文化長城擬并購翡翠教育 王亞偉投資120萬可賺超27倍

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 劉海軍 每經(jīng)編輯 肖鴻月    

每經(jīng)記者 劉海軍 每經(jīng)編輯 肖鴻月

近日，上市公司文化長城披露了收購案修改稿，擬作價15.75億元，向新余智趣、安卓易科技、御泓投資等16名交易對象，以發(fā)行股份及現(xiàn)金支付的方式，購買翡翠教育100%股權(quán)。

在這些交易對象中，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，王亞偉旗下的千合投資有限公司現(xiàn)身其中。通過對其入股和轉(zhuǎn)讓的過程進(jìn)行分析，記者發(fā)現(xiàn)，從2015年12月以120萬元取得翡翠教育股權(quán)，在今年9月以3392.7036萬元賣給文化長城，如果這次交易成功，王亞偉的這次股權(quán)投資，足足可賺超過27倍。

文化長城擬15.75億并購翡翠教育

近日，文化長城發(fā)布了多份公告，對市場關(guān)注的收購翡翠教育一事，向監(jiān)管層做了很詳細(xì)的回復(fù)。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者了解到，早在今年9月20日，文化長城披露的收購草案顯示，擬作價15.75億元，向新余智趣等16名交易對方，以發(fā)行股份及現(xiàn)金支付的方式，購買翡翠教育100%股權(quán)。此次文化長城對翡翠教育100%股權(quán)收購的總價為15.75億元，其中52.17%以發(fā)行股份方式支付，涉及以14.93元/股的價格增發(fā)5504萬股；47.83%以現(xiàn)金方式支付，金額為7.53億元。文化長城還擬募集配套資金不超過7.83億元，用于支付此次交易的現(xiàn)金對價及中介費用。

文化長城表示，收購翡翠教育后，公司在職業(yè)教育領(lǐng)域的業(yè)務(wù)范圍將進(jìn)一步擴(kuò)展。未來，將根據(jù)教育產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略規(guī)劃部署，通過自主發(fā)展、建設(shè)及外延式并購的方式，進(jìn)一步完善職業(yè)教育領(lǐng)域產(chǎn)業(yè)鏈的構(gòu)建。

公開資料顯示，翡翠教育成立于2012年，是IT職業(yè)培訓(xùn)領(lǐng)域的新興力量，目前已發(fā)展成為國內(nèi)知名的全國連鎖IT職業(yè)培訓(xùn)機(jī)構(gòu)。翡翠教育成立時間雖晚，但其發(fā)展迅猛，該公司管理團(tuán)隊深耕行業(yè)多年，翡翠教育營業(yè)額連續(xù)多年實現(xiàn)翻倍增長。2016年，其實現(xiàn)營業(yè)收入2.92億元，同比大幅增長297%；扣除昊育信息營收后，實現(xiàn)營收約1.93億元，同比大幅增長164%。

這幾年，文化長城在教育產(chǎn)業(yè)方面的布局已初見雛形。在對翡翠教育收購之前，文化長城已控股、參股的職業(yè)教育類企業(yè)還包括聯(lián)汛教育、智游臻龍、英盛網(wǎng)等，涉及教育信息化、職業(yè)院校實訓(xùn)室、職業(yè)培訓(xùn)機(jī)構(gòu)、企業(yè)培訓(xùn)平臺等多個業(yè)務(wù)領(lǐng)域。

記者注意到，近期文化長城披露的公告稱，翡翠教育在三季度的表現(xiàn)格外亮眼，截止到三季度末，提前完成了2億元招生培訓(xùn)收入（未包含上海昊育信息），超過2016年全年總和。

120萬元如何變?yōu)?392萬元

在上述16名交易對方中，有一個資管計劃，即木槿1號，頗引人關(guān)注。《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者查閱多方資料后了解到，這個資管計劃其實是歸王亞偉實際控制。

12月11日，文化長城在回答證監(jiān)會的公告中也表示，“經(jīng)核查，木槿1號資管計劃由投資顧問千合投資有限公司負(fù)責(zé)決策，瑞元資本執(zhí)行千合投資有限公司的投資決策。千合投資有限公司穿透核查至最終的實際控制人為王亞偉。王亞偉系前華夏基金管理有限公司副總經(jīng)理，具有較為豐富的投資經(jīng)驗，在行業(yè)內(nèi)具有一定的知名度。”

資料顯示，木槿1號資管計劃于2016年1月26日取得了《資產(chǎn)管理計劃備案證明》，主要投資于已在或擬在全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌的公司股權(quán)（或股票）、各地方性產(chǎn)權(quán)交易所掛牌企業(yè)股權(quán)、債權(quán)（或債券）及其他財產(chǎn)權(quán)利、證券投資基金、銀行存款、貨幣市場工具以及中國證監(jiān)會規(guī)定的其他投資品種。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者同時注意到，在木槿1號資管計劃的6個認(rèn)購方中，除了陶勤不能確認(rèn)身份外，其余的5個認(rèn)購人陳靜敏、殷萌萌、黃夔、張雪嬌、霍萌勝，均是王亞偉的千合資本旗下員工，分別認(rèn)購了330萬元、200萬元、300萬元、200萬元、300萬元，占比分別為4.12%、2.50%、3.75%、2.50%、3.75%。

資料還顯示，在2015年12月18日，翡翠教育股東會作出決議，股東安卓易科技將其持有的公司11%股權(quán)（對應(yīng)注冊資本出資額330萬元）轉(zhuǎn)讓給嘉興卓智；將其持有的公司2%股權(quán)（對應(yīng)注冊資本出資額60萬元）轉(zhuǎn)讓給朱慧欣；將其持有的公司4%股權(quán)（對應(yīng)注冊資本出資額120萬元）轉(zhuǎn)讓給木槿1號資管計劃。

同時公告稱，當(dāng)時的轉(zhuǎn)讓價格參考了翡翠教育2016年1月向外部投資者轉(zhuǎn)讓股權(quán)的價格，以翡翠教育2016年預(yù)計凈利潤為估值基礎(chǔ)，經(jīng)雙方協(xié)商確定。2016年2月4日，北京市工商行政管理局海淀分局對公司本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓予以核準(zhǔn)登記。此后，經(jīng)過多輪增資，木槿1號持有翡翠教育的股權(quán)最終變?yōu)?.49%。

2017年9月19日，瑞元資本作出決議，同意將木槿1號資管計劃持有的翡翠教育全部股權(quán)，轉(zhuǎn)讓給文化長城。在這次轉(zhuǎn)讓中，從木槿1號來看，其這次向文化長城轉(zhuǎn)讓了2.49%的翡翠教育股權(quán)，其中現(xiàn)金對價3392.7036萬元，占比2.15%；股票對價為 0。兩者合計3392.7036萬元。也就是說，從2015年12月以120萬元取得翡翠教育股權(quán)，在今年9月決定以3392.7036萬的價格賣給上市公司文化長城，木槿1號的這次股權(quán)投資，在初始投資金額上翻了28.27倍，足足賺了超過27倍。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者還了解到，除翡翠教育外，木槿1號資管計劃還參與了多個對外投資項目。比如，木槿1號資管計劃持有0.9% 的北京光音網(wǎng)絡(luò)發(fā)展股份有限公司股權(quán)；持有0.1754%的和創(chuàng)（北京）科技股份有限公司股權(quán)；持有0.98%的蘇州圖搜眾成投資管理合伙企業(yè)（有限合伙）股權(quán)；持有21.582 %的國仟共贏基金股權(quán)；持有5.74%的上海赤易投資管理中心（有限合伙）等。