暴跌千點(diǎn)后再反轉(zhuǎn)？類似的大戲美股已上演9次

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每經(jīng)記者 蔡鼎 每經(jīng)編輯 郭鑫

周四美股再度崩盤，僅單日的暴跌，就讓全球最富有的500人身家縮水930億美元，其中有20人每人至少損失10億美元。據(jù)彭博億萬(wàn)富翁指數(shù)，由于亞馬遜股價(jià)當(dāng)日暴跌4.7%，亞馬遜CEO、全球首富杰夫•貝佐斯的財(cái)富縮水53億美元至1132億美元；伯克希爾·哈撒韋股價(jià)下挫使巴菲特的財(cái)富縮水35億美元；Facebook暴跌4.77%讓馬克•扎克伯格損失了34億美元；跟隨SpaceX“重返地球”的特斯拉也在美股周四交易時(shí)段暴跌8.63%，馬斯克的身家也因此縮水11億美元。

彭博社報(bào)道稱，雖然此次美股暴跌給投資者帶來(lái)了沉重打擊，甚至讓人感覺是有史以來(lái)最糟糕的連續(xù)下跌，但實(shí)際上情況并非如此——2009年至今，美股正經(jīng)歷著歷史中的第二長(zhǎng)牛，類似的暴跌出現(xiàn)過9次，但每一次都美股都成功收復(fù)了失地。

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通脹預(yù)期升溫加劇美股暴跌

彭博社報(bào)道稱，因?yàn)槭袌?chǎng)對(duì)加息和通脹前景的擔(dān)憂加劇，道指和標(biāo)普500在周四分別暴跌4.15%和3.75%，創(chuàng)下2017年11月以來(lái)的最低水平。

當(dāng)前，美聯(lián)儲(chǔ)正面臨強(qiáng)勁的通脹壓力。路透社報(bào)道稱，上周美國(guó)申請(qǐng)失業(yè)救濟(jì)人數(shù)意外下降，創(chuàng)近45年來(lái)的最低水平，原因是勞動(dòng)力市場(chǎng)進(jìn)一步收緊，提振了今年工資增長(zhǎng)加快的預(yù)期。美國(guó)勞工部周四公布的申請(qǐng)失業(yè)救濟(jì)人數(shù)也是連續(xù)第二周下降，這表明就業(yè)增長(zhǎng)勢(shì)頭強(qiáng)勁，可能進(jìn)一步降低失業(yè)率。

“極低的申請(qǐng)失業(yè)救濟(jì)人數(shù)是勞動(dòng)力市場(chǎng)緊縮的跡象，暗示2月美國(guó)還將創(chuàng)造出大量的就業(yè)機(jī)會(huì)。” RDQ Economics駐紐約首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家約翰·萊?。↗ohn Ryding）在接受路透社采訪時(shí)表示。

美國(guó)勞工部表示，在截至2月3日的一周，首次申領(lǐng)失業(yè)救濟(jì)金人數(shù)經(jīng)季節(jié)性調(diào)整后減少了9000人至22.1萬(wàn)人。1月中旬，申領(lǐng)失業(yè)救濟(jì)金人數(shù)曾降至21.6萬(wàn)，為1973年1月以來(lái)的最低水平。

路透社報(bào)道還指出，當(dāng)前美國(guó)的勞動(dòng)力市場(chǎng)接近充分就業(yè)，失業(yè)率維持在17年以來(lái)的最低點(diǎn)——4.1%。勞動(dòng)力市場(chǎng)的緊縮也開始給工資的增長(zhǎng)施加上行壓力。美國(guó)勞工部上周公布的數(shù)據(jù)顯示，1月平均時(shí)薪同比上升2.9%，創(chuàng)下2009年6月以來(lái)最大增幅。

強(qiáng)勁的工資增長(zhǎng)支撐了美聯(lián)儲(chǔ)官員的樂觀情緒，即通脹將會(huì)增加到美聯(lián)儲(chǔ)2%的目標(biāo)。美國(guó)金融市場(chǎng)預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)官員將在下月的聯(lián)邦FOMC會(huì)議上進(jìn)行今年第一次加息。

