流動性枯竭 中法人壽償付能力充足率跌至-2776.16%

近期，中法人壽披露的償付能力報告顯示，2017年第三季度，中法人壽綜合償付能力充足率為-2776.16%，延續(xù)此前多個季度不達標狀態(tài)。從經(jīng)營指標來看，今年第三季度，中法人壽保險業(yè)務(wù)收入為0元，凈利潤為-2040萬元，凈資產(chǎn)為-4673萬元。 中法人壽表示，“公司自2005年成立以來，資本金從未得到過補充，因持續(xù)虧損，資本金已消耗殆盡，現(xiàn)金流持續(xù)凈流出，公司自2017年4月即出現(xiàn)流動性枯竭情形。同時，由于因目前公司償付能力不足，經(jīng)營費用管控，導(dǎo)致人員流失，招聘困難，存在部分關(guān)鍵崗位人員配備不足，無法保證履職的風險?！?償付能力下滑933個百分點 日前，中法人壽發(fā)布第三季度償付能力報告，其核心償付能力充足率、綜合償付能力充足率均為-2776.16%，較第二季度的-1843.06%的環(huán)比下降了933.1個百分點，二季度風險綜合評級結(jié)果維持D級。 《證券日報》記者注意到，中法人壽第三季度保險業(yè)務(wù)收入為0元，上一次出現(xiàn)保險業(yè)務(wù)收入為0元的狀況，還是在2016年第四季度。 此前，中法人壽曾因上半年保險業(yè)務(wù)收入只有18萬元引發(fā)業(yè)界關(guān)注，今年一季度，中法人壽的保險業(yè)務(wù)收入也僅有1.5萬元。 2016年9月末以來，中法人壽由于償付能力不足，暫停了新業(yè)務(wù)開展。中法人壽官網(wǎng)顯示，公司目前僅有中法京鴻舞兩全保險（萬能型）、中法鴻鑫三號年金保險（萬能型）、中法鴻鑫一號年金保險三款產(chǎn)品，在線購買的產(chǎn)品只有中法京鴻舞兩全保險（萬能型）。 中法人壽表示，公司目前面臨的主要風險有三點：一是償付能力不足，因公司資本金長期未得到補充，在以風險為導(dǎo)向的償付能力評估體系下，公司經(jīng)營費用支出導(dǎo)致實際資本持續(xù)下降，公司總體償付能力低于監(jiān)管要求水平；二是流動性不足，公司自2005年成立以來，資本金從未得到過補充，因持續(xù)虧損，資本金已消耗殆盡，現(xiàn)金流持續(xù)凈流出，公司自2017年4月即出現(xiàn)流動性枯竭情形；三是人員不足，因目前公司償付能力不足，經(jīng)營費用管控，導(dǎo)致人員流失，招聘困難，存在部分關(guān)鍵崗位人員配備不足，無法保證履職的風險。 中法人壽官網(wǎng)顯示，相關(guān)人員招聘信息達到60多條，信息發(fā)布時間統(tǒng)一停留在2016年6月18日，招聘信息中不乏產(chǎn)品精算部總經(jīng)理、培訓(xùn)部總經(jīng)理、個人業(yè)務(wù)部總經(jīng)理等核心管理崗位。 年內(nèi)向股東借款1.05億元 根據(jù)中法人壽第三季度償付能力報告顯示，公司年度累計虧損6109.33萬元，7-9月份，公司凈利潤為-2040.19萬元。第二季度償付能力報告顯示，中法人壽二季度末凈利潤也為-2040.19萬元。不過，第二季度中法人壽的保險業(yè)務(wù)收入為16.53萬元。 實際上，今年四月份，中法人壽已經(jīng)出現(xiàn)了流動性枯竭危機。為應(yīng)對流動性危機，中法人壽努力協(xié)調(diào)股東借款，已采取管理層降薪，削減非必要支出等多項應(yīng)急措施暫緩風險暴露，截至2017年三季度末，已向股東借款1.05億元，日常運營均靠股東借款維持。 《證券日報》記者查閱中法人壽第三季度關(guān)聯(lián)交易信息披露報告得知，第三季度，中法人壽分三次向大股東鴻商產(chǎn)業(yè)控股集團有限公司（下簡稱鴻商控股）進行借款。 中法人壽三季度第一次借款交易日期為2017年7月，借款金額0.18億元；第二次借款交易日期為2017年8月，借款金額0.17億元；第三次借款交易日期為2017年9月，借款金額0.19億元。關(guān)聯(lián)交易合計金額0.54億元人民幣。 此外，今年4月份，為渡過流動性枯竭的困境，中法人壽分兩次向大股東鴻商控股借款0.14億元、0.20億元，5月份向東鴻控股借款0.19億元。 增資申請等待監(jiān)管批復(fù) 要解決償付能力危機、流動性危機，增資是有效手段之一。中法人壽目前已經(jīng)有一份增資申請等待保監(jiān)會批復(fù)。 今年8月14日，中法人壽在中國保險行業(yè)協(xié)會披露了公司關(guān)于變更注冊資本及股東有關(guān)情況的兩則公告。公告顯示，中法人壽擬新增注冊資本13.0005億元。 目前，中法人壽的股東結(jié)構(gòu)為鴻商控股持股50%、北京人濟九鼎資產(chǎn)管理有限公司（下稱人濟九鼎）和法國國家人壽保險公司（下稱法國人壽）各持有25%股權(quán)。 《證券日報》記者發(fā)現(xiàn)，若此次增資獲得保監(jiān)會批復(fù)，則股權(quán)結(jié)構(gòu)將會出現(xiàn)以下變化：一是此次增資引進新股東廣西長久汽車投資有限公司、寧德時代新能源科技股份有限公司。其中長久汽車擬出資4.29億元，持股比例28.57%，躍居中法人壽第二大股東。另外，寧德時代出資2.99億元，持股比例19.9%。二是根據(jù)《股權(quán)管理辦法》規(guī)定，保險公司單一股東持股上限不得超過33.33%，此次增資擴股，大股東鴻商控股擬出資3.99億元，持股比例將由50%稀釋至33.3%的監(jiān)管紅線，頂格持股。三是中法人壽創(chuàng)始股東法國人壽不參與此次增資方案，股權(quán)將由25%最終稀釋至3.33%。 此次增資擴股方案若能順利被保監(jiān)會批復(fù)，中法人壽的注冊資本將增至15.0005億元。按《保險法》規(guī)定，保險公司注冊資本大于5億元才能進行全國性保險業(yè)務(wù)，中法人壽界時可在全國范圍內(nèi)開展保險業(yè)務(wù)。 不過，也有業(yè)內(nèi)人士表達了對中法人壽此次增資能否順利落地的擔憂，現(xiàn)在監(jiān)管層對于保險公司股東資質(zhì)審核趨嚴，能否獲批還不好說。 值得注意的是，包括此次增資方案在內(nèi)，自2016年11月起，中法人壽一共向保監(jiān)會遞交了三個版本的增資方案，到目前為止均未得到保監(jiān)會的批復(fù)。 需要特別注意的是，《保險公司償付能力管理規(guī)定（征求意見稿）》第三十五條規(guī)定，對于核心償付能力充足率為負或?qū)嶋H資本連續(xù)兩個季度低于5000萬元的保險公司，中國保監(jiān)會可以采取接管、申請破產(chǎn)以及中國保監(jiān)會認為必要的其他措施。