基金業(yè)協(xié)會開出今年首張ABS罰單，透露重要信號

22日晚，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會開出了2018年第一張ABS罰單！上海富誠海富通資產(chǎn)管理有限公司撞槍口了！同時，上交所還推出了兩項關(guān)于ABS的征求意見稿。

業(yè)內(nèi)人士指出，2018年最火爆的資產(chǎn)產(chǎn)品合規(guī)監(jiān)管升級，或許還有一大波罰單在路上……

富誠海富通犯了啥事？

先來看一下基本事實：

根據(jù)中國證監(jiān)會前期專項檢查情況和有關(guān)要求，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會對富誠海富通管理的“徐工租賃二期資產(chǎn)支持專項計劃”、“天風證券一期股票質(zhì)押式回購債權(quán)資產(chǎn)支持專項計劃”、“海通恒信二期資產(chǎn)支持專項計劃”和“平安普惠宅E貸信托受益權(quán)資產(chǎn)支持專項計劃”的違規(guī)情況進行了調(diào)查和審理。

根據(jù)梳理，上述4只資產(chǎn)支持專項計劃存在的違法違規(guī)情況主要包括：

1、管理人未按規(guī)定將債權(quán)轉(zhuǎn)讓事項通知債務(wù)人，僅在專項計劃說明書中揭示了有關(guān)風險。

2、部分基礎(chǔ)資產(chǎn)項下的租賃物件進行融資前，未辦理完畢注銷登記手續(xù)，導致ABS設(shè)立時這部分基礎(chǔ)資產(chǎn)為權(quán)利受限資產(chǎn)。

3、對有關(guān)基礎(chǔ)資產(chǎn)的盡職調(diào)查工作主要依賴于律師。

4、盡職調(diào)查報告僅提供了律師的審查意見，未提供公司的審查意見，數(shù)據(jù)更新不及時。

5、工作底稿缺少基礎(chǔ)資產(chǎn)的前五大融入方的誠信報告，未能全面反映相關(guān)債務(wù)人的信用情況。

6、對部分標的證券的初始交易金額或股份性質(zhì)、相關(guān)債務(wù)人的未償本金金額信息披露有誤。

7、評級報告與說明書、盡調(diào)底稿等底稿顯示的內(nèi)容不一致。

8、管理人報告對專項計劃和資產(chǎn)服務(wù)機構(gòu)的名稱表述有誤。

9、公司項目評審會的參會人員與相關(guān)制度規(guī)定的人員名單不符，也未見委員授權(quán)他人參會并表決的授權(quán)書。

10、評審會會議紀要無委員簽名，未記錄每位委員評審意見和投票意見、未明確列明是否同意立項。

11、法律協(xié)議未簽署日期，并欠缺項目有關(guān)參與方的公司公章和法定代表人簽章。

12、項目的紙質(zhì)檔案未實現(xiàn)集中、統(tǒng)一管理，且沒有及時歸檔，沒有編制工作底稿目錄。

上述這些違規(guī)情況，涉及專項計劃設(shè)立、盡職調(diào)查、信息披露、內(nèi)部控制等諸多方面。可見相關(guān)部門調(diào)查很仔細，逐字逐句審查項目底稿。因此，千萬不要存有僥幸心理！

再看處罰決定：

監(jiān)管料趨嚴

這可能只是剛開始！業(yè)內(nèi)人士告訴中國證券報（ID：xhszzb）記者，ABS市場，今后合規(guī)監(jiān)管只會越來越嚴！

2017年以來，ABS市場十分火爆。3月5日，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會披露的數(shù)據(jù)顯示，自2014年底備案制啟動以來，資產(chǎn)支持專項計劃發(fā)行規(guī)?？焖僭鲩L，產(chǎn)品累計備案規(guī)模突破一萬億元大關(guān)，成為市場接受度較高的一種成熟金融產(chǎn)品。截至2017年12月31日，累計共有118家機構(gòu)備案確認1125只資產(chǎn)支持專項計劃，總發(fā)行規(guī)模達16135.20億元，較2016年底累計規(guī)模增長了133.56%。其中，終止清算產(chǎn)品210只，清算產(chǎn)品規(guī)模2323.20億元，仍在存續(xù)期的產(chǎn)品915只，存續(xù)規(guī)模11710.72億元。

備案以來產(chǎn)品規(guī)模及數(shù)量增長情況來源：中國證券投資基金業(yè)協(xié)會

按照管理人備案產(chǎn)品的數(shù)量進行排名，德邦、華泰、中金、中信、廣發(fā)和國金證券六家機構(gòu)的發(fā)行數(shù)量均超過40只。按照管理人備案產(chǎn)品的規(guī)模進行排名，德邦、中金、華泰、中信、國泰君安和天弘創(chuàng)新發(fā)行規(guī)模均超過500億元。

管理人發(fā)行排名（按累計備案規(guī)模）來源：中國證券投資基金業(yè)協(xié)會

近期審批的百億級大單更是“振奮人心”。例如，不久前碧桂園儲架發(fā)行了總額400億元的供應(yīng)鏈ABS，給行業(yè)打了"雞血"。

近期，記者所在ABS群里也討論得熱火朝天。同時記者了解到，券商、銀行資管幾乎沒有不做ABS的。

監(jiān)管層顯然已經(jīng)注意到規(guī)?？焖僭鲩L背后的合規(guī)風險。昨晚，上交所就公告了兩項關(guān)于ABS的征求意見稿。

中國證券報記者還了解到，3月上旬，上交所召集ABS從業(yè)人員進行了相關(guān)培訓。會上，一些券商做了有關(guān)ABS的合規(guī)培訓。培訓中提到了ABS在底層資產(chǎn)、項目立項、信息披露、存續(xù)期管理等方方面面的合規(guī)問題。培訓中，券商的合規(guī)負責人強調(diào)，委托給律師之后，不能做甩手掌柜，律師的意見只能作為參照，不能替代券商的意見，否則盡調(diào)將不合格。

監(jiān)管來得非常快！或許還有一大波ABS罰單在路上！

來源：中國證券報公眾號（ID：xhszzb） 記者：吳娟娟 葉斯琦