備案進入倒計時 P2P大額標該何去何從

每經(jīng)編輯 肖樂    

“每經(jīng)圓桌”對話現(xiàn)場

每經(jīng)記者 肖樂 每經(jīng)編輯 王可然

P2P網(wǎng)貸平臺備案已經(jīng)進入倒計時。

2017年12月下發(fā)的《關于做好P2P網(wǎng)絡借貸風險專項整治整改驗收工作的通知》要求，各地應在2018年4月底前完成轄內(nèi)主要P2P機構的備案登記工作、6月底之前全部完成。

而按照《網(wǎng)絡借貸信息中介機構業(yè)務活動管理暫行辦法》的規(guī)定，個人在同一P2P平臺的借款上限為20萬元，企業(yè)借款上限為100萬元。滿足限額規(guī)定，早已是P2P合規(guī)備案的首要條件。對于大額標的占比高的平臺來說，如何妥善處理存量，完成轉(zhuǎn)型，關乎平臺生死。

在距離P2P網(wǎng)貸平臺備案僅剩不到半年之際，“每經(jīng)圓桌”專門邀請到玖富集團副總裁兼玖富普惠CEO李貴生、道口貸副總裁安克偉、財富星球市場總監(jiān)霍嘉寧、愛錢進政府事務部副總監(jiān)汪洋、銀湖網(wǎng)產(chǎn)品總監(jiān)生鳳良等嘉賓，大家從各自平臺經(jīng)驗出發(fā)，共同探討網(wǎng)貸備案年行業(yè)發(fā)展趨勢。

應對：與金交所合作、分拆平臺

隨著2016年8月24日限額令的發(fā)布，網(wǎng)貸平臺大額標的被判了“死刑”。自那時起，網(wǎng)貸平臺紛紛開始尋找大額標的出路，與金交所合作成為眾多網(wǎng)貸平臺的選擇之一。

一般來說，網(wǎng)貸平臺與金交所合作，會由網(wǎng)貸平臺投資或者合作的小貸公司向借款人發(fā)放貸款，小貸公司再通過金交所轉(zhuǎn)讓資金收益權或者債權；或者是網(wǎng)貸平臺嵌入金交所產(chǎn)品鏈接，投資者在網(wǎng)貸平臺注冊成為金交所會員，投資金交所產(chǎn)品。

網(wǎng)貸平臺對接金交所能夠繞開限額規(guī)定，但在合作過程中存在著眾多不合規(guī)之處。2017年7月，互聯(lián)網(wǎng)金融風險專項整治工作小組下發(fā)的《關于對互聯(lián)網(wǎng)平臺與各類交易所合作從事違法違規(guī)業(yè)務開展清理整頓通知》指出，互聯(lián)網(wǎng)平臺與各類交易場所合作存在將權益拆分面向不特定對象發(fā)行，或以“大拆小”“團購”“分期”等各種方式變相突破200人限制等問題。

上述通知要求互聯(lián)網(wǎng)平臺在2017年7月15日前，停止與各類交易場所合作開展涉嫌突破政策紅線的違法違規(guī)業(yè)務的增量。其后，不少網(wǎng)貸平臺與金交所合作的產(chǎn)品陸續(xù)下架。

除了直接與金交所合作，還有平臺將大額標的分拆出去，設立獨立平臺開展大額標的業(yè)務。“從我們的觀察來看，分拆是很多平臺正在嘗試的一種方法。將大額部分分拆出去成為獨立的法人主體，設立互聯(lián)網(wǎng)理財或者是其他類型的一些平臺，P2P平臺留下的是合規(guī)的部分，用來備案。”安克偉指出。

“從長期來看，監(jiān)管的態(tài)勢非常清晰，所有的金融類業(yè)務都要納入監(jiān)管，即使分拆成所謂互聯(lián)網(wǎng)理財平臺，肯定也會有相應的監(jiān)管手段。”安克偉表示。

趨勢：資金更多流向備案平臺

李貴生表示，從監(jiān)管的角度來看，大額的業(yè)務還是要由傳統(tǒng)金融機構來做，互聯(lián)網(wǎng)就是做小微、普惠，做原先銀行不愿意做的業(yè)務。

按照《關于做好P2P網(wǎng)絡借貸風險專項整治整改驗收工作的通知》的要求，各地網(wǎng)貸平臺的整改驗收工作需在2018年6月底之前全部完成，留給網(wǎng)貸平臺的時間已經(jīng)不多，而大額標的完全清退是備案的首要條件。

對于大額標的的清退路徑，財富星球相關負責人表示，就其平臺經(jīng)驗而言，一方面平臺會與借款人協(xié)商提前還款，另一方面，如果一些企業(yè)確實有資金需求，平臺也會去找一些資金機構，幫助企業(yè)進行過渡。

對于一開始就定位小微的平臺來說，限額規(guī)定帶來的壓力較小。對于大額標的占比高的平臺來說，存量處理則稍顯困難。2017年7月，以大額業(yè)務著稱的紅嶺創(chuàng)投宣布“清盤”，并設置了三年的過渡期。2018年1月，紅嶺創(chuàng)投董事長周世平公開表示，去年所說的“清盤”是將大單資產(chǎn)清盤，目前原有的大額存量資產(chǎn)是紅嶺創(chuàng)投備案唯一的障礙，此外銀行存管一直進展不快的原因也主要是存量資產(chǎn)的處置。

據(jù)網(wǎng)貸之家日前發(fā)布的《P2P網(wǎng)貸行業(yè)2018年1月月報》顯示，2018年1月P2P網(wǎng)貸行業(yè)成交量為2081.99億元，比2017年12月下降7.39%，創(chuàng)下近11個月成交量的新低。業(yè)內(nèi)人士指出，受到整改驗收政策下發(fā)的影響，有些平臺暫停或下線部分不合規(guī)項目，是導致成交量下降的原因之一。

融360網(wǎng)貸評級組調(diào)研指出，從目前監(jiān)管對于首批備案的要求來看，各地對數(shù)量都沒有明確設置指標。雖然網(wǎng)貸行業(yè)備案終極大考臨近，但目前平臺整改難言樂觀，從全國來看，預計能夠拿到首批備案的平臺將不超過400家。

業(yè)內(nèi)人士表示，按照相關要求，對整改情況不同的平臺會分批進行備案，預計首批備案后，會出現(xiàn)資金大規(guī)模流向通過備案登記的平臺的現(xiàn)象。等到備案全部完成后，用戶的投資決策將結合合規(guī)、收益、風控能力等多方面的綜合影響，而上述指標有明顯優(yōu)勢的平臺將越發(fā)有競爭力。