“仙股”來了 以后我們?cè)撊绾畏览?？——道達(dá)投資手記

每經(jīng)編輯 何建川

圖片來源：攝圖網(wǎng)

來源：道達(dá)號(hào)（微信號(hào)：daoda1997）

今天，大盤的慘烈程度一點(diǎn)也不亞于昨天。滬指不但沒有反彈，反而繼續(xù)下跌33.85點(diǎn)，以3446.9點(diǎn)報(bào)收，跌幅達(dá)0.97%。更慘的是創(chuàng)業(yè)板，好不容易上周出現(xiàn)強(qiáng)勁反彈，本周卻由于眾多“地雷”的引爆，創(chuàng)業(yè)板指今天創(chuàng)下去年8月以來的新低。最終，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)今日大跌2.17%，以1697.39點(diǎn)報(bào)收。

值得注意的是，今日*ST海潤(rùn)跌破1元關(guān)口，最終報(bào)收于0.97元，時(shí)隔多年之后，A股再次迎來“仙股”。“仙股”來了，超200只個(gè)股跌停，今后我們究竟該如何防雷？

什么是“仙股”？“仙股”一詞，其實(shí)源于港股市場(chǎng)。“仙”是“cent”（分）的音譯，為粵語發(fā)音。而“仙股”，就是指其價(jià)格已經(jīng)低于1元，因此只能以“分”作為計(jì)價(jià)單位的股票。

實(shí)際上，在2005年~2006年間，A股市場(chǎng)也是有不少“仙股”的。尤其在2005年7月，一度出現(xiàn)10只“仙股”。不過，當(dāng)市場(chǎng)出現(xiàn)多只“仙股”之后，大盤差不多也就快見底了。

而今天早晨，達(dá)哥在道達(dá)號(hào)（微信號(hào)：daoda1997）早評(píng)文章中，就提出了對(duì)“仙股”可能出現(xiàn)的擔(dān)憂。結(jié)果，*ST海潤(rùn)再度遭遇跌停，股價(jià)也跌破1元，最終以0.97元報(bào)收，“仙股”果然來了。除了*ST海潤(rùn)外，另外一家公司*ST銳電今日也跌停，股價(jià)報(bào)1.36元，如果不能及時(shí)止跌的話，這也有可能成為下一個(gè)“仙股”。

過去，A股出現(xiàn)多只“仙股”之后，這也就成為一個(gè)標(biāo)志性事件，似乎意味著大盤由此見底，市場(chǎng)將由熊市轉(zhuǎn)入牛市。不過，今年的“仙股”，實(shí)際上是出現(xiàn)在牛市中。而這個(gè)牛市，是大盤藍(lán)籌股的牛市，但跟多數(shù)小股票、績(jī)差公司沒有太多關(guān)系。所以，我認(rèn)為也沒有必要對(duì)“仙股”的出現(xiàn)太大驚小怪。

其實(shí)，如果按照A股港股化的趨勢(shì)，未來“仙股”可能會(huì)越來越多，部分個(gè)股長(zhǎng)期成交低迷，也將成為常態(tài)。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，目前港股市場(chǎng)有2100多只個(gè)股，但有超過900只個(gè)股都是“仙股”，也就是說，有超過40%的個(gè)股都是“仙股”。相比之下，A股的“仙股”太少了。而從港股來看，2016年以來，已經(jīng)走出了近2年的牛市行情，所以是否是牛市，跟“仙股”的數(shù)量完全沒有關(guān)系。

就A股市場(chǎng)而言，如果按照成熟市場(chǎng)的經(jīng)驗(yàn)看，隨著機(jī)構(gòu)投資者占比不斷提高，資金將越來越向龍頭個(gè)股傾斜，那么垃圾股的成交量會(huì)越來越少。其實(shí)，近期已經(jīng)可以看出一些苗頭，有些個(gè)股，長(zhǎng)期換手率極低，每天十來分鐘才成交一筆。以后，這種情況可能將成為常態(tài)。

