iPhoneX砍單四成？相關(guān)公司集體否認，但蘋果概念股已聞風大跌

12月25日，有臺媒援引供應(yīng)鏈消息，稱因iPhoneX銷售不如預(yù)期，蘋果下調(diào)了明年首季銷量預(yù)期，從原訂單季5000萬部大減四成至3000萬部，減幅超乎預(yù)期。同時稱，富士康旗下鄭州廠區(qū)緊急宣布，日前全面暫停招工作業(yè)。

受此消息影響，今日蘋果概念股哀鴻遍野，東方財富篩選的41只蘋果概念股中僅有兩只收漲。截至收盤，蘋果供應(yīng)商安潔科技(002635)下跌9.47%，藍思科技(300433)下跌8.44%，德賽電池、江粉磁材、水晶光電等個股下跌均超5%。

今日下午e公司記者致電藍思科技、安潔科技，兩公司均表示并未收到蘋果下調(diào)明年一季度訂單的消息，目前仍在按照原計劃生產(chǎn)。但是部分券商研究員掌握的情況是蘋果下調(diào)銷售預(yù)期屬實，有兩家券商分析師接受證券時報e公司采訪時透露，蘋果方面確實下調(diào)了明年一季度銷售目標，但幅度比傳聞的要小。

供應(yīng)鏈：未收到蘋果砍單信息

25日下午，證券時報e公司記者致電多家A股蘋果供應(yīng)鏈公司進行求證。

藍思科技董秘彭孟武對記者表示：“公司從未接到蘋果下調(diào)訂單的消息，市場傳言蘋果對明年一季度iPhoneX銷量目標從5000萬部減至3000萬部，事實上我們此前接到客戶的預(yù)期目標就是3000萬到3500萬部左右，不存在所謂的大砍訂單的情況，這個傳聞有誤導(dǎo)性，公司的基本面沒有變化。”

彭孟武談到：“目前接到的蘋果主流的機型的訂單情況是，iPhone7訂單較之前增加了一些，iPhone8、iPhone8plus與iPhoneX訂單在按照原計劃訂單執(zhí)行。從經(jīng)營的情況看，明年公司獲得的雙面玻璃訂單還會加多，公司前期募資修建的工廠正在按計劃建設(shè)，12月23日公司召開會議，預(yù)計到明年年底藍思工人數(shù)量會從目前的10萬人增加到13萬人。”彭孟武表示。

按照規(guī)律，在每年的一季度，蘋果會下調(diào)前一代產(chǎn)品售價，比如在2017年一季度對iPhone6s下調(diào)價格，供應(yīng)鏈也會配合蘋果售價下調(diào)來下調(diào)零部件價格。彭孟武表示：“目前還沒有從下游得到蘋果下調(diào)售價的情況，按照以往規(guī)律會在新年1月1日會有調(diào)整，但這是常規(guī)調(diào)整，對經(jīng)營不存在影響。”

安潔科技證代對e公司記者表示，公司沒有收到下調(diào)訂單的通知，還是按照原計劃在生產(chǎn)，今日股價受到了該傳聞的影響，但是公司基本面沒有發(fā)生變化。此外，記者詢問了國內(nèi)IC封測龍頭長電科技(600584)，該公司亦表示目前沒有接到下調(diào)訂單的通知。從上述蘋果公司重要供應(yīng)商的回應(yīng)中，難以驗證蘋果向供應(yīng)商砍單的結(jié)論。

對于富士康旗下鄭州廠區(qū)全面暫停招工作業(yè)的情況，e公司記者在富士康鄭州園區(qū)官網(wǎng)獲悉，12月23日該公司發(fā)布了一則“緊急通知”，表示下周一（12月25日）開始暫停招工，現(xiàn)在只接受網(wǎng)絡(luò)預(yù)報名。而在12月3日的官網(wǎng)上還在顯示“招工火熱進行中”。為何目前突然停止招工呢，與iPhone傳言的砍訂單有無關(guān)系呢？

e公司記者向富士康總部方面咨詢，相關(guān)負責人對記者表示，按照保密協(xié)議，富士康不對單個客戶的生產(chǎn)情況發(fā)表評論。對于鄭州廠區(qū)暫停招工的情況，具體原因尚不清楚。是按照過往招工情況，每年蘋果9月份召開發(fā)布會，7、8月份是招工需求最旺的時候，10月份之后會逐漸減弱。今年iPhoneX發(fā)布時間較晚，12月份用工需求減弱是合理狀況。

