七家險企控股249家非保險子公司 68家主營業(yè)務涉及房地產(chǎn)

隨著三季度償付能力報告陸續(xù)披露，險企跨界經(jīng)營路線圖也隨之出爐。據(jù)《證券日報》記者梳理顯示，今年前三季度7家險企合計控股249家非保險子公司，其中平安、泰康、前海人壽3家險企非保險子公司合計達201家，占比達80%。

引人注意的是，上述249家非保險子公司中，有68家公司主營業(yè)務涉及房地產(chǎn)開發(fā)、投資、管理、經(jīng)紀等。除地產(chǎn)之外，險企控股的子公司主營業(yè)務還涉及能源化工、高速公路、醫(yī)療養(yǎng)老、殯葬墓地、互聯(lián)網(wǎng)等眾多領(lǐng)域。

涉房子公司占比近三成

伴隨保險資金投資范圍的不斷拓寬，作為國內(nèi)最大機構(gòu)投資者之一的保險公司，正將其觸角伸向包括房地產(chǎn)、健康管理、基礎設施，甚至能源化工、高速公路等在內(nèi)的各個領(lǐng)域，與普通人的日常生活正發(fā)生著越來越密切的聯(lián)系。

據(jù)《證券日報》記者根據(jù)保險公司披露的三季度償付能力報告梳理顯示，今年三季度末，中國平安、泰康、前海人壽、富德生命人壽、新華保險、君康人壽、合眾人壽7家險企合計控股249家非保險子公司，其中平安、泰康、前海人壽非保險子公司合計達201家，占比達80.4%。

從子公司行業(yè)分布來看，有68家公司主營業(yè)務涉及房地產(chǎn)開發(fā)、投資、管理、經(jīng)紀等，占納入統(tǒng)計的非保險子公司的27.3%，接近三成。

在業(yè)內(nèi)人士看來，一些險企之所以密集設立房地產(chǎn)子公司，與當下監(jiān)管政策密不可分。根據(jù)《保險資金運用管理暫行辦法》與《保險資金投資不動產(chǎn)暫行辦法》的規(guī)定，保險公司不得直接從事房地產(chǎn)開發(fā)建設，不得投資開發(fā)或者銷售商業(yè)住宅。盡管險企不能直接經(jīng)營房地產(chǎn)相關(guān)業(yè)務，但可以作為投資者介入房地產(chǎn)，比如通過股權(quán)投資、舉牌、購置物業(yè)、關(guān)聯(lián)交易等方式，作為金融資本介入房地產(chǎn)領(lǐng)域。

除地產(chǎn)子公司之外，險企控股的子公司主營業(yè)務還涉及能源化工、高速公路、醫(yī)療養(yǎng)老、殯葬墓地等眾多領(lǐng)域。例如，泰康人壽三季度償付能力報告顯示，三季度末泰康人壽控股的子公司有南京仙林鼓樓醫(yī)院投資管理有限公司、泰康（湖北）醫(yī)療不動產(chǎn)有限公司、泰康之家瑞城置業(yè)有限公司、博羅縣羅浮凈土園林開發(fā)有限公司等。

再如，前海人壽控股的子公司有前海人壽醫(yī)院廣西有限公司、西安華康養(yǎng)老服務有限公司、西安前海人壽醫(yī)院有限公司、武漢前瑞置業(yè)有限公司、西咸新區(qū)空港新城前泰置業(yè)有限公司、西咸新區(qū)空港新城前軒置業(yè)有限公司等。

險企與非保險子公司關(guān)聯(lián)交易形式也各種各樣。根據(jù)某壽險公司與其房地產(chǎn)子公司今年簽訂的《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》相關(guān)規(guī)定，該險企應逐步向地產(chǎn)子公司提供74.9億元資金支持。今年1月4日該險企以股東借款方式向子公司不動產(chǎn)項目追加投資，金額為13億元，用于項目建設。

保監(jiān)會強化子公司監(jiān)管

引人注意的是，今年以來，保監(jiān)會無論是信披層面，還是關(guān)聯(lián)交易層面，都加強了對險企子公司的監(jiān)管。一些險企由于沒有及時披露非保險子公司的情況而受到保監(jiān)會的通報，一些則由于與子公司關(guān)聯(lián)交易不合規(guī)而收到了監(jiān)管函。

今年5月份，2家險企因未按時報送2016年度非保險子公司年度報告被保監(jiān)會通報，保監(jiān)會要求各保險公司高度重視非保險子公司管理工作，嚴格執(zhí)行有關(guān)監(jiān)管規(guī)定，進一步做好非保險子公司日常信息披露和年度報告報送工作。

在加強非保險子公司信披監(jiān)管的同時，保監(jiān)會也加強了對險企與子公司之間關(guān)聯(lián)交易的監(jiān)管。今年9月，保監(jiān)會發(fā)布的《關(guān)于2017年保險法人機構(gòu)公司治理評估有關(guān)情況的通報》指出，部分公司的關(guān)聯(lián)交易存在重大風險，其中包括通過資產(chǎn)管理產(chǎn)品、信托計劃等多層嵌套，向關(guān)聯(lián)方輸送利益等。

10月份，由于關(guān)聯(lián)交易等不合規(guī)，保監(jiān)會下發(fā)監(jiān)管函要求利安人壽等四險企在收到監(jiān)管函六個月內(nèi)，不得向禁止的關(guān)聯(lián)方提供借款或其他形式的財務資助，以及除了存量關(guān)聯(lián)交易的終止行為（如到期、贖回、轉(zhuǎn)讓等）以外的資金運用類關(guān)聯(lián)交易（包括現(xiàn)有金融產(chǎn)品的續(xù)期，以及已經(jīng)簽署協(xié)議但未實際支付的交易）。

保監(jiān)會此前發(fā)布的《保險公司非保險子公司管理辦法（征求意見稿）》明確提出，險企應當與非保險子公司間建立人員、資金、業(yè)務、信息等方面的防火墻，避免風險由非保險子公司傳遞至險企。險企應確保非保險子公司的業(yè)務、財務獨立于險企，險企高管不得兼任非保險子公司高管。

保監(jiān)會相關(guān)負責人此前表示，近年來，保險公司通過直接或間接方式投資其他行業(yè)，控制了大量不受保監(jiān)會監(jiān)管的非保險子公司。這類公司數(shù)量眾多，分布行業(yè)廣泛，法律關(guān)系復雜，內(nèi)部交易頻繁，一旦出現(xiàn)經(jīng)營危機，將對保險公司的財務狀況和聲譽造成不利影響。