中集集團(tuán)擬重組空港業(yè)務(wù) 作價(jià)38億注入中國消防

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 歐陽凱 每經(jīng)編輯 王可然    

每經(jīng)記者 歐陽凱 每經(jīng)編輯 王可然

中集集團(tuán)擬將空港業(yè)務(wù)注入中國消防的“動(dòng)作”進(jìn)一步清晰。

12月5日，中集集團(tuán)（000039，SZ；02039，HK）及中國消防（00445，HK）聯(lián)合發(fā)布公告稱，中國消防通過全資子公司萬盛，以29.92億元和8.14億元對價(jià)分別向Sharp Vision（中集集團(tuán)全資子公司）和豐強(qiáng)收購乘客登機(jī)橋供貨商Pteris（中文名為德利國際）78.15%和21.26%股權(quán)。同時(shí)，萬盛作價(jià)6.11億元向裕運(yùn)收購中集天達(dá)空港設(shè)備公司30%股權(quán)。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，交易完成后，中集集團(tuán)對中國消防的持股比例將由原來的30%提升至50%以上的絕對控股。中集集團(tuán)相關(guān)人士向記者表示，未來在條件成熟或法規(guī)許可的前提下，不排除考慮為某個(gè)業(yè)務(wù)板塊尋求資本市場發(fā)展平臺。

空港業(yè)務(wù)仍然存在整合空間

具體來看，中國消防擬收購中集集團(tuán)持有Pteris股權(quán)78.15%，同時(shí)收購少數(shù)股東持有的股權(quán)21.26%，對價(jià)38.06億元，其中包括股票對價(jià)20.08億元以及可換股債券17.98億元。與此同時(shí)，中國消防購買中集天達(dá)剩余30%股權(quán)，對價(jià)6.11億元，包括股票對價(jià)3.16億元，以及2.95億元可換股債券。

中集集團(tuán)方面表示，此次注入中國消防的業(yè)務(wù)為德利國際旗下運(yùn)營的所有業(yè)務(wù)線，其中就包括最知名的以登機(jī)橋?yàn)橹鳡I業(yè)務(wù)的中集天達(dá)公司，還包括提供機(jī)場行李系統(tǒng)，為順豐、菜鳥、京東等提供自動(dòng)物流分揀處理設(shè)備和系統(tǒng)的物流公司，經(jīng)營立體停車庫的公司以及經(jīng)營其他綜合性機(jī)場地面設(shè)備的公司等。

數(shù)據(jù)顯示，Pteris2016年收入15.2億元，凈利潤0.7億元，凈資產(chǎn)10.1億元；天達(dá)主要業(yè)務(wù)為登機(jī)橋設(shè)備制造，2016年收入11.5億元，凈利潤1.29億元，凈資產(chǎn)7.16億元。相比之下，受國內(nèi)消防車生產(chǎn)行業(yè)競爭加劇的影響，中國消防去年獲得新訂單的難度和壓力增加，全年銷售收入同比下降約16.6%，為4.71億元，凈利潤下降至1729萬元。

海通證券發(fā)表的報(bào)告指出，若交易完成，中國消防盈利將有近8倍的增厚。記者注意到，整合之后的中國消防，業(yè)務(wù)范圍涵蓋了消防車輛、登機(jī)橋、行李傳送帶等空港設(shè)備。對中集而言，空港相關(guān)業(yè)務(wù)的渠道資源有望進(jìn)一步協(xié)同，同時(shí)空港設(shè)備實(shí)現(xiàn)單獨(dú)上市，有利于該業(yè)務(wù)的單獨(dú)融資以及股權(quán)激勵(lì)的完成。

根據(jù)中集集團(tuán)半年報(bào)，在“空港物流裝備”板塊上，除了Pteris公司、中集天達(dá)外，還有德國齊格勒（Ziegler）公司。中金公司發(fā)表的報(bào)告指出，根據(jù)中集2016年年報(bào)，空港物流裝備板塊收入32億元，凈利潤1.3億元，可倒算出齊格勒公司收入規(guī)模約15億元，凈利潤規(guī)模約2000萬元，未來該子公司盈利進(jìn)一步改善后，亦存在進(jìn)一步整合進(jìn)入中國消防的可能性。

促進(jìn)更多業(yè)務(wù)板塊獨(dú)立上市

中集集團(tuán)旗下有九大業(yè)務(wù)板塊，可謂多元，包括集裝箱制造業(yè)務(wù)、道路運(yùn)輸車輛業(yè)務(wù)、能源化工及液態(tài)食品裝備業(yè)務(wù)、海洋工程業(yè)務(wù)、物流服務(wù)業(yè)務(wù)、重型卡車業(yè)務(wù)、空港裝備業(yè)務(wù)等。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，近兩年來，中集旗下多個(gè)業(yè)務(wù)板塊先后引入戰(zhàn)投。2016年3月，中集車輛集團(tuán)引入了上海太富祥中、深圳南山大成、住友商事株式會社等在內(nèi)的三大戰(zhàn)略投資者；隨后的12月，中集旗下的中集海工宣布增資擴(kuò)股，先進(jìn)制造產(chǎn)業(yè)投資基金擬增資10億元持有其15%股權(quán)；今年7月，中集旗下產(chǎn)城業(yè)務(wù)板塊簽署增資協(xié)議，以約9.3億元引入碧桂園作為戰(zhàn)略投資者，完成后，碧桂園持有中集產(chǎn)城25%股權(quán)。

一位不愿具名的券商分析師認(rèn)為，考慮到公司車輛集團(tuán)、海工集團(tuán)、地產(chǎn)等逐步引入了部分戰(zhàn)投，若此次空港板塊的整合順利完成，將為中集產(chǎn)業(yè)聚焦，戰(zhàn)略升級提供成功案例，未來其他業(yè)務(wù)板塊不排除復(fù)制空港設(shè)備業(yè)務(wù)模式，實(shí)現(xiàn)分拆獨(dú)立上市。

對于上述分析，中集集團(tuán)方面并不否認(rèn)。中集集團(tuán)董秘辦主任吳三強(qiáng)告訴記者，盡管中集集團(tuán)是上市公司，但在旗下板塊建立了獨(dú)立的資本運(yùn)作平臺后，上市公司的完善監(jiān)管體系將更好地促進(jìn)這些業(yè)務(wù)運(yùn)營的規(guī)范化，未來中集將促進(jìn)更多如空港等優(yōu)質(zhì)業(yè)務(wù)板塊早日獨(dú)立上市。