11月新三板定增融資慘淡，機(jī)構(gòu)出手看重業(yè)績及IPO潛力

新三板11月份融資數(shù)據(jù)出爐，單月完成實施的定增融資總額為75.27億元，僅略高于今年2月份，環(huán)比減少27.55%、同比減少47.59%。這是進(jìn)入第四個季度后，連續(xù)第二個月回落。 東財Choice數(shù)據(jù)顯示，11月份，新三板實施完成187次增發(fā)，涉及183家掛牌企業(yè)，共發(fā)行新股16.51億股，每股均價為4.56元。與10月份相比，新三板增發(fā)次數(shù)有所上升，但每股融資價格下降逾四成。 與此同時，雖然新三板11月份完成融資情況有所下降，但掛牌企業(yè)仍然保持融資熱情，當(dāng)月共有242家掛牌企業(yè)拋出240份定增方案，預(yù)計募資總額176.59億元。對比10月份96.13億元的融資計劃，出現(xiàn)大幅回升。 從今年單月定增融資計劃完成情況來看，新三板定增融資進(jìn)入四季度后，融資完成率出現(xiàn)大幅度銳減，11月份定增融資完成率僅42.63%，為今年以來最低。 今年前十一個月僅有10月份“超額”完成融資計劃，其余月份融資金額與原計劃都有著“現(xiàn)實與理想”的差距。 11月份通過定增完成的75.27億元融資中，共有1591戶投資者參與認(rèn)購，平均每次定增配售8.5個投資者。機(jī)構(gòu)仍是認(rèn)購的主力軍，合計認(rèn)購新三板增發(fā)49.15億元，占比超過六成。 從認(rèn)購對象來看，11月份新三板定增市場最大認(rèn)購方仍為網(wǎng)下機(jī)構(gòu)投資者，認(rèn)購金額37.49億元，但環(huán)比減少37.31%；掛牌企業(yè)控股股東、實際控制人陪跑熱情也大幅下降，合計認(rèn)購10.38億元，環(huán)比減少69.46%。 11月份，與掛牌企業(yè)存在關(guān)聯(lián)關(guān)系的資金方共投入17.55億元認(rèn)購增發(fā)股份，包括關(guān)聯(lián)方、控股股東、實控人。網(wǎng)下個人投資者則合計認(rèn)購了11.29億元新股發(fā)行。 從11月份新三板增發(fā)融資完成情況看，仍能獲得網(wǎng)下機(jī)構(gòu)資金青睞的掛牌企業(yè)大多表現(xiàn)出較強(qiáng)的盈利能力。 在獲得網(wǎng)下機(jī)構(gòu)投資者認(rèn)購的88家掛牌公司中，僅6家公司2016年業(yè)績虧損，55家公司2016年歸母凈利潤在1000萬元以上。 上述88家公司2016年平均歸母凈利潤1608.66萬元，平均同比增長91.39%（剔除異常值）。 獲網(wǎng)下機(jī)構(gòu)投資金額過億元的8家公司2016年平均歸母凈利潤接近5000萬元，募資金額最高的坤鼎集團(tuán)歸母凈利潤11366.59萬元。 在已經(jīng)完成的定增中，超過1000萬元的定增融資共有146筆，占單月全部增發(fā)次數(shù)比例的78.08%。其中，有18筆融資超過1億元、29筆在5000萬元（含）-1億元之間、99筆在1000萬元（含）-5000萬元之間。而低于1000萬元的增發(fā)僅有41筆。 11月份，募資金額最高的一筆為坤鼎集團(tuán)（833913）的2.95億元，其新發(fā)行的4097.22萬股于11月3日增發(fā)上市；最少的是蘇州滬云（833464）為實施股權(quán)激勵進(jìn)行的定增，募資金額僅33.19萬元。 11月份新三板擬IPO公司完成融資情況較上一月有明顯提高。183家完成定增的掛牌企業(yè)中，16家正在接受上市輔導(dǎo)，募資總額達(dá)15.19億元，占當(dāng)月融資總額的20%（10月份占比僅6.83%）。其中，4家擬IPO公司11月完成兩輪融資，包括民祥醫(yī)藥、東軟股份、鑫泰科技、羌山農(nóng)牧。 11月份16家上市輔導(dǎo)企業(yè)共吸引222名投資者認(rèn)購：網(wǎng)下機(jī)構(gòu)投資者獲配金額7.51億元，占比49.41%；其次是在冊股東獲配3.13億元、網(wǎng)下個人投資者3.1億元、關(guān)聯(lián)方1.46億元。 來源：全景網(wǎng)·解讀新三板