約56.7億元！證監(jiān)會開出史上最大罰單——道達(dá)投資手記

每經(jīng)編輯 何建川

圖片來源：攝圖網(wǎng)

來源：道達(dá)號（微信號：daoda1997）

今天，大盤繼續(xù)縮量調(diào)整，滬指下跌18.86點(diǎn)，以3291.38點(diǎn)報收，跌幅0.57%，中小創(chuàng)表現(xiàn)更弱，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)下跌31.39點(diǎn)，以1841.29點(diǎn)報收，跌幅達(dá)1.68%。

雖然行情不咋好，但市場的關(guān)注焦點(diǎn)并非股市的下跌，而是證監(jiān)會開出了史上最大的罰單——約56.7億元！究竟是“何方神圣”遭此重罰？

往常，證監(jiān)會的新聞發(fā)布會一般在周五收盤后召開。不過，今日上午，證監(jiān)會卻召開了稽查執(zhí)法專場新聞通氣會。據(jù)證監(jiān)會稽查總隊披露，廈門北八道集團(tuán)炒作張家港行、和勝股份、江陰銀行三只次新股，籌集資金數(shù)十億元，北八道集團(tuán)利用300多個股票賬戶，100多臺電腦，10多位操盤手同時交易，大量使用配資，目前該案已經(jīng)過調(diào)查審理和行政處罰事先告知程序。據(jù)新華社報道，證監(jiān)會14日通報稱，擬對廈門北八道集團(tuán)涉嫌操縱市場案作出沒一罰五的頂格處罰，罰沒款總計約56.7億元。這將是證監(jiān)會有史以來開出的最高額罰單。

約56.7億元，印象中這是證監(jiān)會開出的最大罰單。這次處罰的北八道集團(tuán)，他們?nèi)ツ瓿醋鞯膹埣腋坌?，至今記憶深刻。去年初，市場對次新股的炒作，可謂達(dá)到了空前的盛況。尤其以張家港行為代表的次新銀行股，更是被游資爆炒。張家港行去年1月份上市，四個漲停板后就開板了。在接下來的第一波炒作中，股價從8元多漲到了19元多。休息幾天之后，張家港行又從16元多漲到了30元。之后，股價連續(xù)大跌。

幾乎和張家港行的炒作路徑完全相同，上市稍早幾個月的江陰銀行，也同時被爆炒，股價從9元多漲到了23元多。而最終的結(jié)果，也是一樣的，莊家爆炒之后，股價都出現(xiàn)了大幅回落，目前江陰銀行的股價也只有7元多。

回想游資對次新股的爆炒，我當(dāng)時的觀點(diǎn)就很明確，缺乏基本面支撐的炒作，必然是不合常理的，作為中小投資者，參與其中就是參與擊鼓傳花的游戲，如果在最高點(diǎn)接棒，那肯定會損失慘重。尤其是對于銀行股，怎么可能會是這種漲法。如果你真的想買銀行股，買其他的大盤銀行股，如果一直持有到現(xiàn)在，效果肯定要好得多。比如建設(shè)銀行，去年初股價只有5元多，而現(xiàn)在股價在8元之上，最高到過9.88元。所以，這樣比較的話，你覺得是參與次新銀行股的爆炒穩(wěn)妥，還是更值得長期持有大盤銀行股？

所以，約56.7億元的巨額罰單，不僅處罰了操縱股價的主力，同時也給普通散戶提出了警示，對于一些完全不符合邏輯的爆炒，完全缺乏基本面支撐的炒作，其背后是蘊(yùn)藏巨大風(fēng)險的。其實(shí)，去年底到今年初，有個別次新股也出現(xiàn)過和張家港行類似的炒作，這里達(dá)哥不點(diǎn)名，但我認(rèn)為也存在類似的嫌疑。如果有熟悉市場的網(wǎng)友，大家可能心里也清楚是什么股票。

除了天價罰單，還有一些消息也值得關(guān)注。據(jù)報道，證監(jiān)會回應(yīng)，已專門成立關(guān)于四新類企業(yè)創(chuàng)新型經(jīng)濟(jì)業(yè)態(tài)的專家委員會。目前國內(nèi)獨(dú)角獸企業(yè)中，資產(chǎn)10億美金的100家左右，20億美金的不超過50家，接下來準(zhǔn)備分批推進(jìn)A股上市。“獨(dú)角獸”概念的炒作，最近幾天都熄火了，接下來怎么走，我覺得跟整個市場熱度有關(guān)。但我認(rèn)為，在今年，“獨(dú)角獸”概念應(yīng)該還會有所表現(xiàn)。

此外，MSCI今日公告宣布推出12個新指數(shù)，以擴(kuò)大MSCI中國指數(shù)產(chǎn)品的覆蓋范圍，為中國A股納入指數(shù)的下一步做好準(zhǔn)備。前兩天，我曾經(jīng)在道達(dá)號（微信號：daoda1997）的早評文章中提到過，對今年的MSCI行情還是比較憧憬的，但愿接下來的行情不要讓我失望。

再說說今天的個股和后市，熱點(diǎn)不算太強(qiáng)，水泥板塊、白酒股有所表現(xiàn)，但其他板塊方面沒有出現(xiàn)什么讓人眼前一亮的熱點(diǎn)。倒是昨天大漲的幾只“問題股”，今天依然“有問題”。獐子島今天大跌近5%，樂視網(wǎng)上午大漲7%之后，午間突然宣布臨時停牌，晚上繼續(xù)關(guān)注一下是否有什么公告要發(fā)。另外，貝因美大跌3.53%；ST保千里昨天大漲4.87%，今天也回落3.38%；大連電瓷也大跌4.84%。

對于后市，滬指重新回到了年線附近，接下來繼續(xù)窄幅震蕩一下，應(yīng)該不會有大問題。創(chuàng)業(yè)板指數(shù)跌了1.68%，把之前3月12日的跳空缺口回補(bǔ)了，接下來可能也會去考驗(yàn)?zāi)昃€。所以，短期總體策略還是相對謹(jǐn)慎一些，不要太激進(jìn)。

滬深300指數(shù)倉位參考

日期：2018年3月14日

今日倉位：六成

明日倉位計劃：六成

一、本倉位是結(jié)合趨勢研究，設(shè)置的非實(shí)盤倉位參考，不作為買賣依據(jù)，請注意投資風(fēng)險。

二、本倉位跟蹤標(biāo)的為滬深300指數(shù)，以實(shí)現(xiàn)對指數(shù)量化跟蹤，避免持倉個股差異影響效果。

（張道達(dá)）

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