節(jié)后A股上漲概率達(dá)八成 私募“火力全開”備戰(zhàn)10月行情

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每經(jīng)記者 楊建 每經(jīng)編輯 謝欣 何建川

持股還是持幣，是每逢長(zhǎng)假前A股市場(chǎng)的熱點(diǎn)話題。節(jié)前市場(chǎng)整體交投清淡，滬指連續(xù)23個(gè)交易日振幅低于1%。不過(guò)近10年歷史數(shù)據(jù)顯示，國(guó)慶節(jié)后一周交易中，滬指有8次上漲，僅有2次下跌，上漲概率達(dá)80%。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者對(duì)25家私募機(jī)構(gòu)進(jìn)行了問(wèn)卷調(diào)查，大部分私募都認(rèn)為節(jié)后市場(chǎng)回暖的概率較高，近期的回調(diào)反而是布局的好時(shí)機(jī)。此外私募在對(duì)上市公司的調(diào)研方面也是開足馬力，全力備戰(zhàn)10月行情。

數(shù)據(jù)顯示節(jié)后上漲概率80%

近期大盤連續(xù)維持高位盤整，市場(chǎng)熱點(diǎn)板塊較少，并且成交量也連續(xù)萎縮。滬指連續(xù)23個(gè)交易日振幅低于1%，刷新了歷史紀(jì)錄。從成交量來(lái)看，兩市4000億元出頭的成交額比前三周的日均成交量縮減了三分之一，反映出節(jié)前整體交投冷清的氣氛。

值得注意的是，A股過(guò)去10年國(guó)慶節(jié)前后一周的走勢(shì)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，2007年到2016年，滬指國(guó)慶節(jié)前一周共有五次下跌，五次上漲，漲跌對(duì)半；國(guó)慶節(jié)后一周交易中，10年來(lái)有8次上漲，僅有2次下跌，上漲概率達(dá)80%。

對(duì)于節(jié)前節(jié)后市場(chǎng)走勢(shì)判斷，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者對(duì)25家私募機(jī)構(gòu)進(jìn)行了問(wèn)卷調(diào)查，大部分私募都認(rèn)為節(jié)后市場(chǎng)回暖的概率較高，近期的回調(diào)反而是布局的好時(shí)機(jī)。在這25家私募中，有21家私募維持較高倉(cāng)位運(yùn)行，14家私募有加倉(cāng)的意愿，不過(guò)總基調(diào)是“小調(diào)小買，大調(diào)大買”。此外有7家私募維持倉(cāng)位不變，另有4家私募有減倉(cāng)的打算，不過(guò)也是對(duì)前期漲幅較高標(biāo)的進(jìn)行減倉(cāng)。

引領(lǐng)集團(tuán)基金經(jīng)理潘晨興就告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，他們目前有四成倉(cāng)位，不過(guò)會(huì)趁部分個(gè)股調(diào)整的機(jī)會(huì)擇機(jī)加倉(cāng)不超過(guò)六成。目前各指數(shù)不會(huì)出現(xiàn)大的風(fēng)險(xiǎn)，在此背景下將優(yōu)選個(gè)股并持股過(guò)節(jié)。而東方融投投資總經(jīng)理李曉祿告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，目前倉(cāng)位有八成，節(jié)前如果能回調(diào)會(huì)考慮加倉(cāng)，如果持有的個(gè)股沒(méi)有回調(diào)就暫時(shí)保持八成倉(cāng)位。

伊洛投資基金經(jīng)理冀爍文表示目前倉(cāng)位在七成左右，節(jié)前仍會(huì)對(duì)看好的板塊和個(gè)股適當(dāng)調(diào)整和布局。此外清和泉資本策略分析師趙宇亮指出，目前準(zhǔn)備持股過(guò)節(jié)，倉(cāng)位整體相對(duì)較高，短期無(wú)倉(cāng)位調(diào)整計(jì)劃。但深圳前海乾元資始李寶則不一樣，他告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，國(guó)慶節(jié)傾向于持股過(guò)節(jié)，但會(huì)留資金來(lái)應(yīng)對(duì)不確定性，目前多頭產(chǎn)品倉(cāng)位在6成以上，節(jié)前倉(cāng)位適度降低。

私募對(duì)10月行情充滿激情

在目前平淡的行情下，機(jī)構(gòu)調(diào)研卻熱火朝天。據(jù)東方財(cái)富數(shù)據(jù)顯示，截至9月28日，近一月機(jī)構(gòu)調(diào)研次數(shù)為7487次，較前期增加1596次，其中主板1783次，增加918次。中小創(chuàng)合計(jì)調(diào)研5704次，較前期增加744次，增幅為27%。而從調(diào)研家數(shù)來(lái)看，近一月機(jī)構(gòu)調(diào)研519家公司，較前期增加221家，增幅為74%，其中主板126家，中小創(chuàng)合計(jì)393家。在私募調(diào)研方面，截至9月28日，322家私募有561次調(diào)研，合計(jì)出現(xiàn)在235家上市公司的調(diào)研名單中。

值得注意的是，王亞偉旗下的千合資本罕見(jiàn)地一周內(nèi)調(diào)研了3家公司，先后調(diào)研新和成、供銷大集、華媒控股。此外羅偉廣的新價(jià)值出現(xiàn)在6家上市公司的調(diào)研名單中。在受到調(diào)研的上市公司中，沃爾核材得到最多私募機(jī)構(gòu)關(guān)注，參與調(diào)研的私募為24家。其次為新和成，受到15家私募機(jī)構(gòu)調(diào)研，且其中不乏重陽(yáng)、淡水泉、景林等知名私募。

對(duì)于10月份以及四季度的行情，趙宇亮認(rèn)為，當(dāng)前市場(chǎng)整體不具備大幅上漲的條件，依然處于結(jié)構(gòu)性行情，主因是宏觀流動(dòng)性維持緊平衡，經(jīng)濟(jì)仍處于改革轉(zhuǎn)型攻堅(jiān)期。但結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)仍將非常明顯，大部分的行業(yè)集中度提升的邏輯仍成立。當(dāng)前主板的估值仍較低，向下風(fēng)險(xiǎn)不大，而中小板和創(chuàng)業(yè)板的估值偏高。

李寶則告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，10月素來(lái)有“紅10月”的說(shuō)法，加之三季報(bào)的披露或預(yù)披露，10月份的機(jī)會(huì)應(yīng)該不錯(cuò)。