從6.5%的穩(wěn)健年化收益到分紅5000萬(wàn)元，遭遇“黑天鵝”的國(guó)民技術(shù)就這么被“套路”了？

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 黃小聰    

緣何是肥大無(wú)比呢？這家主業(yè)是做安全芯片的上市公司，昨晚公告稱投入重金與知名私募前海旗隆合作設(shè)立基金后，相關(guān)合作公司人員失聯(lián)，涉及投入資金5億元，即使剔除已收回分紅5000萬(wàn)元，仍有4.5億元投資下落不明?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者發(fā)現(xiàn)，在扣除非經(jīng)常性損益（簡(jiǎn)稱扣非）之后，從2008年至2016年的扣非凈利潤(rùn)，加上今年前三季度扣非凈利的0.4億元，十年來(lái)的扣非后利潤(rùn)為4.39億元，還不到投入前海旗隆的5億元呢。

而之前前海旗隆在業(yè)內(nèi)有“醫(yī)藥巴菲特”之稱號(hào)，那么為何就神奇的失聯(lián)了呢？這出乎很多投資者的意料。對(duì)此，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》三地記者對(duì)此了詳盡的調(diào)查。

經(jīng)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，國(guó)民技術(shù)花費(fèi)5億元和深圳前海旗隆基金管理有限公司（以下簡(jiǎn)稱前海旗?。┖献鞒闪⒌漠a(chǎn)品，竟然在基金業(yè)協(xié)會(huì)并沒(méi)有查詢到備案記錄？

不少投資者好奇，國(guó)民技術(shù)究竟是怎么被前海旗隆一步步給“套路”了呢？

6.5%的年化是“誘餌”？

其實(shí)這兩家最早的合作還得追溯到2014年11月，彼時(shí)國(guó)民技術(shù)使用閑置自有資金2億元，購(gòu)買了前海旗隆的基金產(chǎn)品。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，前海旗隆這只基金產(chǎn)品名稱為“前海旗隆量化分級(jí)基金”，基金份額包括前海旗隆量化分級(jí)基金之基礎(chǔ)份額（即“旗隆量化份額”）、旗隆量化分級(jí)基金之穩(wěn)健收益類份額（即“旗隆量化A份額”）與旗隆量化分級(jí)基金之積極收益類份額（即“旗隆量化B份額”）。

國(guó)民技術(shù)稱，公司購(gòu)買的基金份額為旗隆量化A份額，主要面臨的風(fēng)險(xiǎn)為市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)等投資風(fēng)險(xiǎn)。

值得一提的是，公告顯示，該基金存續(xù)期限為2年，采取分期運(yùn)行模式。基金正式成立之日起算的90天為一期，如果基金份額不進(jìn)行贖回，則自動(dòng)轉(zhuǎn)為二期，二期運(yùn)行天數(shù)為90天，如果二期結(jié)束后，仍有不進(jìn)行贖回，則自動(dòng)轉(zhuǎn)為三期。依次類推。

據(jù)國(guó)民技術(shù)公告稱，該基金于2016年11月基金存續(xù)期結(jié)束，收回投資并取得預(yù)期收益。而從基金業(yè)協(xié)會(huì)的資料顯示，該基金確實(shí)是成立于2014年11月，但是運(yùn)作狀態(tài)則是提前清算。

此外，公開信息顯示，該基金A份額年基準(zhǔn)收益率為6.5%，量化A份額持有人的基準(zhǔn)收益由B份額持有人支付。而當(dāng)該年度中母基金凈值增長(zhǎng)達(dá)到30%時(shí)，則計(jì)提母基金總收益的15%作為量化A份額持有人的超額收益。

其中更是提到，前海旗隆保證旗隆量化A份額的基金份額持有人的約定基準(zhǔn)收益和已經(jīng)計(jì)提的超額收益，對(duì)其承擔(dān)無(wú)限連帶賠償責(zé)任。在B份額基金份額持有人不履行自身義務(wù)的情況下，前海旗隆將代為履行B份額基金持有人的義務(wù)，隨后向B份額持有人進(jìn)行追償。

那么，看起來(lái)如此穩(wěn)健的6.5%的年化收益率，究竟在當(dāng)時(shí)處于一個(gè)什么樣的水平呢？2015年半年報(bào)委托理財(cái)項(xiàng)目中，在其它銀行理財(cái)產(chǎn)品里面，固定收益年化收益率2.7%；即使是在2015年3月份至6月份時(shí)，銀行給出的短期理財(cái)產(chǎn)品，預(yù)計(jì)的最高年化也只在5%-5.3%。而到了2016年半年報(bào)，其它銀行短期理財(cái)產(chǎn)品的年化收益率則均在3.2%-3.3%。

