基金“爆款”還會出現(xiàn)嗎？監(jiān)管下發(fā)通報關(guān)注“追熱點”、“捧明星”、“過度營銷”等苗頭

每經(jīng)編輯 黃小聰    

每經(jīng)記者 黃小聰 每經(jīng)編輯 江月

近期，基金熱銷的現(xiàn)象可以說是市場熱議的話題，特別是興全合宜單只320多億元的規(guī)模，引發(fā)市場各方的廣泛關(guān)注。

彼時，就有業(yè)內(nèi)人士指出，這種現(xiàn)象已經(jīng)引起了監(jiān)管的關(guān)注。而如今，這種關(guān)注終于以通報的形式得到了證實。

肯定主動控規(guī)模的做法

1月23日，證券基金機(jī)構(gòu)監(jiān)管部下發(fā)了2018年第1期《機(jī)構(gòu)監(jiān)管情況通報》（以下簡稱《通報》）。通報指出，近期，權(quán)益類基金持續(xù)熱銷，既有市場環(huán)境改善、基金管理人品牌基礎(chǔ)、基金經(jīng)理過往業(yè)績表現(xiàn)等積極因素的影響，也需關(guān)注"追熱點"、"捧明星"、"過度營銷"等非理性因素的苗頭。

"針對旗下基金熱銷現(xiàn)象，有的基金管理人理性應(yīng)對，遵守投資者利益至上原則，匹配自身管理能力，主動控制募集規(guī)模，并向投資者充分揭示產(chǎn)品特點與風(fēng)險，引導(dǎo)理性投資。"《通報》指出。

而在這點上，其實不僅是對于基金管理人而言，一些銷售渠道其實也應(yīng)該引起重視，也應(yīng)該有主動控制規(guī)模的意識。比如《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者就了解到，在興全合宜發(fā)行當(dāng)天，在券商渠道，僅有部分券商進(jìn)行了規(guī)?？刂?，而大部分券商渠道處于失控狀態(tài)。

正如某大型券商在興全合宜募集結(jié)束后總結(jié)道，"銷售能力要強(qiáng)，但是控制能力同樣也要強(qiáng)。"

針對主動控制這點，該《通報》還對一些公司主動控規(guī)模的行為進(jìn)行了肯定。

《通報》提到，前期某券商資管子公司根據(jù)基金經(jīng)理既往管理經(jīng)驗，主動將旗下相關(guān)產(chǎn)品首募規(guī)模控制在20億元，對單戶限購5萬元，發(fā)行當(dāng)日即結(jié)束募集并啟動比例確認(rèn)，最終確認(rèn)比例約11.22%，主動放棄近160億元申購規(guī)模，為后續(xù)持續(xù)穩(wěn)健運(yùn)作創(chuàng)造條件。

監(jiān)管層提三點要求

據(jù)記者從基金公司獲悉，針對監(jiān)管的關(guān)注，他們也已經(jīng)在做一些調(diào)整。比如有基金公司人士就向記者說道，"我們也主動降低規(guī)模了。"

《通報》還進(jìn)一步指出，各基金管理人應(yīng)立足長遠(yuǎn)，摒棄粗放式增長，珍惜當(dāng)下來之不易的投資者信任，始終把廣大投資者利益放在首位，言忠信，行篤敬，專注提升投資管理能力、風(fēng)險管理能力、投資者服務(wù)能力，實現(xiàn)行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。

此外，《通報》對基金管理人還提了三點要求，一是遵循長期穩(wěn)健經(jīng)營理念，管理資產(chǎn)規(guī)模應(yīng)與自身的投研能力、人員儲備、系統(tǒng)運(yùn)營、客戶服務(wù)、風(fēng)險管理等各方面能力相匹配，切忌脫離自身管理能力盲目擴(kuò)張規(guī)模，切實維護(hù)投資者長遠(yuǎn)利益。

二是緊緊圍繞更好服務(wù)國家實體經(jīng)濟(jì)、服務(wù)大眾財富管理、服務(wù)養(yǎng)老金保值增值，科學(xué)設(shè)計基金產(chǎn)品，切實提高基金產(chǎn)品供給質(zhì)量。尊崇契約精神，基金合同應(yīng)清晰界定投資目標(biāo)與投資策略，投資風(fēng)格保持基本穩(wěn)定。積極踐行專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者理性投資、長期投資、價值投資、社會責(zé)任投資理念。審慎對待短期資金，減少低端產(chǎn)品供給。綜合市場調(diào)研和投資管理能力等因素，審慎設(shè)定募集期產(chǎn)品目標(biāo)規(guī)模。

三是合規(guī)穩(wěn)健開展基金銷售，引導(dǎo)投資者理性投資。嚴(yán)格落實投資者適當(dāng)性原則，充分了解客戶，清晰揭示投資風(fēng)險，將適當(dāng)?shù)漠a(chǎn)品銷售給適合的投資者?；痄N售機(jī)構(gòu)不得誘導(dǎo)投資者進(jìn)行頻繁的申購贖回，不得人為制造緊俏氛圍，不得片面宣傳基金管理人或基金經(jīng)理的歷史業(yè)績與投資能力，嚴(yán)禁誤導(dǎo)投資者。