重拳出擊給業(yè)績(jī)“搽脂抹粉” 交易所密集“發(fā)問(wèn)”上市公司

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 劉明濤    

（圖片來(lái)源：視覺(jué)中國(guó)）

每經(jīng)記者 劉明濤 每經(jīng)編輯 謝欣

一到歲末年初，有業(yè)績(jī)壓力、“保殼”壓力的上市公司往往通過(guò)各種交易、調(diào)整會(huì)計(jì)準(zhǔn)則等手段，最終達(dá)到“粉飾”業(yè)績(jī)，“做好”年度凈利潤(rùn)等財(cái)務(wù)指標(biāo)的目的?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，滬深交易所目前通過(guò)發(fā)問(wèn)詢函、約談等方式，針對(duì)上市公司疑似突擊交易的行為，進(jìn)行強(qiáng)化監(jiān)管。

交易所加強(qiáng)突擊創(chuàng)利監(jiān)管

針對(duì)上市公司涉嫌利潤(rùn)調(diào)節(jié)及相關(guān)會(huì)計(jì)處理問(wèn)題，深交所加大了“刨根問(wèn)底”式監(jiān)管力度。對(duì)存在2017年年底突擊通過(guò)資產(chǎn)處置、突擊性債務(wù)重組等交易調(diào)節(jié)利潤(rùn)的公司進(jìn)行重點(diǎn)關(guān)注，對(duì)缺乏商業(yè)實(shí)質(zhì)的資產(chǎn)出售、突擊性債務(wù)重組、會(huì)計(jì)估計(jì)以及會(huì)計(jì)政策變更、資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提及轉(zhuǎn)回等行為嚴(yán)格監(jiān)管；對(duì)可能出現(xiàn)業(yè)績(jī)大幅虧損或被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示、市場(chǎng)對(duì)業(yè)績(jī)存在較多質(zhì)疑的高風(fēng)險(xiǎn)公司進(jìn)行重點(diǎn)關(guān)注。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，深交所在1月12日新聞發(fā)布會(huì)里提到所采取的監(jiān)管措施，目前已經(jīng)發(fā)出問(wèn)詢函、關(guān)注函等各類函件49份，要求相關(guān)公司詳細(xì)說(shuō)明資產(chǎn)出售目的及商業(yè)實(shí)質(zhì)、交易對(duì)手方情況及是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系、資產(chǎn)交易作價(jià)的定價(jià)原則及公允性，會(huì)計(jì)處理的合規(guī)性，并要求會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師等中介機(jī)構(gòu)發(fā)表專項(xiàng)核查意見(jiàn)。

如山東地礦，2017年8月，該公司將太平礦業(yè)51%股權(quán)通過(guò)掛牌的方式轉(zhuǎn)讓給控股股東地礦集團(tuán)。值得注意的是，該筆轉(zhuǎn)讓無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估增值率高達(dá)1076.91%，如此高溢價(jià)轉(zhuǎn)讓引起深交所注意，發(fā)函問(wèn)詢山東地礦將虧損公司掛牌轉(zhuǎn)讓給控股股東，且資產(chǎn)增值較大，此次交易與前次以新辦公樓出資設(shè)立參股公司的交易，合計(jì)將使公司2017年業(yè)績(jī)發(fā)生盈虧性質(zhì)轉(zhuǎn)變，要求說(shuō)明此次交易的目的及商業(yè)實(shí)質(zhì)，是否存在年末突擊創(chuàng)利的情形。

同樣，陜國(guó)投A在2017年年底披露《關(guān)于變更部分會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)的公告》，公司將可供出售金融資產(chǎn)計(jì)提減值條件進(jìn)行調(diào)整，原為“期末如果可供出售金融資產(chǎn)的公允價(jià)值發(fā)生較大幅度下降（達(dá)到或超20%）”，現(xiàn)把數(shù)據(jù)改為“達(dá)到或超過(guò)50%”，并補(bǔ)充另一情況“或低于其初始投資成本持續(xù)時(shí)間超過(guò)一年（含一年）”。對(duì)此，深交所也問(wèn)詢其會(huì)計(jì)估計(jì)變更的原因，依據(jù)以及合理性，是否存在利用會(huì)計(jì)估計(jì)變更調(diào)節(jié)利潤(rùn)的情形。

強(qiáng)化監(jiān)管成效斐然

“我比較贊同交易所這樣的監(jiān)管，一來(lái)可以減少上市公司惡性操縱利潤(rùn)，預(yù)防未來(lái)業(yè)績(jī)變臉‘黑天鵝’的出現(xiàn)；二來(lái)也可以規(guī)范市場(chǎng)非理性操作，以往每年年初都會(huì)興起炒‘保殼’、業(yè)績(jī)超預(yù)期等投機(jī)性題材，從今年情況來(lái)看，基本這類投機(jī)炒作減少了，利于資本市場(chǎng)健康發(fā)展。”北京一位不愿具名私募經(jīng)理告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者。

與此同時(shí)，上交所也在新聞發(fā)布會(huì)上表示，針對(duì)30余家公司疑似突擊交易行為，聚焦交易實(shí)質(zhì)，刨根問(wèn)底，直擊交易意圖，多次反復(fù)問(wèn)詢。同時(shí)，延伸監(jiān)管視野，查閱工商登記信息，核實(shí)交易雙方的關(guān)聯(lián)關(guān)系。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，從交易所的持續(xù)監(jiān)管來(lái)看，的確卓有成效。

如蓮花健康，2017年9月30日，公司曾公告稱，與霍爾果斯中新云投創(chuàng)業(yè)投資有限公司簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，擬以2.44億元轉(zhuǎn)讓全資子公司河南省項(xiàng)城佳能熱電有限責(zé)任公司100%股權(quán)。11月23日，蓮花健康又披露進(jìn)展公告稱，中新云投同意將付款義務(wù)提前，即2017年12月31日前完成支付轉(zhuǎn)讓價(jià)款的60%。由此，公司預(yù)計(jì)本次交易將增加2017年度母公司收益1.23億元，增加合并報(bào)表收益3.52億元。

對(duì)于蓮花健康的高溢價(jià)交易，上交所連續(xù)發(fā)函公司，連續(xù)問(wèn)詢交易是否具有商業(yè)實(shí)質(zhì)，上市公司是否存在通過(guò)資產(chǎn)處置操縱利潤(rùn)等問(wèn)題。最終，蓮花健康在審視、考量交易中存在的瑕疵及問(wèn)題后，認(rèn)為之前對(duì)相關(guān)交易以非關(guān)聯(lián)交易程序?qū)徸h的做法不夠謹(jǐn)慎，決定取消擬定的高價(jià)賣(mài)出虧損子公司的方案。