顯然，6.5%年化收益看起來(lái)還是非?？捎^的。

合作基金未顯示備案

也正是有了此次的合作基礎(chǔ)，2015年11月，國(guó)民技術(shù)全資子公司深圳前海國(guó)民投資管理有限公司（以下簡(jiǎn)稱國(guó)民投資），與前海旗隆下設(shè)的子公司北京旗隆醫(yī)藥控股有限公司（以下簡(jiǎn)稱北京旗?。献髟O(shè)立產(chǎn)業(yè)投資基金--深圳國(guó)泰旗興產(chǎn)業(yè)投資基金管理中心（有限合伙）（以下簡(jiǎn)稱深圳國(guó)泰）。

其中國(guó)民投資首次投入3億元人民幣，為有限合伙人，北京旗隆為普通合伙人和執(zhí)行事務(wù)合伙人；2016年3月，國(guó)民投資對(duì)深圳國(guó)泰增加投資額2億元，國(guó)民投資累計(jì)投入5億元；需要指出的是，執(zhí)行事務(wù)合伙人獨(dú)立管理合伙企業(yè)的日常運(yùn)營(yíng)，并對(duì)合伙企業(yè)的投資業(yè)務(wù)獨(dú)立決策，有限合伙人不得參與及干預(yù)。

有意思的是，2016年3月國(guó)民技術(shù)公告增資時(shí)表示，自設(shè)立以來(lái)，深圳國(guó)泰積極尋找合適的投資標(biāo)的，正在對(duì)多個(gè)項(xiàng)目進(jìn)行盡職調(diào)查。而到了2016年12月24日，國(guó)民技術(shù)便收到深圳國(guó)泰的分紅決議：以截止2016年11月30日的凈利潤(rùn)為基準(zhǔn)，向合伙人國(guó)民投資分紅5000萬(wàn)元。這么看起來(lái)，投資見(jiàn)效的速度還是非常快的。

現(xiàn)在轉(zhuǎn)眼又是一年，按照以往的分紅節(jié)奏，似乎到2017年11月底，如果運(yùn)作得好的話，應(yīng)該又可以進(jìn)行分紅了，但是恰好在這個(gè)時(shí)候，人都找不到了！

記者發(fā)現(xiàn)，深交所今日對(duì)國(guó)民技術(shù)發(fā)了關(guān)注函，共問(wèn)了7個(gè)問(wèn)題，其中第6個(gè)問(wèn)題是，“2016年12月，國(guó)民投資收到深圳國(guó)泰分紅5000萬(wàn)元，請(qǐng)說(shuō)明深圳國(guó)泰在僅進(jìn)行現(xiàn)金管理的情況下，即對(duì)國(guó)民投資進(jìn)行高收益分配的原因及合理性，請(qǐng)你公司注冊(cè)會(huì)計(jì)師說(shuō)明是否就上述 5000萬(wàn)元分紅的真實(shí)性進(jìn)行審計(jì)，并就該交易的真實(shí)性以及公司是否存在通過(guò)對(duì)外投資進(jìn)行利潤(rùn)調(diào)節(jié)發(fā)表明確意見(jiàn)”。

目前，前海旗隆、北京旗隆的相關(guān)人員失去聯(lián)系，國(guó)民技術(shù)于2017年11月28日晚間已緊急安排向公安機(jī)關(guān)報(bào)案，但截至公告披露時(shí)，尚未收到公安機(jī)關(guān)是否予以立案的通知。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者本想今天繼續(xù)撥打國(guó)民技術(shù)電話咨詢最新進(jìn)展，但接電話的工作人員表示，“董秘和證代都去開會(huì)了，今天投資者的電話太多了，我們是其它部門臨時(shí)安排來(lái)接下電話。”

另?yè)?jù)基金業(yè)協(xié)會(huì)的數(shù)據(jù)顯示，前海旗隆在暫行辦法實(shí)施前成立的基金有4只，而在暫行辦法實(shí)施后成立的基金多達(dá)10只，不過(guò)其最近一只備案的產(chǎn)品則要追溯到2016年9月，這只產(chǎn)品的名稱為：前海旗隆非人類股期雙囍一期私募投資基金。

而國(guó)民投資和北京旗隆合作設(shè)立的深圳國(guó)泰，在基金業(yè)協(xié)會(huì)查詢不到任何備案資料。

對(duì)此，有私募人士提示，投資者在選擇私募時(shí)要注意：“正規(guī)私募包含三要素，一是基金公司和基金產(chǎn)品在基金業(yè)協(xié)會(huì)備案；二是產(chǎn)品由銀行或證券公司第三方托管，募集資金打入證券公司或銀行募集專戶；三是產(chǎn)品為三方合同：托管人、私募公司、投資者共同簽署（蓋章）！”

每經(jīng)記者 黃小聰

每經(jīng)編輯 吳永久

（本文封面圖來(lái)自攝圖網(wǎng)）