來吧“獨角獸” 證監(jiān)會已給出接納路線圖

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 劉明濤    

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每經(jīng)記者 劉明濤 每經(jīng)編輯 賈運可

3月30日，證監(jiān)會密集發(fā)招，CDR（中國市場存托憑證）規(guī)則落地、就IPO管理辦法及《證券公司股權管理規(guī)定》征言，并正式發(fā)布《證券期貨市場誠信監(jiān)督管理辦法》以及投行類業(yè)務內(nèi)控指引，劍指新經(jīng)濟企業(yè)A股上市以及市場規(guī)范運行。

尤為值得關注的是，《關于開展創(chuàng)新企業(yè)境內(nèi)發(fā)行股票或存托憑證試點的若干意見》（以下簡稱《若干意見》）發(fā)布，明確新經(jīng)濟企業(yè)可以通過試點方式，在境內(nèi)發(fā)行股票或存托憑證。此外，《若干意見》還對試點對象以及選取機制、發(fā)行條件和審核機制、信息披露和日常監(jiān)管以及投資者保護作出明確規(guī)定。明顯快于各方預期的落地速度，讓不少市場人士感嘆，新經(jīng)濟“獨角獸”企業(yè)登陸A股市場迎來及時雨。

政策扶持與監(jiān)管并重

“獨角獸”企業(yè)登陸A股市場迎來實質性政策利好。

3月30日，經(jīng)國務院同意，國務院辦公廳轉發(fā)證監(jiān)會《關于開展創(chuàng)新企業(yè)境內(nèi)發(fā)行股票或存托憑證試點的若干意見》。下一步，證監(jiān)會將抓緊完善各項配套規(guī)則，積極推動試點工作。記者發(fā)現(xiàn)，能否享受政策便利的試點企業(yè)范圍為符合國家戰(zhàn)略、掌握核心技術、市場認可度高，屬于互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計算、人工智能、軟件和集成電路、高端裝備制造、生物醫(yī)藥等高新技術產(chǎn)業(yè)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。

《若干意見》發(fā)布后不久，滬深兩大交易所便作出回應，表示將堅決貫徹落實國家戰(zhàn)略部署，全力支持創(chuàng)新企業(yè)境內(nèi)上市。

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，就在3月30日當天，證監(jiān)會還就《關于修改<首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法>的決定》《關于修改<首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理辦法>的決定》公開征求意見。證監(jiān)會新聞發(fā)言人常德鵬表示，報經(jīng)國務院批準，修改這兩個管理辦法，明確規(guī)定符合條件的創(chuàng)新企業(yè)不再適用有關盈利及不存在未彌補虧損的發(fā)行條件。

不難看出，后續(xù)連續(xù)發(fā)布的兩項政策，都具有一個核心點，就是扶持新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展，支持創(chuàng)新企業(yè)上市。獨立經(jīng)濟學家徐陽對《每日經(jīng)濟新聞》表示，對于“獨角獸”企業(yè)，我國監(jiān)管層需要以積極態(tài)度應對，這些政策的出臺是在預期之中的。

需要關注的是，當日證監(jiān)會還正式發(fā)布了《證券期貨市場誠信監(jiān)督管理辦法》《證券公司投資銀行類業(yè)務內(nèi)部控制指引》并就《證券公司股權管理規(guī)定》公開征求意見。

力挺創(chuàng)新經(jīng)濟發(fā)展

一個周末，如此多的重磅政策陸續(xù)出臺，這其中有著怎樣的意義?

北京市星石投資管理有限公司合伙人、首席策略師劉可向《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，“今年以來，決策層、監(jiān)管層持續(xù)探索相關政策，助力新經(jīng)濟成長，預計未來相關配套政策還將加速落地，年內(nèi)有望迎來CDR問世。從中長期看，高質量的龍頭企業(yè)陸續(xù)通過CDR上市將有助于降低優(yōu)質成長股的稀缺性，助推成長股優(yōu)勝劣汰，提升成長股的整體質量。”

上海巨潮資產(chǎn)創(chuàng)始合伙人趙公明向記者分析指出，“近期出臺的一系列資本市場創(chuàng)新改革政策表明，一方面管理層為控制證券市場整體系統(tǒng)風險在不斷加強監(jiān)管。另一方面，監(jiān)管層也在加大對戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)的支持力度，優(yōu)化中國證券市場上市主體的結構，加速中國資本市場多樣化和國際化發(fā)展，為中國證券市場做強做大不斷地釋放改革紅利。隨著后續(xù)更多改革創(chuàng)新的利好政策落地，今年中國證券市場將迎來改革創(chuàng)新大年。”

深圳前海乾元資始研究總監(jiān)仝棟稱，“監(jiān)管層在上周五密集發(fā)布的多項重大政策，其實都是為‘獨角獸’回歸鋪路的。‘獨角獸’回歸有利于完善A股指數(shù)結構，市場波動將和經(jīng)濟活動的聯(lián)系更加緊密。另外，在構建現(xiàn)代化經(jīng)濟體系的關鍵時期，‘獨角獸’回歸也會助力新經(jīng)濟成長。同時，有利于國內(nèi)投資者分享社會的發(fā)展成果。”

值得一提的是，《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，根據(jù)證監(jiān)會最新公告，寧德時代將于4月4日首發(fā)上會。公開信息顯示，汽車動力電池“獨角獸”寧德時代是由母公司ATL動力電池事業(yè)部分拆出來，于2011年獨立而成的動力電池制造企業(yè)，其電池產(chǎn)品被眾多車企使用。2016年，寧德時代在動力電池方面的市場份額超過比亞迪，也成為唯一能比肩三星、松下的全球領先的動力鋰電池制造商。去年，該公司動力鋰電池出貨量位居全球第一。

一旦寧德時代成功過會，將成為繼富士康和藥明康德后，今年第三家將在A股IPO的新經(jīng)濟企業(yè)。