周小川解讀：如何守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險底線

如何守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險的底線？中國人民銀行行長周小川在《黨的十九大報告輔導(dǎo)讀本》中撰文給出了權(quán)威解答。

他指出，防控金融風(fēng)險要立足于標本兼治、主動攻防和積極應(yīng)對兼?zhèn)??？茖W(xué)防控風(fēng)險，處理好治標和治本的辯證關(guān)系，要把握四個基本原則：一是回歸本源，服從服務(wù)于經(jīng)濟社會發(fā)展，避免金融脫實向虛和自我循環(huán)滋生、放大和擴散風(fēng)險；二是優(yōu)化結(jié)構(gòu)，完善金融機構(gòu)、金融市場、金融產(chǎn)品體系，夯實防控風(fēng)險的微觀基礎(chǔ)；三是強化監(jiān)管，提高防范化解金融風(fēng)險能力，將金融風(fēng)險對經(jīng)濟社會的沖擊降至最低；四是市場導(dǎo)向，發(fā)揮市場在金融資源配置中的決定性作用，減少各種干預(yù)對市場機制的扭曲。

具體而言，一是堅持問題導(dǎo)向，推進金融機構(gòu)和金融市場改革開放；二是堅持底線思維，完善金融管理制度；三是加強黨的領(lǐng)導(dǎo)，確保金融改革發(fā)展正確方向。

嚴格限制和規(guī)范非金融企業(yè)投資金融機構(gòu)

周小川指出，金融和實體經(jīng)濟是共生共榮的關(guān)系，服務(wù)實體經(jīng)濟是金融立業(yè)之本，也是防范金融風(fēng)險的根本舉措。要為實體經(jīng)濟發(fā)展創(chuàng)造良好貨幣金融環(huán)境。要著力加強和改進金融調(diào)控，堅持以供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革為主線，以解決融資難融資貴問題為抓手，加強貨幣政策與其他相關(guān)政策協(xié)調(diào)配合，在穩(wěn)增長、促改革、調(diào)結(jié)構(gòu)、惠民生、防風(fēng)險等方面形成調(diào)控合力。

他表示，強化金融機構(gòu)防范風(fēng)險主體責(zé)任，既要塑造金融機構(gòu)資產(chǎn)負債表的健康，也要促進公司治理、內(nèi)控體系、復(fù)雜金融產(chǎn)品交易清算的健康。要嚴把市場準入關(guān)，加強金融機構(gòu)股東資質(zhì)管理，防止利益輸送、內(nèi)部交易、干預(yù)金融機構(gòu)經(jīng)營等行為。建立健全金融控股公司規(guī)制和監(jiān)管，嚴格限制和規(guī)范非金融企業(yè)投資金融機構(gòu)，從制度上隔離實業(yè)板塊和金融板塊。推進金融機構(gòu)公司治理改革，切實承擔(dān)起風(fēng)險管理、遏制大案要案滋生的主體責(zé)任。

拓展多層次、多元化、互補型股權(quán)融資渠道

在提及深化金融市場改革，優(yōu)化社會融資結(jié)構(gòu)時，周小川指出，積極有序發(fā)展股權(quán)融資，穩(wěn)步提高直接融資比重。要拓展多層次、多元化、互補型股權(quán)融資渠道，改革股票發(fā)行制度，減少市場價格（指數(shù)）干預(yù)，從根上消除利益輸送和腐敗滋生土壤。同時加強對中小投資者權(quán)益的保護，完善市場化并購重組機制。要用好市場化法治化債轉(zhuǎn)股利器，發(fā)展私募股權(quán)投資基金（PE）等多元化投資主體，切實幫助企業(yè)降低杠桿率，推動“僵尸企業(yè)”市場出清。要積極發(fā)展債券市場，擴大債券融資規(guī)模，豐富債券市場品種，統(tǒng)一監(jiān)管標準，更好滿足不同企業(yè)的發(fā)債融資需求。

周小川還表示，要不斷擴大金融對外開放，以競爭促進優(yōu)化與繁榮。深化人民幣匯率形成機制改革，既要積極有為，扎實推進，又要順勢而為，水到渠成。減少外匯管制，穩(wěn)步推進人民幣國際化，便利對外經(jīng)濟活動，穩(wěn)妥有序?qū)崿F(xiàn)資本項目可兌換。同時，在維護金融安全的前提下，放寬境外金融機構(gòu)的市場準入限制，在立足國情的基礎(chǔ)上促進金融市場規(guī)制與國際標準進一步接軌和提高。

堅持金融是特許經(jīng)營行業(yè)

防控金融風(fēng)險離不開金融監(jiān)管體系的健全。周小川指出，中央監(jiān)管部門要統(tǒng)籌協(xié)調(diào)。其中包括，建立國務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會，強化人民銀行宏觀審慎管理和系統(tǒng)性風(fēng)險防范職責(zé)，切實落實部門監(jiān)管職責(zé)。充分利用人民銀行的機構(gòu)和力量，統(tǒng)籌系統(tǒng)性風(fēng)險防控與重要金融機構(gòu)監(jiān)管，對綜合經(jīng)營的金融控股公司、跨市場跨業(yè)態(tài)跨區(qū)域金融產(chǎn)品，明確監(jiān)管主體，落實監(jiān)管責(zé)任，統(tǒng)籌監(jiān)管重要金融基礎(chǔ)設(shè)施，統(tǒng)籌金融業(yè)綜合統(tǒng)計，全面建立功能監(jiān)管和行為監(jiān)管框架，強化綜合監(jiān)管。統(tǒng)籌政策力度和節(jié)奏，防止疊加共振。

周小川強調(diào)，中央和地方金融管理要統(tǒng)籌協(xié)調(diào)，發(fā)揮中央和地方兩個積極性，全國一盤棋，監(jiān)管無死角。中央金融監(jiān)管部門進行統(tǒng)一監(jiān)管指導(dǎo)，制定統(tǒng)一的金融市場和金融業(yè)務(wù)監(jiān)管規(guī)則，對地方金融監(jiān)管有效監(jiān)督，糾偏問責(zé)。

此外，嚴格監(jiān)管持牌機構(gòu)和堅決取締非法金融活動要統(tǒng)籌協(xié)調(diào)。周小川表示，金融監(jiān)管部門和地方政府要強化金融風(fēng)險源頭管控，堅持金融是特許經(jīng)營行業(yè)，不得無證經(jīng)營或超范圍經(jīng)營。一手抓金融機構(gòu)亂搞同業(yè)、亂加杠桿、亂做表外業(yè)務(wù)、違法違規(guī)套利，一手抓非法集資、亂辦交易場所等嚴重擾亂金融市場秩序的非法金融活動。

（文章來源：上海證券報 記者：李丹丹 圖片來源：視覺中國）