“仙股”來了 以后我們該如何防雷？——道達投資手記

每經(jīng)編輯 何建川

圖片來源：攝圖網(wǎng)

來源：道達號（微信號：daoda1997）

今天，大盤的慘烈程度一點也不亞于昨天。滬指不但沒有反彈，反而繼續(xù)下跌33.85點，以3446.9點報收，跌幅達0.97%。更慘的是創(chuàng)業(yè)板，好不容易上周出現(xiàn)強勁反彈，本周卻由于眾多“地雷”的引爆，創(chuàng)業(yè)板指今天創(chuàng)下去年8月以來的新低。最終，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)今日大跌2.17%，以1697.39點報收。

值得注意的是，今日*ST海潤跌破1元關口，最終報收于0.97元，時隔多年之后，A股再次迎來“仙股”。“仙股”來了，超200只個股跌停，今后我們究竟該如何防雷？

什么是“仙股”？“仙股”一詞，其實源于港股市場。“仙”是“cent”（分）的音譯，為粵語發(fā)音。而“仙股”，就是指其價格已經(jīng)低于1元，因此只能以“分”作為計價單位的股票。

實際上，在2005年~2006年間，A股市場也是有不少“仙股”的。尤其在2005年7月，一度出現(xiàn)10只“仙股”。不過，當市場出現(xiàn)多只“仙股”之后，大盤差不多也就快見底了。

而今天早晨，達哥在道達號（微信號：daoda1997）早評文章中，就提出了對“仙股”可能出現(xiàn)的擔憂。結(jié)果，*ST海潤再度遭遇跌停，股價也跌破1元，最終以0.97元報收，“仙股”果然來了。除了*ST海潤外，另外一家公司*ST銳電今日也跌停，股價報1.36元，如果不能及時止跌的話，這也有可能成為下一個“仙股”。

過去，A股出現(xiàn)多只“仙股”之后，這也就成為一個標志性事件，似乎意味著大盤由此見底，市場將由熊市轉(zhuǎn)入牛市。不過，今年的“仙股”，實際上是出現(xiàn)在牛市中。而這個牛市，是大盤藍籌股的牛市，但跟多數(shù)小股票、績差公司沒有太多關系。所以，我認為也沒有必要對“仙股”的出現(xiàn)太大驚小怪。

其實，如果按照A股港股化的趨勢，未來“仙股”可能會越來越多，部分個股長期成交低迷，也將成為常態(tài)。據(jù)不完全統(tǒng)計，目前港股市場有2100多只個股，但有超過900只個股都是“仙股”，也就是說，有超過40%的個股都是“仙股”。相比之下，A股的“仙股”太少了。而從港股來看，2016年以來，已經(jīng)走出了近2年的牛市行情，所以是否是牛市，跟“仙股”的數(shù)量完全沒有關系。

就A股市場而言，如果按照成熟市場的經(jīng)驗看，隨著機構(gòu)投資者占比不斷提高，資金將越來越向龍頭個股傾斜，那么垃圾股的成交量會越來越少。其實，近期已經(jīng)可以看出一些苗頭，有些個股，長期換手率極低，每天十來分鐘才成交一筆。以后，這種情況可能將成為常態(tài)。

再看今天的盤面，跌停個股數(shù)量比昨天更多，居然超過200只。樂視網(wǎng)、ST保千里等毫無懸念的繼續(xù)跌停，而海能達繼續(xù)上演“白馬傷人”事件，也遭遇連續(xù)第二個“一字板”跌停。此外，大藍籌中興通訊也遭遇跌停。

（兩市跌幅榜前十個股）

那么，現(xiàn)在的市場究竟怎么回事，不管是“地雷股”，還是藍籌股，為什么那么多個股遭遇跌停？如此多的地雷，我們究竟該如何去防范？

我個人認為，如此多的所謂個股“地雷”，絕大多數(shù)還是在業(yè)績不佳公司、講故事的公司、垃圾股以及一些被杠桿資金控盤的莊股身上。當然，近期有些好公司也出現(xiàn)了突然大跌的情況，原因也是多方面的，比如前期漲幅過大，但真正的優(yōu)質(zhì)公司，出現(xiàn)“地雷”的概率其實是很小的。

舉個典型的例子，牧原股份也是典型的優(yōu)質(zhì)公司，股價走勢非常強。但今天，該股還是大跌了8.97%，收出長陰線。但是，如果把牧原股份的走勢圖拉長來看，今天的調(diào)整根本算不了什么，只要你不是最高點買的，也套不了什么人。所以，要想防雷，簡單的方法，就是不要聽故事，專注于業(yè)績好的公司，這樣就已經(jīng)將不少“地雷”排除在外了。

其次，對于有些公司的運作，如果你看不懂，那就不要碰，對于公司所處的行業(yè)，如果存在明顯的風險，也不要去碰。還有就是，如果上市公司在公司治理方面，出現(xiàn)明顯的瑕疵，或者經(jīng)常更換會計師事務所，以及財報被會計師事務所出具“非標”意見的話，這些公司也不要碰。

上面所說的防雷方法，只是一個大方向，真正在具體投資的時候，也要具體分析。說到底，對于自己的每一次買入，都要做好研究，不要輕易就下單了。

對于后市，我認為也不要太悲觀了，畢竟，藍籌股的牛市已經(jīng)開始，只要你手中持有的股票質(zhì)地優(yōu)良，那就問題不大。大盤已經(jīng)連續(xù)下跌了4個交易日，不少質(zhì)地較好的股票卻已經(jīng)反彈了兩天。今天，上證50指數(shù)繼續(xù)逆勢反彈，就是最好的證明。

昨天，道達號（微信號：daoda1997）發(fā)布了首期月刊《股月奇談》，在這一期月刊中，達哥專門提到了對航空股的關注。而從今天市場表現(xiàn)看，航空股的表現(xiàn)沒有讓人失望。那么，在哪里可以閱讀《股月奇談》呢？請關注道達號的微信公眾號（微信號：daoda1997），然后點擊菜單欄“頭等艙”，再點擊彈出的“股月奇談”并點擊文章標題，即可閱讀文章了。

滬深300指數(shù)倉位參考

日期：2018年2月1日

今日倉位：六成

明日倉位計劃：六成

一、本倉位是結(jié)合趨勢研究，設置的非實盤倉位參考，不作為買賣依據(jù)，請注意投資風險。

二、本倉位跟蹤標的為滬深300指數(shù)，以實現(xiàn)對指數(shù)量化跟蹤，避免持倉個股差異影響效果。

（張道達）

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