供應(yīng)，中興通訊需要的高速ADC/DAC、3DMIMO芯片、調(diào)制器、高性能鎖相環(huán)、中頻VGA等產(chǎn)品，目前暫時(shí)沒(méi)有國(guó)產(chǎn)芯片廠商可提供替代品。

國(guó)金證券在18日發(fā)布的研報(bào)中指出，美國(guó)商務(wù)部對(duì)中興通訊的權(quán)限禁令若不能在1~2月內(nèi)達(dá)成和解 (中興備有供2個(gè)月左右生產(chǎn)的零部件存貨)，會(huì)對(duì)中興的通信設(shè)備和手機(jī)業(yè)務(wù)產(chǎn)生一定影響。美方以此作為談判籌碼的可能性極大，根據(jù)類似歷史案例，最終在雙方政府的干預(yù)下將走向和解。

（圖片來(lái)源：金融界網(wǎng)站屏幕截圖）

國(guó)產(chǎn)芯片股現(xiàn)漲停潮

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者也同時(shí)注意到市場(chǎng)的另一種聲音，即很多人認(rèn)為，對(duì)于國(guó)內(nèi)芯片行業(yè)而言，美國(guó)此次制裁讓中國(guó)產(chǎn)業(yè)界更清楚地認(rèn)識(shí)到發(fā)展的必要性，將倒逼國(guó)內(nèi)終端電子廠商加大對(duì)上游設(shè)備、材料、芯片等本土品牌產(chǎn)品的采購(gòu)量，同樣產(chǎn)業(yè)相關(guān)資金投入以及政策支持也更為可期。

也就是說(shuō)，有“危”必有“機(jī)”。

此次“中興事件”，正是中國(guó)芯片產(chǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)自主可控、國(guó)產(chǎn)替代的機(jī)會(huì)。在這種認(rèn)知下，結(jié)合消息面的刺激，在周三大盤V型反轉(zhuǎn)行情下，尤其是下午，芯片概念股全線活躍，國(guó)產(chǎn)芯片概念大漲7.5%，其中20股封漲停，包括興森科技、臺(tái)基股份、明陽(yáng)電路、兆易創(chuàng)新、中科曙光、晶方科技等。士蘭微、晶盛機(jī)電、上海新陽(yáng)也紛紛大漲。整個(gè)概念板塊中，共69只個(gè)股，除了停牌的遠(yuǎn)望谷和中興通訊，52只股票上漲超過(guò)了6%。

而從成交量來(lái)看，紫光國(guó)芯、中科曙光、士蘭微、四維圖新、浪潮信息等分別成交了42.2億元、33.6億元、31.8億元、28.5億元、25.0億元，顯示出了市場(chǎng)資金對(duì)芯片概念的狂熱追逐，整個(gè)行情猶如牛市。

國(guó)金證券在18日發(fā)布的研報(bào)中也提到，“美國(guó)針對(duì)云計(jì)算領(lǐng)域的可能限制，對(duì)國(guó)內(nèi)云計(jì)算產(chǎn)業(yè)的發(fā)展整體影響非常有限，我們將繼續(xù)看好國(guó)內(nèi)云計(jì)算產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展的勢(shì)頭。同時(shí)，中美貿(mào)易摩擦，特別是針對(duì)高新技術(shù)的限制，進(jìn)一步凸顯了自主可控、網(wǎng)絡(luò)安全的重要戰(zhàn)略價(jià)值。建議重點(diǎn)關(guān)注自主可控和網(wǎng)絡(luò)安全板塊。”