長(zhǎng)方集團(tuán)擬花6.15億元增購(gòu)新三板公司康銘盛

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 莫淑婷 每經(jīng)編輯 王可然    

（圖片來(lái)源：視覺(jué)中國(guó)）

每經(jīng)記者 莫淑婷 每經(jīng)編輯 王可然

12月4日晚間，新三板公司康銘盛（834736，OC）公告稱(chēng)，接到控股股東長(zhǎng)方集團(tuán)（300301，SZ）的通知，長(zhǎng)方集團(tuán)正在積極與公司股東洽談增持股份事宜，擬以不低于6.15億元購(gòu)買(mǎi)康銘盛不低于36.65%的股份，康銘盛100%股權(quán)整體估值為16.8億元。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，康銘盛董事長(zhǎng)李迪初及核心管理團(tuán)隊(duì)擬承諾自前述增持事項(xiàng)完成之日起6個(gè)月內(nèi)，通過(guò)二級(jí)市場(chǎng)以不高于8元／股的價(jià)格，使用不低于3.3 億元適時(shí)增持長(zhǎng)方集團(tuán)股份；如交易達(dá)成，李迪初及核心管理團(tuán)隊(duì)將以所獲現(xiàn)金為限，向長(zhǎng)方集團(tuán)承擔(dān)業(yè)績(jī)補(bǔ)償義務(wù)。

擬以6.15億增購(gòu)子公司

公告顯示，長(zhǎng)方集團(tuán)擬以不低于6.15億元購(gòu)買(mǎi)康銘盛不低于36.65%的股份，康銘盛董事長(zhǎng)李迪初及核心管理團(tuán)隊(duì)擬向長(zhǎng)方集團(tuán)承諾公司2018年度、2019年度、2020 年度實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)分別不低于1.25億元、1.40億元、1.55億元。

記者注意到，康銘盛為長(zhǎng)方集團(tuán)控股子公司，長(zhǎng)方集團(tuán)于2015年完成對(duì)康銘盛60%的股權(quán)收購(gòu)，當(dāng)時(shí)對(duì)應(yīng)估值為5.28億元。其中，長(zhǎng)方集團(tuán)將以現(xiàn)金方式支付交易對(duì)價(jià)中的7920萬(wàn)元，以發(fā)行股份方式支付交易對(duì)價(jià)中的4.488億元。

而在2016年5月康銘盛掛牌新三板進(jìn)行融資后，長(zhǎng)方集團(tuán)持股比例有所降低。如今，長(zhǎng)方集團(tuán)擬收購(gòu)其剩余36.65%的股權(quán)，對(duì)應(yīng)的估值為6.15億元。而此次收購(gòu)的整體估值為16.80億元。

據(jù)了解，此前長(zhǎng)方集團(tuán)收購(gòu)康銘盛時(shí)，康銘盛承諾2015年度、2016年度和2017年度經(jīng)審計(jì)的凈利潤(rùn)分別為1.05億元、1.28億元和1.4億元。

2015年，康銘盛實(shí)現(xiàn)歸母扣非凈利潤(rùn)為1.07億元，超過(guò)承諾的凈利潤(rùn)1.05億元，業(yè)績(jī)承諾完成率為102.07% 。2016年實(shí)現(xiàn)歸母扣非凈利潤(rùn)1.29億元，超過(guò)承諾的凈利潤(rùn)1.28億元，業(yè)績(jī)承諾完成率為100.72%

康銘盛披露的報(bào)告顯示，2017年上半年?duì)I業(yè)收入為5.26億元，較上年同期增長(zhǎng)13.08%；歸屬于掛牌公司股東的凈利潤(rùn)為6550.19萬(wàn)元，較上年同期增長(zhǎng)3.68%。

針對(duì)本次增購(gòu)事項(xiàng)，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者多次致電長(zhǎng)方集團(tuán)董秘辦，但截至發(fā)稿時(shí)電話(huà)無(wú)人接聽(tīng)?？点懯⒎矫鎰t拒絕了記者的采訪(fǎng)要求。

推進(jìn)垂直產(chǎn)業(yè)鏈整合

公開(kāi)資料顯示，長(zhǎng)方集團(tuán)自成立以來(lái)致力于推進(jìn)LED在照明領(lǐng)域的發(fā)展，業(yè)務(wù)專(zhuān)注于照明用白光LED 的封裝，并在此基礎(chǔ)上向下游照明應(yīng)用領(lǐng)域延伸，主要從事LED 照明光源器件和LED 照明產(chǎn)品的研發(fā)、設(shè)計(jì)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售，屬于電子元器件行業(yè)的半導(dǎo)體光電器件制造業(yè)。

長(zhǎng)方集團(tuán)2016年年報(bào)指出，現(xiàn)金及發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)LED 照明應(yīng)用企業(yè)康銘盛股權(quán)，促進(jìn)公司實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈的垂直整合，實(shí)現(xiàn)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，提升公司LED 照明應(yīng)用業(yè)務(wù)的比重，充分發(fā)揮產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢(shì)。

據(jù)了解，康銘盛自2004年創(chuàng)建以來(lái)，主要生產(chǎn)多功能LED手電筒，強(qiáng)光鋁合金手電筒、臺(tái)燈、應(yīng)急燈等產(chǎn)品。

康銘盛在2017年半年報(bào)中指出，報(bào)告期內(nèi)，主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)主要來(lái)源于LED移動(dòng)照明應(yīng)用產(chǎn)品。近年來(lái)，我國(guó)LED照明產(chǎn)業(yè)保持較高增長(zhǎng)速度?？点懯⒆鳛長(zhǎng)ED移動(dòng)照明應(yīng)用產(chǎn)品生產(chǎn)制造商，處于LED行業(yè)細(xì)分市場(chǎng)，雖然公司通過(guò)不斷提高研發(fā)投入，積極打造有影響力的市場(chǎng)品牌，增強(qiáng)公司核心競(jìng)爭(zhēng)能力，但同樣面臨產(chǎn)品供給方增加，競(jìng)爭(zhēng)不斷加劇的風(fēng)險(xiǎn)。

集邦咨詢(xún)LEDinside分析師余彬告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，“長(zhǎng)方集團(tuán)收購(gòu)康銘盛，其實(shí)是垂直產(chǎn)業(yè)鏈的一個(gè)整合。盡管長(zhǎng)方集團(tuán)曾有考慮轉(zhuǎn)型教育，但是現(xiàn)在LED仍是其主業(yè)。”

余彬進(jìn)一步解釋稱(chēng)，“長(zhǎng)方集團(tuán)剛開(kāi)始的定位是做LED封裝，但是其與木林森等封裝大廠(chǎng)相比，產(chǎn)能規(guī)模稍弱。而在下游這一塊，盡管當(dāng)初長(zhǎng)方集團(tuán)曾推自己的照明品牌，但是一直未見(jiàn)起色。因?yàn)楦鷼W普照明、雷士照明等傳統(tǒng)的LED照明企業(yè)相比，長(zhǎng)方集團(tuán)的渠道優(yōu)勢(shì)并不明顯。2014年收購(gòu)康銘盛，其實(shí)對(duì)于長(zhǎng)方集團(tuán)來(lái)說(shuō)，也是保證封裝市場(chǎng)的一個(gè)出?？?。另外，康銘盛本身也是移動(dòng)照明的龍頭企業(yè)之一。”