啤酒產(chǎn)量連降3年后重回增長(zhǎng) 行業(yè)復(fù)蘇還是觸底反彈？

每經(jīng)編輯 陳星    

每經(jīng)記者 陳星 每經(jīng)編輯 趙橋

前7月啤酒產(chǎn)量增長(zhǎng)0.8%

相對(duì)無(wú)論是市場(chǎng)一線還是資本市場(chǎng)都十分火熱的白酒板塊，啤酒業(yè)稍顯沉寂。不過(guò)，從行業(yè)內(nèi)部來(lái)看，國(guó)內(nèi)啤酒今年已揮別過(guò)去三年的連續(xù)下滑。

2014年，國(guó)內(nèi)啤酒行業(yè)產(chǎn)量為4921萬(wàn)千升，同比下降0.96%。這系十多年來(lái)，啤酒行業(yè)產(chǎn)量首次出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)。但當(dāng)年僅是開(kāi)端，自2014年至2016年，啤酒整體產(chǎn)量連續(xù)下滑長(zhǎng)達(dá)25個(gè)月。轉(zhuǎn)折出現(xiàn)在去年下半年，2016年，國(guó)內(nèi)的啤酒產(chǎn)量達(dá)到4506.4萬(wàn)千升，同比小幅下滑0.10%。

與行業(yè)數(shù)據(jù)對(duì)應(yīng)的是，我國(guó)啤酒上市公司業(yè)績(jī)整體下滑。其中，華潤(rùn)啤酒（00291，HK）2016年?duì)I收雖然略有增長(zhǎng)，但凈利潤(rùn)僅6.26億元，同比下降6.04%。燕京啤酒（000729，SZ）自2014年以來(lái)連續(xù)三年?duì)I收下滑，去年?duì)I收下降7.70%，凈利潤(rùn)接近腰斬。青島啤酒（600600，SH）、惠泉啤酒（600573，SH）、西藏發(fā)展（000752，SZ）業(yè)績(jī)均大幅下滑。
到今年啤酒業(yè)整體產(chǎn)量重回增長(zhǎng)。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2017年7月，國(guó)內(nèi)啤酒總產(chǎn)量達(dá)515.5萬(wàn)千升，同比增長(zhǎng)1.6%。今年1~7月，啤酒累計(jì)產(chǎn)量2781.7萬(wàn)千升，同比增長(zhǎng)0.8%。

截至8月30日，華潤(rùn)啤酒、燕京啤酒、青島啤酒、重慶啤酒（600132，SH）及珠江啤酒（002461，SZ）這五家上市公司已發(fā)布半年報(bào)。其中除重慶啤酒營(yíng)收緩降2.82%，其余四家均實(shí)現(xiàn)營(yíng)收與凈利雙雙增長(zhǎng)。其中，營(yíng)收漲幅度最大的是珠江啤酒，其于報(bào)告期內(nèi)錄得營(yíng)收18.31億元，同比增長(zhǎng)11.59%。

有行業(yè)聲音認(rèn)為，如今行業(yè)數(shù)據(jù)及企業(yè)業(yè)績(jī)均出現(xiàn)拐點(diǎn)，但啤酒行業(yè)到底是“觸底反彈”還是迎來(lái)“復(fù)蘇曙光”，各方看法不一。

9月6日，國(guó)內(nèi)某知名啤酒企業(yè)內(nèi)部人士向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，行業(yè)一些酒企將今年春節(jié)所在的1月產(chǎn)能任務(wù)調(diào)整到了2016年12月，如果將當(dāng)時(shí)的產(chǎn)能數(shù)據(jù)調(diào)整到今年一季度，今年全年的啤酒總產(chǎn)能提升將更為明顯。

“從我們的觀察來(lái)看，從去年8月到今年8月，行業(yè)數(shù)據(jù)呈現(xiàn)可延續(xù)性的增長(zhǎng)。各主要企業(yè)的半年報(bào)也可驗(yàn)證啤酒銷量在逐步回升，可以證明行業(yè)是在朝著正向發(fā)展。”該人士補(bǔ)充道。

不過(guò)有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，盡管2017年上半年行業(yè)出現(xiàn)復(fù)蘇，但只能視其為經(jīng)歷3年下滑后的“觸底反彈”。啤酒產(chǎn)業(yè)專家方剛對(duì)記者表示，啤酒行業(yè)經(jīng)歷兩年多下滑后，下滑空間已經(jīng)不大，如今出現(xiàn)反彈非常正常。

