中國證券報 2018-03-29 10:38:35
2018年以來,截至3月28日,已有86只基金啟動清盤程序,超過去年清盤數的一半。而在基金清盤數量迅速上升之際,發(fā)起式基金卻在火熱發(fā)行。2018年以來,共發(fā)行164只基金,其中有63只發(fā)起式基金,而在這些發(fā)起式基金中,超過50只屬于定開債券類。
2018年以來,已有超過86只(A、B、C類分開統(tǒng)計,下同)啟動清盤程序,與2017年相比,公募基金清盤數量明顯增多,速度明顯加快。但與此同時,發(fā)起式基金卻在火熱發(fā)行。
對此,多位業(yè)內人士表示,對由委外資金撤回與業(yè)績不佳導致的基金清盤,以及與銀行自營委托相關的火熱發(fā)行現象,一定程度上有利于行業(yè)形成良性循環(huán),促進行業(yè)長期健康發(fā)展。
據公開信息統(tǒng)計,2017年全年清盤基金共150只,而2018年以來,截至3月28日,已有86只基金啟動清盤程序,超過去年清盤數的一半。
不僅如此,存在可能觸發(fā)基金清盤結算的更是不在少數。根據公告,記者發(fā)現,多數清盤基金是因為基金資產凈值低于5000萬而觸發(fā)合同終止。從具體類型來看,大部分清盤基金為中長期債券型、混合型債券、貨幣型等。
據業(yè)內人士分析,大部分清盤的“迷你基金”是由于委外資金贖回而規(guī)??s減所致。一位基金分析師表示,資管新規(guī)要求去通道,所以很多定制基金必然受到影響。
對于清盤基金迅速增多的現象,一位券商分析師表示,除了委外資金的贖回,基金長期業(yè)績不佳也是原因之一。
值得一提的是,在基金清盤數量迅速上升之際,發(fā)起式基金卻在火熱發(fā)行。據Choice數據統(tǒng)計,2018年以來,共發(fā)行164只基金,其中有63只屬于發(fā)起式基金,而在這些發(fā)起式基金中,超過50只屬于定開債券類。對此,業(yè)內人士稱,今年以來,債市在底部企穩(wěn)反彈,債基的業(yè)績也有所回升,因此激發(fā)了基金公司布局相關產品的熱情。
有券商分析師表示,近期發(fā)起式基金發(fā)行火熱的部分原因,是由于貨幣基金沖規(guī)模遭到嚴格監(jiān)管,部分基金公司欲借助委外定制基金實現突破,替代原有貨基的作用。從發(fā)行的發(fā)起式基金來看,近期發(fā)起式基金認購戶數均在兩戶。如3月20日發(fā)行的中銀證券匯嘉定期開放債券,以及前海開源乾盛定期開放債券型發(fā)起式基金、招商招鴻6個月定期開放債券型發(fā)起式基金、銀河庭芳3個月定期開放債券型發(fā)起式基金等。
但有基金分析師認為,用定開債基來沖規(guī)模的概率不大,此前用貨基沖規(guī)模是因為貨基虧損可能性不大,機構資金交給基金公司比較放心。但債基則不同,除非基金公司給機構一定的對價。
針對一邊迅速清盤,一邊又火熱發(fā)行的現象,一位基金分析師表示,部分原因是資管新規(guī)限定的是資管領域,而沒有限制銀行自營業(yè)務,銀行自營委托行為主要是根據自己對市場的判斷,如果認為有機會就會委托。據他透露,最近委托較多的就是銀行自營部分,這部分資金會通過一些定開產品定制公募基金,所以目前不同的委托機構有的在撤出,有的在進入。
一位基金公司人士認為,一方面,基金清盤是為了達到監(jiān)管要求,也是縮減成本,節(jié)約資源,為未來新產品讓位;另一方面,基金公司去庫存壓力始終存在,需要一直平衡不斷的申報獲批與到期發(fā)行,否則會影響公司后續(xù)申報新產品。
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