網(wǎng)絡(luò)車貸競(jìng)爭加劇 業(yè)界：2018交易量或斷崖下降

隨著監(jiān)管“靴子落地”，校園貸、現(xiàn)金貸面臨深度調(diào)整，風(fēng)投機(jī)構(gòu)將資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)可控、標(biāo)準(zhǔn)化程度高、易規(guī)模發(fā)展的網(wǎng)絡(luò)車貸，看做是下一個(gè)風(fēng)口。業(yè)內(nèi)人士表示，當(dāng)前網(wǎng)絡(luò)車貸科技滲透率低、同質(zhì)化突出，“刺刀見紅”的拼資本和博成本難以持續(xù)，那些注重風(fēng)控和創(chuàng)新的平臺(tái)將搶占市場(chǎng)先機(jī)。

網(wǎng)絡(luò)車貸“刺刀見紅”競(jìng)爭加劇

據(jù)網(wǎng)貸之家統(tǒng)計(jì)，截至2017年11月，全國正常運(yùn)營的1954家網(wǎng)貸平臺(tái)中，有520家平臺(tái)涉及車貸業(yè)務(wù)，占比26.61%。車貸平均借款期限維持在4-5個(gè)月，網(wǎng)貸行業(yè)平均借款期限則在8-10個(gè)月。

“這是因?yàn)檐囕v折舊速度較快，平臺(tái)通過縮短借款期限降低車輛估值下降的風(fēng)險(xiǎn)。”車貸平臺(tái)白菜金融CEO崔哲介紹說，網(wǎng)絡(luò)車貸主要針對(duì)二手車，借款人只需名下有車就可以向平臺(tái)提出融資申請(qǐng)，一般可以獲得車輛評(píng)估價(jià)5-8成貸款額度。

有業(yè)內(nèi)人士表示，我國汽車保有量居世界前位，但二手車轉(zhuǎn)化率和金融滲透力低，隨著消費(fèi)升級(jí)的深入，車貸產(chǎn)業(yè)前景可觀。由于車貸業(yè)務(wù)件均額度小，符合監(jiān)管對(duì)單個(gè)平臺(tái)個(gè)人借款最高20萬元的要求，抵質(zhì)押債權(quán)容易保值、變現(xiàn)能力強(qiáng)，相比信用類資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)低。“但隨著監(jiān)管對(duì)大額標(biāo)的與平臺(tái)資質(zhì)的強(qiáng)監(jiān)管，產(chǎn)業(yè)也面臨優(yōu)化調(diào)整。”

崔哲坦言，過去的一年入局者增多，“刺刀見紅”的同質(zhì)化競(jìng)爭加劇，各家平臺(tái)在同一賽道上搶市場(chǎng)，行業(yè)利潤被攤薄。且行業(yè)科技滲透率低，尚處于拼資本投入、博低成本支出階段，商業(yè)模式創(chuàng)新較弱。此外，由于資本市場(chǎng)看好車貸風(fēng)險(xiǎn)低、標(biāo)準(zhǔn)化高、易規(guī)模化展業(yè)等特點(diǎn)，各路資本蜂擁而至加劇了產(chǎn)業(yè)虛熱。

針對(duì)2018年市場(chǎng)動(dòng)向，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，一方面隨著監(jiān)管態(tài)度的明確，網(wǎng)絡(luò)車貸市場(chǎng)面臨深度調(diào)整。經(jīng)營違規(guī)類大額資產(chǎn)標(biāo)的、沒有備案的平臺(tái)將被剝離，當(dāng)前行業(yè)中近四成的資產(chǎn)端集中在大額標(biāo)的，行業(yè)交易量或?qū)⒚媾R斷崖式下降；另一方面也是大發(fā)展年，在現(xiàn)金貸等受挫的背景下，以往從事其他業(yè)務(wù)的平臺(tái)將加入混戰(zhàn)，提升當(dāng)前車貸占網(wǎng)絡(luò)小貸近三成的市場(chǎng)占比。

“當(dāng)前，車貸市場(chǎng)競(jìng)爭較充分，整體利潤并不高，或?qū)е嘛L(fēng)投資本階段性離場(chǎng)，倒逼能力不足的平臺(tái)退場(chǎng)或轉(zhuǎn)型，可預(yù)見新一輪產(chǎn)業(yè)升級(jí)即將到來。”他說。

風(fēng)險(xiǎn)控制成產(chǎn)業(yè)布局關(guān)鍵落子

“跑馬圈地”搶占市場(chǎng)暫告一段落，如何提高風(fēng)險(xiǎn)控制水平、提升平臺(tái)運(yùn)營效率，成為下一階段站穩(wěn)風(fēng)口的關(guān)鍵落子。

有專家表示，我國互聯(lián)網(wǎng)車貸市場(chǎng)多是采用信貸工廠流水化作業(yè)的模式，便于小額分散的資產(chǎn)類別操作。通過實(shí)體門店匯總資料，上傳到線上系統(tǒng)，進(jìn)行車輛貸款流水線審批，以規(guī)模化操作降低成本，避免人為因素的干擾。

記者梳理發(fā)現(xiàn)，目前近90%的車貸業(yè)務(wù)屬于抵押模式，車輛仍由借款人使用，借款人向平臺(tái)提供車輛手續(xù)，以車輛作為擔(dān)保物與平臺(tái)簽訂抵押合同。只有在車輛手續(xù)上存在瑕疵時(shí)，進(jìn)行車輛質(zhì)押。

抵押與質(zhì)押各有利弊，業(yè)內(nèi)人士分析說，抵押省去了租用停放車輛場(chǎng)地的費(fèi)用，無需對(duì)借款人車輛保管，放貸額度較低降低了風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)。但抵押僅持有借款人車輛手續(xù)，無法控制車輛，可能出現(xiàn)借款人私自拆卸或屏蔽GPS裝置情況，甚至在其他平臺(tái)二次借貸情況。

二次借貸是困然車貸平臺(tái)的頑疾，以自身平臺(tái)為例，崔哲介紹說，平臺(tái)通過風(fēng)控系統(tǒng)形成了貸前、貸中、貸后的業(yè)務(wù)流程，隨著互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、GIS等科技迭代升級(jí)，打造穿透式的風(fēng)控舉措。在貸前風(fēng)控上，信貸工廠模式解決小額債權(quán)的批量風(fēng)控問題；貸中和貸后通過線上線下聯(lián)動(dòng)，利用GPS與數(shù)據(jù)模型形成風(fēng)控閉環(huán)。

上述專家表示，社會(huì)各界對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融踐行普惠帶有期許，這就要求其與銀行等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)差異化市場(chǎng)定位，解決小微企業(yè)和資質(zhì)不全的個(gè)體商戶融資問題。“在資產(chǎn)端上，目前車貸多集中在10萬元至20萬元的車輛，車輛單價(jià)額度過高將給平臺(tái)經(jīng)營帶來風(fēng)險(xiǎn)，也易觸碰監(jiān)管資金額度的‘紅線’。”