現(xiàn)金貸風口落幕：普惠金融離負責有多遠？

上周五，央行和銀監(jiān)會聯(lián)合祭出的一紙新規(guī)讓野蠻生長的現(xiàn)金貸遭遇一腳急剎車。礙于新規(guī)在利率紅線、牌照經(jīng)營、資金來源等方面的限制，行業(yè)洗牌或難以避免。在此背景下，各個平臺或整頓，或停擺，或轉(zhuǎn)型……一時間有種風口落幕的蕭索。

行業(yè)遭遇短期陣痛

12月1日晚，互聯(lián)網(wǎng)金融風險專項整治、P2P網(wǎng)貸風險專項整治工作領導小組辦公室正式下發(fā)《關于規(guī)范整頓“現(xiàn)金貸”業(yè)務的通知》（下稱通知），除了將“現(xiàn)金貸”首次定義為“無場景依托、無指定用途、無客戶群體限定、無抵押”的網(wǎng)絡小額貸款之外，還指明其存在過度借貸、重復授信、不當催收、畸高利率等亂象。

觀其邏輯，《通知》對小貸公司從事現(xiàn)金貸業(yè)務的“圍堵”可謂是從存量與增量方面的雙管齊下。

其中在增量方面，《通知》明確將“暫停發(fā)放網(wǎng)貸牌照和跨省（區(qū)、市）的小額貸款公司牌照，已經(jīng)批準籌建的，暫停批準開業(yè)”。至于存量，《通知》在規(guī)定了現(xiàn)已發(fā)放的小貸牌照的管理之外，還闡明現(xiàn)金貸平臺在放貸的資金來源、杠桿水平和資產(chǎn)證券化（ABS）方面將受到約束。

備受關注的利率水平紅線也被最終劃定，《通知》規(guī)定各類機構(gòu)向借款人收取的綜合資金成本（包括利率和各種費用形式）應統(tǒng)一折算為年化形式，且應符合最高人民法院關于民間借貸利率的規(guī)定。

政策雷霆之下，行業(yè)正在經(jīng)歷一輪洗牌。行業(yè)整體利率下降已經(jīng)成為業(yè)界共識。據(jù)記者統(tǒng)計，迄今為止已有掌眾金融、趣店、玖富集團旗下產(chǎn)品進行了利率下調(diào)，不少平臺甚至已關停部分產(chǎn)品。此外，有分析人士指出，資金供給方的謹慎態(tài)度，以及用戶還款意愿的驟降，也將導致行業(yè)總體壞賬率在一定時間內(nèi)攀升。

不過從長期來看，業(yè)內(nèi)人士認為，《通知》的實施將逐步降低行業(yè)風險，且集中度將會大大提升，資金成本低、風控能力強、證照齊全的平臺將最終“浮出水面”。

不難理解，行業(yè)即將經(jīng)歷短期陣痛期是正常現(xiàn)象，但治亂之后，健康的市場環(huán)境或?qū)⒔o遵守游戲規(guī)則的企業(yè)帶來新的發(fā)展空間。

圖片來源：視覺中國

普惠和風控如何兼顧

一些中小現(xiàn)金貸平臺常常只顧“普惠”，不顧“風控”：一方面，放貸對象“不挑人”，另一方面，風控基本形同虛設，產(chǎn)品大多標有“快速放貸”、“無抵押”等字樣。

從某種程度上來說，一部分民間融資需求得到了滿足，然而卻系統(tǒng)性金融風險卻在慢慢積累。新規(guī)落下后，監(jiān)管與普惠的天平如何平衡？

金融機構(gòu)服務好實體經(jīng)濟的前提是對風險的良好把控。“風控永遠是金融行業(yè)最核心的能力。要在風控上下功夫，風控做好了，才能讓金融服務滲透到多層次實體中去。”百度高級副總裁朱光在第四屆世界互聯(lián)網(wǎng)大會互聯(lián)網(wǎng)金融分論壇上表示。

事實上，當前規(guī)范整頓現(xiàn)金貸的思路更多是注重“糾偏”，讓現(xiàn)金貸在發(fā)揮普惠金融的作用同時，又能有效控制風險，避免亂象的發(fā)生。

12月2日，央行副行長潘功勝在出席論壇時對于新金融在國內(nèi)的發(fā)展態(tài)勢給予了肯定。他認為，現(xiàn)金貸發(fā)展速度快，服務長尾人群，便利性發(fā)揮了一定的作用，在問題導向上。對于現(xiàn)金貸行業(yè)導致的問題，應是機構(gòu)糾偏與行為糾偏并重。

北京大學國家發(fā)展研究院副院長、央行貨幣政策委員會委員黃益平在談及普惠的邊界時認為，普惠金融需要有一個界限，把錢借給缺乏償還能力的人，就不是普惠金融，而是不負責任的金融行為?，F(xiàn)金貸要健康發(fā)展，就必須做負責任的貸款。而“負責任”的關鍵在于有效的風控。

具體來看，現(xiàn)金貸事前風險評估的措施包括不得向無收入來源的借款人放貸的原則，同時要求單筆貸款的本息費債務總負擔應有金額上限，展期不應超過兩次等。

事后催收規(guī)范包括建立失信信息公開，聯(lián)合懲戒等制度，提高違約成本。對于如何化解多頭借貸，黃益平呼吁盡快實現(xiàn)行業(yè)信息共享，央行征信系統(tǒng)向持牌的現(xiàn)金貸平臺開放。

中央財經(jīng)大學金融法研究所所長黃震在接受媒體采訪時則建議“堵不如疏”，應促使持牌金融機構(gòu)提供更加充分、普惠的金融服務；并對從業(yè)機構(gòu)的合同文本、內(nèi)部合規(guī)制度文本進行審查，確保其合法合規(guī)。

管好并非管死，實際上，在規(guī)范現(xiàn)金貸平臺的同時，銀行等持牌機構(gòu)也可以根據(jù)市場需求，開發(fā)出適當?shù)慕鹑诋a(chǎn)品。中信建投研報指出，銀行應該向互聯(lián)網(wǎng)公司學習，不斷豐富產(chǎn)品線及業(yè)務模式，借助數(shù)字技術和金融科技手段，努力實現(xiàn)消費信貸服務群體的“下沉”，不僅有助于擴大自身收入來源，也填補了普惠金融服務的空白。

來源：新華網(wǎng) 記者：高暢 閆雨昕