再看今天的盤面，跌停個(gè)股數(shù)量比昨天更多，居然超過200只。樂視網(wǎng)、ST保千里等毫無懸念的繼續(xù)跌停，而海能達(dá)繼續(xù)上演“白馬傷人”事件，也遭遇連續(xù)第二個(gè)“一字板”跌停。此外，大藍(lán)籌中興通訊也遭遇跌停。

（兩市跌幅榜前十個(gè)股）

那么，現(xiàn)在的市場(chǎng)究竟怎么回事，不管是“地雷股”，還是藍(lán)籌股，為什么那么多個(gè)股遭遇跌停？如此多的地雷，我們究竟該如何去防范？

我個(gè)人認(rèn)為，如此多的所謂個(gè)股“地雷”，絕大多數(shù)還是在業(yè)績(jī)不佳公司、講故事的公司、垃圾股以及一些被杠桿資金控盤的莊股身上。當(dāng)然，近期有些好公司也出現(xiàn)了突然大跌的情況，原因也是多方面的，比如前期漲幅過大，但真正的優(yōu)質(zhì)公司，出現(xiàn)“地雷”的概率其實(shí)是很小的。

舉個(gè)典型的例子，牧原股份也是典型的優(yōu)質(zhì)公司，股價(jià)走勢(shì)非常強(qiáng)。但今天，該股還是大跌了8.97%，收出長(zhǎng)陰線。但是，如果把牧原股份的走勢(shì)圖拉長(zhǎng)來看，今天的調(diào)整根本算不了什么，只要你不是最高點(diǎn)買的，也套不了什么人。所以，要想防雷，簡(jiǎn)單的方法，就是不要聽故事，專注于業(yè)績(jī)好的公司，這樣就已經(jīng)將不少“地雷”排除在外了。

其次，對(duì)于有些公司的運(yùn)作，如果你看不懂，那就不要碰，對(duì)于公司所處的行業(yè)，如果存在明顯的風(fēng)險(xiǎn)，也不要去碰。還有就是，如果上市公司在公司治理方面，出現(xiàn)明顯的瑕疵，或者經(jīng)常更換會(huì)計(jì)師事務(wù)所，以及財(cái)報(bào)被會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具“非標(biāo)”意見的話，這些公司也不要碰。

上面所說的防雷方法，只是一個(gè)大方向，真正在具體投資的時(shí)候，也要具體分析。說到底，對(duì)于自己的每一次買入，都要做好研究，不要輕易就下單了。

對(duì)于后市，我認(rèn)為也不要太悲觀了，畢竟，藍(lán)籌股的牛市已經(jīng)開始，只要你手中持有的股票質(zhì)地優(yōu)良，那就問題不大。大盤已經(jīng)連續(xù)下跌了4個(gè)交易日，不少質(zhì)地較好的股票卻已經(jīng)反彈了兩天。今天，上證50指數(shù)繼續(xù)逆勢(shì)反彈，就是最好的證明。

昨天，道達(dá)號(hào)（微信號(hào)：daoda1997）發(fā)布了首期月刊《股月奇談》，在這一期月刊中，達(dá)哥專門提到了對(duì)航空股的關(guān)注。而從今天市場(chǎng)表現(xiàn)看，航空股的表現(xiàn)沒有讓人失望。那么，在哪里可以閱讀《股月奇談》呢？請(qǐng)關(guān)注道達(dá)號(hào)的微信公眾號(hào)（微信號(hào)：daoda1997），然后點(diǎn)擊菜單欄“頭等艙”，再點(diǎn)擊彈出的“股月奇談”并點(diǎn)擊文章標(biāo)題，即可閱讀文章了。

滬深300指數(shù)倉(cāng)位參考

日期：2018年2月1日

今日倉(cāng)位：六成

明日倉(cāng)位計(jì)劃：六成

一、本倉(cāng)位是結(jié)合趨勢(shì)研究，設(shè)置的非實(shí)盤倉(cāng)位參考，不作為買賣依據(jù)，請(qǐng)注意投資風(fēng)險(xiǎn)。

二、本倉(cāng)位跟蹤標(biāo)的為滬深300指數(shù)，以實(shí)現(xiàn)對(duì)指數(shù)量化跟蹤，避免持倉(cāng)個(gè)股差異影響效果。

（張道達(dá)）

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