金融圈懵了！券商高管牛市巨資炒股，收益比買余額寶還少…

每經(jīng)編輯 張楊運

想要靠炒股賺錢有多難？昨晚（1月19日）證監(jiān)會的一則行政處罰決定書在金融圈引起了熱議。

主角蔣政是一位從業(yè)20年的券商老兵，曾擔(dān)任過券商研究所副所長、資產(chǎn)管理部副總經(jīng)理等高管職務(wù)，在2014年11月到2015年5月期間，違法買賣股票，買入金額合計約4.7億元，獲利約5.37萬元。

要知道2014年11月到2015年5月正處于上一波牛市階段，基本上是啥股都在漲，相信不少小散戶也賺了不少。然而，期間蔣政違法交易金額如此巨大卻僅獲利5萬多元，不僅大幅跑輸大盤，甚至還不如買余額寶賺得多，想不通??！

券商高管牛市違規(guī)炒股僅賺5萬

根據(jù)證監(jiān)會發(fā)布的信息，蔣政早于1997年便開始進入券商工作，當(dāng)年2月份他加入國泰君安證券。

值得注意的是，其在2003年10月從國泰君安證券離職后，直到1年零8個月之后的2005年6月，蔣政方才有新的證券從業(yè)情況——在長城證券研究所任副所長，并在1年后的2006年6月離職。

可見，蔣政在進入安信證券工作前的證券從業(yè)經(jīng)歷將近8年。

2006年12月，蔣政進入安信證券工作，其先后擔(dān)任該公司證券投資部總經(jīng)理助理、資產(chǎn)管理部權(quán)益投資組負(fù)責(zé)人、資產(chǎn)管理部副總經(jīng)理等職，其中2012年1月11日至2014年11月25日期間，擔(dān)任“安信證券—光大銀行—安信理財2號積極配置集合資產(chǎn)管理計劃”（以下簡稱安信理財2號）投資主辦，然后直至2015年5月5日方才從安信證券離職。

火山財富（微信號：huoshan5188）了解到，安信證券在2006年6月1日獲準(zhǔn)籌建，而蔣政正是在當(dāng)年6月從長城證券離職；同時，截至當(dāng)年12月中旬安信證券方才完成對廣東證券、中科證券、中關(guān)村證券的全部收購，而蔣政在當(dāng)年12月進入安信證券工作，可謂公司第一代老人。

如此看來，蔣政在安信證券成立后不久，便進入該公司工作，并且先后擔(dān)任該公司重要崗位職務(wù)，在該公司工作了8年零5個月之久才離職。

值得注意的是，2008年9月，經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)，安信證券才獲得集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)和定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資格。

正是在安信證券擔(dān)任高管期間，蔣政操作妹夫“李某均”賬戶進行了違法交易。

2014年11月26日至2015年5月4日，蔣政控制和使用“李某均”國泰君安證券賬戶從事證券交易，買入股票金額合計469,971,585.79元，盈利金額53,667.19元。

證監(jiān)會表示，蔣政的上述行為違反了《證券法》相關(guān)規(guī)定，證監(jiān)會決定責(zé)令蔣政依法處理非法持有的股票，沒收違法所得約5.3萬元，并處以約10.7萬元罰款；同時，對蔣政采取5年證券市場禁入措施。

買余額寶可以賺這么多

雖然蔣政案涉案金額并不算巨大，但是證監(jiān)會的這份處罰通知卻在金融圈引起了熱議，原因在于一位券商高管在大牛市期間通過4.7億元的交易卻只獲利5萬余元，讓人意外。

中國基金報算了一筆賬，蔣政2014年11月26日至2015年5月4日違法交易期間：

上證綜指從2572點漲到4480點，漲幅為74.50%

創(chuàng)業(yè)板更猛烈。從1154點漲到2845點，漲幅為84.53%。

深證成指也毫不遜色，從8712點漲到14860點，漲幅為70.94%。

需要注意的是，蔣政這4.7億是買入金額，并不是本金的數(shù)目。按照證監(jiān)會公布的資金往來情況，本金大致在856萬左右。

這856萬資金，炒股近半年只賺了5.37萬，假如蔣政不違規(guī)炒股。就把錢放進余額寶里頭（平均收益率4.3%），可以輕松賺取17萬左右。

專業(yè)人士炒股虧損比比皆是

根據(jù)《證券法》規(guī)定，證券從業(yè)人員禁止參與股票交易，然而很多證券從業(yè)人員面對誘惑管不住自己的手。近年來證監(jiān)會通報了不少違法買賣股票的案例，最近不到1個月時間里，已有5名證券從業(yè)人員炒股遭罰，其中被罰最重的從業(yè)者，是太平洋證券騰沖光華東路證券營業(yè)部總經(jīng)理楊泰華，直接被罰沒5700多萬。

同時，每經(jīng)小編（微信號：nbdnews）發(fā)現(xiàn)，類似蔣政這樣的專業(yè)人士炒股跑輸大盤甚至虧損的案例比比皆是。

例如，證監(jiān)會最新公布的一個案例：

中金公司北京科學(xué)院南路營業(yè)部高級投資經(jīng)理陸茜2013年5月4日至2016年6月6日期間違法買賣股票交易金額約1.1億元，虧損約23萬元。

每日經(jīng)濟新聞（微信號：nbdnews）去年報道，華泰聯(lián)合證券投資銀行部一名叫做敖翔的員工違規(guī)炒股，8年累計虧損14萬，還被深圳證監(jiān)局處以10萬元罰款。

▲圖片來源：視覺中國

實際上，目前我國一直對證券從業(yè)人員買賣股票采取全面禁止的態(tài)度。不過，近年來，有關(guān)“解禁證券從業(yè)者炒股”的聲音也是不斷，去年3月，在全國兩會期間，全國人大代表、中泰證券董事長李瑋就建議，修改證券法的相關(guān)規(guī)定，取消證券從業(yè)人員禁止買賣股票的限制。

對于是否允許證券從業(yè)者炒股，經(jīng)濟學(xué)家宋清輝曾對每日經(jīng)濟新聞（微信號：nbdnews）記者表示，“在國外的成熟市場，證券從業(yè)人員合規(guī)合法持有股票是正常的，而我國當(dāng)初在這方面作出限制，主要是由于當(dāng)時市場環(huán)境不成熟、為了防范內(nèi)幕交易。如今隨著證券市場機制不斷完善和誠信程度不斷提高以及證券法的逐步完善，解禁和規(guī)范證券從業(yè)者買賣股票也在情理之中。”

“假設(shè)允許證券從業(yè)人員買賣股票可以落地，對市場而言，是制度的一大進步，能夠提高市場活躍度。但反過來，也可能帶來投機高發(fā)。證券市場是一個信息高度不對稱的市場，若證券從業(yè)人員利用信息優(yōu)勢，短時間聚集大量炒股者進行短線交易，或者一天之內(nèi)做多個回合的買賣，賺取股票買賣價差，加劇股市極端狂熱，帶來負(fù)面影響。普通股民玩不過他們，而且不太容易防范。”

每經(jīng)編輯 何小桃

每日經(jīng)濟新聞綜合火山財富（ID：huoshan5188）、中國基金報（ID：chinafundnews）、每經(jīng)網(wǎng)（記者：朱萬平）等