廈華電子擬16億收購福光股份 ?？低曈忠还?yīng)商準(zhǔn)備擁抱資本市場

每經(jīng)編輯 李婷    

每經(jīng)記者 李婷 每經(jīng)編輯 文多

廈華電子（600870，SH）最終在2017年末發(fā)布了第五次重組預(yù)案，公司擬作價16.03億元收購福建福光股份有限公司（下簡稱福光股份）61.67%的股權(quán)，進(jìn)軍光學(xué)鏡頭、光學(xué)元組件領(lǐng)域。

預(yù)案顯示，福光股份系國家“神舟”系列航天工程配套產(chǎn)品制造商，中國安防百強(qiáng)企業(yè)。

據(jù)此前知情人士向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者透露，福光股份的民用業(yè)務(wù)仍是公司主要收入來源。值得一提的是，在民用領(lǐng)域，福光股份的客戶包括?？低?、大華股份等,而就在2017年8月，同為?？低暪?yīng)商的聯(lián)合光電則在創(chuàng)業(yè)板上市。

16億進(jìn)軍光學(xué)鏡頭行業(yè)

廈華電子擬以6.84元/股的價格向福光股份6名股東發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買其持有的福光股份61.67%股權(quán)，而標(biāo)的資產(chǎn)交易金額暫定為16.03億元。其中，交易對價的61.33%即9.8億元左右以發(fā)行股份的方式支付，交易對價的38.67%即約6.2億元以現(xiàn)金方式支付。

廈華電子早在2014年就完成了“凈殼” ——終止彩電業(yè)務(wù)、清理原有資產(chǎn)、負(fù)債和人員。此后從2015年開始，廈華電子相繼與火瀑云、杭州愛財、蘋果信息等多家公司籌劃重組，均無果而終。此次收購為廈華電子第五次重組計劃。

據(jù)福光股份官網(wǎng)信息，公司注冊資本11478萬元，基于原福建師范學(xué)院校辦工廠混合所有制改革于2004年設(shè)立。專業(yè)從事光學(xué)鏡頭生產(chǎn)和銷售的高新技術(shù)企業(yè)，國家“神舟”系列航天飛船配套產(chǎn)品指定制造商，中國安防百強(qiáng)企業(yè)。

福光股份與海康威視、大華股份、安訊士、宇視科技、泰科、霍尼韋爾等形成了長期穩(wěn)定的合作關(guān)系。

廈華電子認(rèn)為，隨著現(xiàn)代科技的進(jìn)展，光學(xué)鏡頭應(yīng)用領(lǐng)域不斷延伸拓展，安防監(jiān)控、車載視覺系統(tǒng)、紅外熱成像等應(yīng)用正成為推動產(chǎn)業(yè)發(fā)展的新興力量。收購后，公司的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)將得到顯著優(yōu)化，抗風(fēng)險能力明顯提升，未來有望實現(xiàn)穩(wěn)健的業(yè)績增長。

據(jù)悉，在2017年8月，另一家?？低暋⒋笕A股份的供應(yīng)商——聯(lián)合光電已在創(chuàng)業(yè)板上市，該公司同樣為國內(nèi)光學(xué)鏡頭代表性企業(yè)，產(chǎn)品也同樣主要應(yīng)用于安防視頻監(jiān)控領(lǐng)域等。

安防視頻監(jiān)控領(lǐng)域挑戰(zhàn)與機(jī)遇并存

收購預(yù)案顯示，福光股份在2016年營業(yè)收入為4.89億元，相比之下，廈華電子在2016年的營業(yè)收入則為3.73億元。此次交易構(gòu)成重大資產(chǎn)重組暨構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易，但并不導(dǎo)致公司控制權(quán)變化，不構(gòu)成重組上市。

福光股份還做出了業(yè)績承諾，公司2017年度、2018年度、2019年度和2020年度實現(xiàn)的扣非凈利潤分別不低于7700萬元、1.25億元、1.83億元和2.53億元，四年累計不低于6.38億元。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，有關(guān)數(shù)據(jù)顯示，光學(xué)鏡頭行業(yè)在未來幾年都將保持穩(wěn)定增長，如果此次重組成功，將有望改善上市公司目前持續(xù)虧損的狀況。

有關(guān)報告數(shù)據(jù)顯示，安防視頻監(jiān)控鏡頭市場在2011～2015年，年均復(fù)合增長率為17.97%，在2020年全球市場銷量和市場金額將達(dá)到1.84億件和約6.53億美元。 

不過，市場挑戰(zhàn)依然不小，近年來，隨著傳統(tǒng)數(shù)碼消費(fèi)電子行業(yè)景氣度回落，來自日本、韓國的部分鏡頭廠商紛紛謀求向安防、車載等細(xì)分領(lǐng)域布局。

而對國內(nèi)光學(xué)鏡頭生產(chǎn)企業(yè)而言，長期以來，國內(nèi)行業(yè)相關(guān)設(shè)備和技術(shù)依賴進(jìn)口，國內(nèi)企業(yè)在核心技術(shù)方面與國外尚有差距，將面臨新產(chǎn)品新技術(shù)快速升級、開發(fā)周期短、標(biāo)準(zhǔn)要求更高的挑戰(zhàn)。