群興玩具跌破收購定增價 重組方案遭標(biāo)的股東否決

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 吳澤鵬    

每經(jīng)記者 吳澤鵬 每經(jīng)編輯 張海妮  

9月26日，群興玩具（002575，SZ）宣布收購時空能源的計劃終止，隨后，群興玩具收到了深交所的關(guān)注函。

10月11日晚間，群興玩具發(fā)布回復(fù)公告披露終止原因，稱標(biāo)的公司控股股東時空電動認為，自披露預(yù)案以來，群興玩具股價持續(xù)處于下跌或調(diào)整狀況，若繼續(xù)實施原方案，交易對方將以遠高于二級市場價格的換股價格獲得公司股份，對標(biāo)的公司股東較為不利。

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，群興玩具停牌前一交易日收盤價為9.1元/股，而根據(jù)此前的收購預(yù)案，重組的定增價為11元/股，二者相差較大。

重組終止：定增發(fā)行價過高

今年2月初便宣布重大資產(chǎn)重組停牌的群興玩具，于9月底宣布重組計劃流產(chǎn)。

根據(jù)群興玩具此前披露的重大資產(chǎn)重組預(yù)案，其擬通過發(fā)行股份的方式以29億元的價格收購時空能源100%股權(quán)，并擬募集配套資金不超過10億元，用于年產(chǎn)3GWH電動車用動力電池組建設(shè)項目和伊卡新能源電動車用動力電池組研發(fā)中心項目。

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，群興玩具提出重組計劃時，便引發(fā)關(guān)注。4月13日，深交所發(fā)布重組問詢函，要求群興玩具完善重組預(yù)案。

9月28日，深交所再次發(fā)函關(guān)注群興玩具的重組計劃。但這次，深交所的關(guān)注重點已經(jīng)變成了重組終止。關(guān)注函中，深交所要求群興玩具對終止本次重組的具體原因、具體決策過程等情況作出書面說明。

10月11日晚間，群興玩具發(fā)布回復(fù)公告。群興玩具稱，重組終止的原因為交易雙方就本次重組的發(fā)行價格等核心條款無法達成一致意見。

具體來看，標(biāo)的股東認為自披露預(yù)案以來，群興玩具股價持續(xù)處于下跌或調(diào)整狀況，截至2017年9月19日，群興玩具股價收盤價為9.1元/股，與預(yù)案中確定的發(fā)行價11元/股相差較大，若繼續(xù)實施原方案，交易對方將以遠高于現(xiàn)行二級市場價格的換股價格獲得群興玩具股份，對標(biāo)的公司股東較為不利。

記者注意到，預(yù)案中確定的11元/股的發(fā)行價，比目前群興玩具停牌價格高出近20%。

值得注意的是，標(biāo)的股東還提出，按上市公司停牌（2017年9月20日）前20日均價的90%即8.05元/股作為最新?lián)Q股價格。但這一訴求未能實現(xiàn)，群興玩具稱，反復(fù)溝通后依然無法達成一致意見。

宣布重組后股價下跌

今年4月底，停牌3個月之久的群興玩具披露重大資產(chǎn)重組預(yù)案，并宣布復(fù)牌，意外的是，資本市場對此項重組似乎不太“待見”。

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，復(fù)牌后，群興玩具股價遭遇連續(xù)2個跌停，隨后更是一路下挫，最低一度跌至7.78元/股。而在1月26日，群興玩具是以14.79元/股的價格收盤并進入停牌。對比之下，股價接近腰斬。

作為重組專業(yè)戶，這已是群興玩具4年來第三次重組流產(chǎn)。此前，群興玩具還提出擬收購手游公司、核能公司，但最終均以失敗告終。

新的重組失敗后，群興玩具于9月27日就終止重大資產(chǎn)重組召開投資者說明會，董事長紀曉文表示，將繼續(xù)在能源、環(huán)保、軍工、基建、數(shù)據(jù)、互聯(lián)網(wǎng)等領(lǐng)域拓展第二主業(yè)。

值得注意的是，今年8月底，群興玩具在半年報中剛確立的新主業(yè)方向為智能交通。

群興玩具半年報披露，新主業(yè)方向?qū)@打造以智能化行車（基于大數(shù)據(jù)的約車、租車、車輛出行資源共享等）和互聯(lián)網(wǎng)化管車（基于大數(shù)據(jù)的車位管理、車輛保險、車輛養(yǎng)護、車輛金融等）為核心內(nèi)容的智能交通產(chǎn)業(yè)生態(tài)系統(tǒng)。

一個月時間，公司便修改了剛確立的方向？對此，群興玩具證券事務(wù)辦相關(guān)人士告訴《每日經(jīng)濟新聞》記者：“因為半年報披露的時候，我們是在做這個項目（重組時空能源），所以半年報披露的是當(dāng)時的方向。”

上述人士稱，公司方面一直在嘗試轉(zhuǎn)型升級，確立了由原有低端玩具制造業(yè)逐步轉(zhuǎn)向玩具渠道經(jīng)營的升級方案，“玩具產(chǎn)業(yè)，我們也一直在做轉(zhuǎn)型升級，不再做渠道，想做B2B；第二主業(yè)的具體方向的話，還是要等明確后以公告為準(zhǔn)。”