資管產(chǎn)品增值稅新規(guī)昨起實施：多家私募發(fā)布繳稅通知

2018年1月1日起，資管產(chǎn)品繳納增值稅新規(guī)正式實施。證券時報記者獲悉，大部分私募正積極推動相關(guān)工作，目前已有多家公司對外發(fā)布繳稅通知，從各方反饋情況看，仍有諸多問題等待稅務(wù)機關(guān)最終確認。

私募業(yè)積極應(yīng)對

“這幾天公司最忙的就是這事，主要是公司財務(wù)部在負責。圈里各公司都在準備，有些大型私募已經(jīng)發(fā)了公告。”華南一家私募相關(guān)負責人告訴記者。另有多家私募也向記者表示正在推進相關(guān)工作。

整個私募行業(yè)都在積極應(yīng)對。2017年12月27日，知名私募永安國富資產(chǎn)公告稱， 依據(jù)法律法規(guī)及基金合同相關(guān)規(guī)定，基金財產(chǎn)投資的相關(guān)稅收，由基金份額持有人承擔。管理人將根據(jù)取得收益的性質(zhì)，按現(xiàn)行規(guī)定繳納增值稅，該等稅款將從基金財產(chǎn)中予以扣除，可能導致基金資產(chǎn)凈值和份額凈值減少。

此后，又有多家私募相繼發(fā)布公告。上善若水資產(chǎn)公告稱，目前監(jiān)管部門下發(fā)的政策中，對各項征稅的細則還未明確。結(jié)合相關(guān)部門和機構(gòu)意見，按照現(xiàn)有的公開信息進行推算，增值稅會對產(chǎn)品產(chǎn)生3%左右的成本，目前普遍采取的做法是由托管人統(tǒng)一清算，把資金從產(chǎn)品總資產(chǎn)中扣除，然后劃轉(zhuǎn)給管理人進行繳納，不需要投資者個人再繳納。這項成本和其他基金運營費用一樣，將直接在基金凈值中扣除，因此會導致部分產(chǎn)品的凈值收益有所下降。

成泉資本也公告稱，將按增值稅法律法規(guī)的規(guī)定及稅務(wù)機關(guān)的要求計算和繳納增值稅及附加稅費。對于持有存量產(chǎn)品的投資者，其投資產(chǎn)品取得的收益從2018年1月1日起，亦可能有所下降。

雖然產(chǎn)品征稅可能對收益帶來負面影響，但多數(shù)私募都表示影響有限。“其實影響不大，只要產(chǎn)品收益穩(wěn)定，客戶也不怕繳稅，而且這個稅收也不是只出在客戶身上。”上海一家私募稱。

據(jù)介紹，在實際操作中，私募管理人提成基準是稅后凈值——先納稅，然后收取管理費，最后再提業(yè)績提成，因此等于也承擔了部分稅收。

對于上述新規(guī)，另一家上海大型股票私募相關(guān)負責人表示，公司和客戶都非常關(guān)心，但基本都能接受，畢竟是向國家納稅。“按照3%的標準，假如產(chǎn)品一年收益為15%，那粗算下來需繳納的增值稅就是0.45%，而且可能還有一些免征的部分，其實情況還好?？梢岳斫鉃槎嘟?個點的業(yè)績給國家，公司層面的稅收并沒有變化。”

多項問題待明確

資管產(chǎn)品征稅政策始于2016年12月21日，財政部和國家稅務(wù)總局發(fā)布了《關(guān)于明確金融、房地產(chǎn)、教育輔助服務(wù)等增值稅政策的通知》。該通知明確了在資管產(chǎn)品運營過程中發(fā)生的增值稅應(yīng)稅行為，以資管產(chǎn)品管理人為增值稅納稅人。

2017年6月30日，財政部和國家稅務(wù)總局又發(fā)布了《財政部、稅務(wù)總局關(guān)于資管產(chǎn)品增值稅有關(guān)問題的通知》，明確了資管產(chǎn)品管理人運營資管產(chǎn)品過程中發(fā)生的增值稅應(yīng)稅行為，暫適用簡易計稅方法，按照3%的征收率繳納增值稅，并將資管產(chǎn)品納稅的正式實施時間定為2018年1月1日。

2017年12月29日晚，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會發(fā)布《證券投資基金增值稅核算估值參考意見及釋義》，引起資管行業(yè)的集體關(guān)注。盡管參考意見給予一些問題解答，但實際操作很多問題還有待稅務(wù)機關(guān)明確。

“具體的現(xiàn)在都沒有定，托管方的方案也沒有出來。目前，只是出臺一些框架性文件，沒有細則，很多應(yīng)稅范圍和抵扣還沒搞清，要看稅務(wù)部門怎么收。”上述上海證券私募基金人士稱。

還有私募人士表示，目前主要準備的工作就是與稅務(wù)主管溝通確認產(chǎn)品、公司身份和產(chǎn)品外包與增值稅相關(guān)的問題。私募基金管理人是不是屬于金融機構(gòu)，私募證券投資基金是不是屬于證券投資基金這些問題，也需要稅務(wù)機關(guān)給予明確。

此外，還有業(yè)內(nèi)人士表示，征稅新政有關(guān)FOF（基金中的基金）等嵌套產(chǎn)品還有很多問題，比如不同產(chǎn)品投資主體是否都適用；高頻策略也可能會有麻煩，比如核算中虧損部分的抵扣如何申報等問題。