中泰證券今日下午發(fā)布藍思科技的調(diào)研報告稱，近期行業(yè)砍單傳言疊加媒體放大影響，經(jīng)過我們產(chǎn)業(yè)鏈驗證，目前iPhoneX訂單飽滿，2018年Q1預(yù)計在3500萬至4000萬部。

但各家券商的觀點沒有取得一致。有兩家券商的電子行業(yè)分析師對證券時報e公司記者表示，蘋果方面確實下調(diào)了iPhoneX明年一季度的銷售預(yù)期，但是幅度并沒有市場傳言的那么大。其中一位分析師表示，據(jù)他們掌握的情況，明年一季度iPhoneX銷售預(yù)期從3900萬臺下調(diào)到2900萬臺。

有匿名的券商分析師對記者表示，蘋果概念股近期大幅回調(diào)與市場此前預(yù)期過高有很大關(guān)系，一方面此前市場對蘋果十周年產(chǎn)品預(yù)期過高，A股蘋果概念股的上漲行情幾乎貫穿了全年，少有回調(diào)；另一方面，今年手機市場整體增長放緩，沒有達到此前預(yù)期的“超級換機潮”，也因此市場對產(chǎn)業(yè)鏈看好的態(tài)度不夠堅定。

國內(nèi)頭部品牌仍在穩(wěn)定增長

從12月份開始，手機產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)股票都有不同程度回調(diào)，不僅與蘋果銷售未達預(yù)期有關(guān)，智能手機市場近期也屢屢傳出負面的消息。

首先智能手機市場增幅出現(xiàn)放緩趨勢，尤其是在全球最大手機的市場中國。據(jù)中國信息通信研究院數(shù)據(jù)顯示，今年11月，國內(nèi)手機市場出貨量4325.1萬部，同比下降20.7%。根據(jù)工信部此前發(fā)布的智能手機出貨量信息，今年第一季度同比增長6.2%，第二季度同比下降3.9%；第三季度同比下降7.0%。另有數(shù)據(jù)顯示，中國消費者換手機周期拉長至22個月，頻率低于全球平均值。

此外，近期有多家媒體援引供應(yīng)鏈消息報道，多家知名手機品牌紛紛曝出砍單的消息。包括三星、OPPO、VIVO等下調(diào)明年一季度訂單，部分廠商訂單縮水10%左右。

不過從今年中國手機行業(yè)頭部公司的表現(xiàn)來看，隨著出貨量基數(shù)的變大，增幅較去年有大幅下降，但頭部公司出貨量仍在增長。

證券時報e公司記者采訪獲悉，去年同比增長近100%的OPPO，預(yù)計今年全球出貨量接近1.2億部，同比增幅接近20%；vivo方面沒有透露具體數(shù)據(jù)，但表示同比去年有小幅增長；小米今年手機出貨量預(yù)計超9000萬部，同比去年增長超100%。華為手機全年數(shù)據(jù)尚未對外透露，有機構(gòu)預(yù)測約1.6億部。

OPPO副總裁吳強接受證券時報e公司記者采訪時表示：“智能手機增長放緩的主要的原因，一是最近大半年，市場上沒有特別讓人興奮的產(chǎn)品或創(chuàng)新，刺激用戶主動換機的因素不夠以往豐富，但是iPhoneX還是特例。二是，這兩年整個手機品牌的品質(zhì)都有大幅度提升，被動換機的數(shù)量在下降。在國內(nèi)市場增速放緩的情況下，大家要發(fā)展可能都會走向海外市場。”

盡管整體市場增長現(xiàn)疲態(tài)，但對智能手機供應(yīng)鏈來說，抓住智能手機迭代創(chuàng)新的機會，仍有機會站上持續(xù)增長的風口。

吳強分析，2018年智能手機主要創(chuàng)新趨勢有三個方向：一是類似iPhoneX的“異型全面屏”會普及；二是是屏下指紋技術(shù)會得到應(yīng)用，從供應(yīng)商方面了解，明年下半年屏下指紋識別上游零部件能夠達到量產(chǎn)；三是人工智能技術(shù)在手機上的應(yīng)用場景可能會逐步拓寬，顯然目前還在初級階段，未來會有非常大的創(chuàng)新潛力。

來源：證券時報·e公司

記者：孟慶建

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