管理層再出手 場外期權暫向私募基金關門

圖片來源：視覺中國

上海證券報記者了解到，期貨公司風險管理子公司近日接到監(jiān)管部門通知，從17日起暫停私募基金和私募基金產(chǎn)品作為風險管理子公司場外衍生品業(yè)務的交易對手方，不得新開倉，存續(xù)合約到期后也不得展期。

這是監(jiān)管部門近期對場外期權的第二次出手。上周，證券公司也收到類似要求，暫停與私募基金開展場外期權業(yè)務。

至此，場外期權這一衍生品業(yè)務暫時向私募基金關上大門。

監(jiān)管部門連續(xù)出手事出有因。上周五，證監(jiān)會官網(wǎng)“非法證券期貨風險警示”中提示，近期，一些互聯(lián)網(wǎng)平臺通過網(wǎng)站、微信公眾號、群組等方式招攬客戶，為投資者提供場外個股期權交易服務。這些平臺沒有相應的金融業(yè)務資質，內控合規(guī)機制不健全，權利金要求過高，缺乏資金第三方存管機制，存在明顯風險隱患。投資者通過這些平臺參與場外個股期權交易，存在較大的風險，若平臺存在欺詐行為或者發(fā)生“跑路”等風險事件，自身權益難以保障。

上證報記者此前在調查中了解到，這些互聯(lián)網(wǎng)平臺本身并不滿足成為券商或期貨子公司場外期權交易對手方的資質，因此往往通過私募基金借道接入場外期權業(yè)務，然后轉手向普通個人投資者提供類似場外期權服務，從中收取高額手續(xù)費。

防止個人投資者接觸場外期權一直是券商、期貨子公司相關業(yè)務部門的風控重點。某上市券商的場外衍生品部門相關負責人在接受采訪時表示，他們經(jīng)常開展排查措施，確保機構客戶沒有向個人投資者提供通道。

“我們也知道有中介在向個人投資者開展這項業(yè)務，這也是我們極力防范的。”這位負責人表示，券商對專業(yè)投資者會有嚴格的盡調，對普通機構還會去現(xiàn)場調研，分支機構和總部會通過各種途徑調查該機構是否有跟個人投資者開展交易的可能。在前述這一系列盡調之后，券商會讓普通機構簽承諾函，包括承諾沒有給個人投資者開展交易等內容。

但顯然，類似措施并沒有堵住場外期權通過層層轉手向個人投資者“泄露”。就在證監(jiān)會發(fā)布相關風險警示的當日，上海證券報記者所掌握的類似互聯(lián)網(wǎng)平臺公眾號還在以有關部門《場外證券業(yè)務開展情況報告》的幌子，偷換概念，誤導不明真相的投資者參與其提供的所謂“正規(guī)場外期權”。

據(jù)了解，面向機構投資者的場外期權業(yè)務為券商及期貨子公司帶來了豐厚回報。此次私募基金被暫時排除在場外期權買方之外，短期內可能對券商及期貨子公司營收帶來一定的負面影響。但受訪業(yè)內人士表示，相關監(jiān)管措施顯示出對場外期權業(yè)務本身的呵護態(tài)度，將保證市場合規(guī)、穩(wěn)定、有序發(fā)展。