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本輪牛市中曾出現(xiàn)過9次類似暴跌

萬(wàn)得金融終端數(shù)據(jù)顯示，2018年初至2月8日美股收盤，道指和標(biāo)普500累計(jì)下跌3.47%和3.46%。

據(jù)彭博社梳理，在這輪始于2009年3月的近9年牛市中，共出現(xiàn)過9次類似的暴跌，但在這9次暴跌后不久，都成功收復(fù)了失地。

2016年1月，標(biāo)普500在三周內(nèi)累計(jì)暴跌11%，在這三周內(nèi)，標(biāo)普500有13天的跌幅都超過1%，焦慮情緒由此開始蔓延，直至2月11日觸及22個(gè)月的低點(diǎn)，隨后的走勢(shì)開始出現(xiàn)反轉(zhuǎn)，標(biāo)普500指數(shù)在3月份累計(jì)上漲11%，一舉收復(fù)了之前的跌幅。

2015年8月24日，道指暴跌逾1000點(diǎn)，希臘的債務(wù)危機(jī)進(jìn)一步惡化了市場(chǎng)情緒。標(biāo)普500指數(shù)在6個(gè)交易日內(nèi)累計(jì)下挫11%，但僅在接下來(lái)兩個(gè)月時(shí)間里便收復(fù)失地。

2014年10月，埃博拉病毒蔓延、市場(chǎng)對(duì)量化寬松政策結(jié)束的擔(dān)憂，以及中東地區(qū)的緊張局勢(shì)，在當(dāng)月15日盤中引發(fā)道指暴跌460點(diǎn)。加上一周前的下挫，當(dāng)時(shí)道指累計(jì)暴跌5%。然而，其后道指很快止跌，并在接下來(lái)的兩周內(nèi)收復(fù)所有失地。

2014年1月，新興市場(chǎng)股市和匯市的暴跌導(dǎo)致美股暴跌3.6%，創(chuàng)下2012年以來(lái)最大的月度跌幅。在當(dāng)月的短短三天內(nèi)，美股便下挫超過1%。接下來(lái)的2月，標(biāo)普500累計(jì)上漲4.3%，并創(chuàng)下連續(xù)5個(gè)月的上漲。

2012年10月—11月，奧巴馬和羅姆尼之間的總統(tǒng)大選以及美國(guó)勞工部公布的一份疲弱的申領(lǐng)失業(yè)金人數(shù)的報(bào)告導(dǎo)致標(biāo)普500暴跌——在10月18日~11月15日期間，標(biāo)普500累計(jì)暴跌7.1%。期間有5個(gè)交日易都下挫超過1%。而11周后，標(biāo)普500便收復(fù)了全部失地。

2012年4月—6月，美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議紀(jì)要顯示，除非美國(guó)經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)停滯，其將推遲采取更多的寬松政策，這導(dǎo)致美股在當(dāng)年4月~6月期間累計(jì)暴跌近10%。2014年4月2日~6月4日，標(biāo)普500累計(jì)暴跌9.9%，其中9個(gè)交易日下挫逾1%。五個(gè)月后，標(biāo)普500成功收復(fù)失地。

2011年7月—8月，美國(guó)政府債務(wù)曾接近違約。7月7日~8月8日，標(biāo)普500期間累計(jì)下挫17%，其中5個(gè)交易日跌幅超過1%，更是有兩個(gè)交易日重挫4%。但在大約7個(gè)月之后，標(biāo)普500指數(shù)便收復(fù)了全部失地。

剩下的兩次下跌均發(fā)生在2010年。2010年1月，標(biāo)普500回落8%，二月份便開始止跌回升；同年4月，標(biāo)普500重挫16%，直到7月份才開始逐步反彈。而美股2010年5月6日著名的“閃崩（標(biāo)普500盤中一度暴跌8.28%）”便發(fā)生在這段時(shí)期。

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