重拳出擊給業(yè)績“搽脂抹粉” 交易所密集“發(fā)問”上市公司

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 劉明濤    

（圖片來源：視覺中國）

每經(jīng)記者 劉明濤 每經(jīng)編輯 謝欣

一到歲末年初，有業(yè)績壓力、“保殼”壓力的上市公司往往通過各種交易、調(diào)整會計準則等手段，最終達到“粉飾”業(yè)績，“做好”年度凈利潤等財務指標的目的?！睹咳战?jīng)濟新聞》記者注意到，滬深交易所目前通過發(fā)問詢函、約談等方式，針對上市公司疑似突擊交易的行為，進行強化監(jiān)管。

交易所加強突擊創(chuàng)利監(jiān)管

針對上市公司涉嫌利潤調(diào)節(jié)及相關會計處理問題，深交所加大了“刨根問底”式監(jiān)管力度。對存在2017年年底突擊通過資產(chǎn)處置、突擊性債務重組等交易調(diào)節(jié)利潤的公司進行重點關注，對缺乏商業(yè)實質(zhì)的資產(chǎn)出售、突擊性債務重組、會計估計以及會計政策變更、資產(chǎn)減值準備計提及轉(zhuǎn)回等行為嚴格監(jiān)管；對可能出現(xiàn)業(yè)績大幅虧損或被實施退市風險警示、市場對業(yè)績存在較多質(zhì)疑的高風險公司進行重點關注。

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，深交所在1月12日新聞發(fā)布會里提到所采取的監(jiān)管措施，目前已經(jīng)發(fā)出問詢函、關注函等各類函件49份，要求相關公司詳細說明資產(chǎn)出售目的及商業(yè)實質(zhì)、交易對手方情況及是否存在關聯(lián)關系、資產(chǎn)交易作價的定價原則及公允性，會計處理的合規(guī)性，并要求會計師事務所、律師等中介機構發(fā)表專項核查意見。

如山東地礦，2017年8月，該公司將太平礦業(yè)51%股權通過掛牌的方式轉(zhuǎn)讓給控股股東地礦集團。值得注意的是，該筆轉(zhuǎn)讓無形資產(chǎn)評估增值率高達1076.91%，如此高溢價轉(zhuǎn)讓引起深交所注意，發(fā)函問詢山東地礦將虧損公司掛牌轉(zhuǎn)讓給控股股東，且資產(chǎn)增值較大，此次交易與前次以新辦公樓出資設立參股公司的交易，合計將使公司2017年業(yè)績發(fā)生盈虧性質(zhì)轉(zhuǎn)變，要求說明此次交易的目的及商業(yè)實質(zhì)，是否存在年末突擊創(chuàng)利的情形。

同樣，陜國投A在2017年年底披露《關于變更部分會計政策和會計估計的公告》，公司將可供出售金融資產(chǎn)計提減值條件進行調(diào)整，原為“期末如果可供出售金融資產(chǎn)的公允價值發(fā)生較大幅度下降（達到或超20%）”，現(xiàn)把數(shù)據(jù)改為“達到或超過50%”，并補充另一情況“或低于其初始投資成本持續(xù)時間超過一年（含一年）”。對此，深交所也問詢其會計估計變更的原因，依據(jù)以及合理性，是否存在利用會計估計變更調(diào)節(jié)利潤的情形。

強化監(jiān)管成效斐然

“我比較贊同交易所這樣的監(jiān)管，一來可以減少上市公司惡性操縱利潤，預防未來業(yè)績變臉‘黑天鵝’的出現(xiàn)；二來也可以規(guī)范市場非理性操作，以往每年年初都會興起炒‘保殼’、業(yè)績超預期等投機性題材，從今年情況來看，基本這類投機炒作減少了，利于資本市場健康發(fā)展。”北京一位不愿具名私募經(jīng)理告訴《每日經(jīng)濟新聞》記者。

與此同時，上交所也在新聞發(fā)布會上表示，針對30余家公司疑似突擊交易行為，聚焦交易實質(zhì)，刨根問底，直擊交易意圖，多次反復問詢。同時，延伸監(jiān)管視野，查閱工商登記信息，核實交易雙方的關聯(lián)關系。

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，從交易所的持續(xù)監(jiān)管來看，的確卓有成效。

如蓮花健康，2017年9月30日，公司曾公告稱，與霍爾果斯中新云投創(chuàng)業(yè)投資有限公司簽訂股權轉(zhuǎn)讓協(xié)議，擬以2.44億元轉(zhuǎn)讓全資子公司河南省項城佳能熱電有限責任公司100%股權。11月23日，蓮花健康又披露進展公告稱，中新云投同意將付款義務提前，即2017年12月31日前完成支付轉(zhuǎn)讓價款的60%。由此，公司預計本次交易將增加2017年度母公司收益1.23億元，增加合并報表收益3.52億元。

對于蓮花健康的高溢價交易，上交所連續(xù)發(fā)函公司，連續(xù)問詢交易是否具有商業(yè)實質(zhì)，上市公司是否存在通過資產(chǎn)處置操縱利潤等問題。最終，蓮花健康在審視、考量交易中存在的瑕疵及問題后，認為之前對相關交易以非關聯(lián)交易程序?qū)徸h的做法不夠謹慎，決定取消擬定的高價賣出虧損子公司的方案。