光大證券中規(guī)中矩年報藏亮點(diǎn)：機(jī)構(gòu)證券業(yè)務(wù)收入增兩成，香港業(yè)務(wù)將分拆上市

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 王硯丹 每經(jīng)編輯 何劍嶺    

圖片源自：視覺中國

每經(jīng)記者 王硯丹 每經(jīng)編輯 何劍嶺

3月26日晚間，光大證券公布了2017年年報。

這家公司業(yè)績和2016年相比變化不大。2017年全年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入98.38億元，同比增長7.35%；實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤30.16億元，同比增長0.11%?；久抗墒找?.65元，折合凈資產(chǎn)收益率6.26%。

盡管總的來說這份年報格式中規(guī)中矩，但仍有一些亮點(diǎn)閃現(xiàn)其中。

經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)占比下降至25%

和一些券商喜歡把業(yè)務(wù)劃分為經(jīng)紀(jì)、投行、資管等略有不同，光大證券將主營業(yè)務(wù)分為經(jīng)紀(jì)和財富管理業(yè)務(wù)、信用業(yè)務(wù)、機(jī)構(gòu)證券業(yè)務(wù)、投資管理和海外業(yè)務(wù)五大板塊。

其中，經(jīng)紀(jì)和財富管理業(yè)務(wù)仍然是公司收入最高的板塊，但占比已經(jīng)下降至25%。全年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入24.93億元，同比下降19%。

對此，公司表示，市場環(huán)境正在倒逼行業(yè)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型：“2017年，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)市場競爭環(huán)境更為嚴(yán)峻，股票及基金交易量較2016年萎縮，市場活躍程度大幅下降，全年市場日均股基單邊成交額為4986億元，同比下降11.67%；行業(yè)傭金率持續(xù)下降；同業(yè)競爭加劇，券商營業(yè)部總數(shù)增多，探索如何向財富管理方向轉(zhuǎn)型已成為行業(yè)趨勢。”

目前看來，效果還不錯——2017年，公司代理買賣證券業(yè)務(wù)凈收入市場份額為2.36%，同比上升0.02個百分點(diǎn)，市場排名上升1位，位列行業(yè)第13位；股票及基金交易量市場份額為2.37%，市場排名第13位；其中股票交易市場份額為2.45%，市場排名第11位。

機(jī)構(gòu)證券業(yè)務(wù)收入增長兩成

機(jī)構(gòu)證券業(yè)務(wù)是光大證券第二大收入來源，但61%的毛利率水平遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)。

機(jī)構(gòu)證券業(yè)務(wù)，即包括投資銀行業(yè)務(wù)、銷售交易業(yè)務(wù)、私募業(yè)務(wù)、投資研究業(yè)務(wù)和證券自營業(yè)務(wù)。2017年度，該業(yè)務(wù)板塊實(shí)現(xiàn)收入23億元，同比增長20%，占營業(yè)收入比重為23%。

其中投行方面，2017年公司完成股票承銷家數(shù)18家，市場份額1.56%，市場排名第18位；股票承銷金額152.36億，市場份額0.93%，市場排名第25位；其中IPO承銷家數(shù)6家，市場份額1.33%，市場排名第19位，行業(yè)排名較去年提升9位。截至2017年末，公司在審項(xiàng)目21個，其中IPO項(xiàng)目13個，IPO在審項(xiàng)目數(shù)量排名行業(yè)第11位。

投資方面，2017年公司在權(quán)益投資上主要選擇了醫(yī)藥、大消費(fèi)、人工智能、保險等符合社會未來發(fā)展的大趨勢、大方向的行業(yè)中龍頭個股進(jìn)行重倉；固定收益投資方面，在嚴(yán)控信用風(fēng)險的基礎(chǔ)上，擇優(yōu)配置中高等級的優(yōu)質(zhì)信用債。

境外業(yè)務(wù)虧損逾2億元 提出分拆香港板塊上市

而光大證券的境外業(yè)務(wù)值得重點(diǎn)一提。雖然從財務(wù)數(shù)據(jù)來看，境外業(yè)務(wù)的營業(yè)收入為9.36億元，營業(yè)成本為11.78億元，出現(xiàn)了2.42億元營業(yè)虧損。

光大證券境外業(yè)務(wù)平臺在中國香港。2011年收購了光證（國際）51%的股權(quán)，并于2015年收購了新鴻基金融集團(tuán)70%的股權(quán)。2016年，公司在已持有光證（國際）51%股權(quán)的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步收購剩余49%股權(quán)，使其成為公司在中國香港的全資子公司，并與新鴻基金融集團(tuán)進(jìn)行整合。

2017年，公司啟用“光大新鴻基”作為公司在中國香港運(yùn)營品牌；收購英國機(jī)構(gòu)經(jīng)紀(jì)及研究公司North Square Blue Oak Ltd.（NSBO，中文名“北方藍(lán)橡”）全部股份的交易獲英國金融行為監(jiān)管局（FCA）同意，這意味著正式登陸歐洲市場。

所以對于光大證券而言，國際業(yè)務(wù)虧損2億元并不影響總體經(jīng)營狀況，重要的是走出去的布局。

年報顯示，截至2017年末，公司境外經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)客戶資產(chǎn)總值1343億港元，同比增長9%，日均成交額8.15億港元；客戶總數(shù)13.2萬戶，同比增長4%；投行業(yè)務(wù)全年共完成IPO融資金額226億港元；完成合規(guī)及財務(wù)顧問項(xiàng)目3個，美元債發(fā)行承銷項(xiàng)目12個，配售項(xiàng)目6個，可轉(zhuǎn)債項(xiàng)目1個。

此外，劃重點(diǎn)！光大證券還在年報中透露，2018年，公司將加速打通境內(nèi)外一體化，適當(dāng)提高杠桿率，并“啟動香港業(yè)務(wù)板塊分拆上市”。