中國(guó)酒業(yè)協(xié)會(huì)常務(wù)副秘書(shū)長(zhǎng)兼啤酒分會(huì)秘書(shū)長(zhǎng)何勇亦此前亦公開(kāi)表示，2017年上半年啤酒產(chǎn)量的小幅回升是前3年觸底如今反彈的結(jié)果。

業(yè)內(nèi)看好重回增長(zhǎng)

半月前，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者所在的某啤酒行業(yè)微信群內(nèi)，有行業(yè)人士就上半年啤酒業(yè)回升原因做了一次小范圍調(diào)查。其中，不少行業(yè)人士均認(rèn)為，今年夏季炎熱天氣較多、平均氣溫較高是導(dǎo)致啤酒企業(yè)業(yè)績(jī)較好的主要原因。

前述酒企內(nèi)部人士認(rèn)為，今年的天氣狀況對(duì)業(yè)績(jī)有一定助益，但并非明顯利好因素。從各大酒企目前的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)來(lái)看，易拉罐產(chǎn)品銷量增長(zhǎng)尤其明顯，中高端產(chǎn)品有較大提升，精釀等個(gè)性化產(chǎn)品有增長(zhǎng)但總量并不突出。由此看來(lái)，主要是啤酒消費(fèi)場(chǎng)景從原來(lái)的即飲為主向非即飲等多元化場(chǎng)景拓展，導(dǎo)致啤酒產(chǎn)銷量的上升。

他還表示，由于啤酒在一些經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)省份的銷量上漲較為明顯，宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的改善，也是拉動(dòng)行業(yè)回升的因素之一。
眼下已入秋，啤酒傳統(tǒng)旺季正慢慢離去，酒企的良好態(tài)勢(shì)是否可持續(xù)？前述酒企內(nèi)部人士認(rèn)為，“如果各主要酒企8月份的產(chǎn)銷數(shù)據(jù)能夠保持同比相對(duì)穩(wěn)定，甚至是將下滑維持在1個(gè)百分點(diǎn)之內(nèi)，基本可以證明行業(yè)正處于正?；嘏^(guò)程中。”

方剛認(rèn)為，啤酒行業(yè)出現(xiàn)反彈，主要有四方面原因：一是行業(yè)本身，經(jīng)歷了兩年多下滑，下滑空間已不大；第二，白酒回暖時(shí)間點(diǎn)要早于啤酒，而其下滑時(shí)間也是先于啤酒，兩者時(shí)間節(jié)點(diǎn)雖不一致，但趨勢(shì)應(yīng)是一致的；第三是天氣因素，今年總體來(lái)說(shuō)天氣較好，對(duì)啤酒銷量有著正面影響；第四，包括白酒、食品、飲料等行業(yè)，整個(gè)經(jīng)濟(jì)都有回暖趨勢(shì)。
在預(yù)測(cè)下半年走向時(shí)，方剛認(rèn)為，“下半年的銷量可能會(huì)下降，但今年整年下降的可能性不大。”

對(duì)此，業(yè)內(nèi)某啤酒企業(yè)高管告訴記者，目前啤酒行業(yè)反彈時(shí)間還不夠長(zhǎng)，總體來(lái)看應(yīng)該不會(huì)再出現(xiàn)持續(xù)性的下滑狀況，但想回到2004年到2014年的高速增長(zhǎng)也不大可能。

面臨人口老齡化等挑戰(zhàn)

行業(yè)低迷之下，近幾年各大酒企關(guān)停低效或無(wú)效產(chǎn)能、集中發(fā)力中高端產(chǎn)品等舉措，使得啤酒行業(yè)從深度調(diào)整中迎來(lái)“復(fù)蘇”希望。但長(zhǎng)期來(lái)看，產(chǎn)能過(guò)剩、人口紅利逐漸弱化等因素仍將影響啤酒行業(yè)的發(fā)展。

中國(guó)產(chǎn)業(yè)信息網(wǎng)刊發(fā)的《2017年中國(guó)啤酒行業(yè)集中度及盈利能力分析》提到，2012年起，啤酒主要消費(fèi)人群（20歲~50歲）占總?cè)丝诘谋壤谥饾u減少。2011年~2015年間，20歲~24歲人口比例出現(xiàn)下降，從總?cè)丝诘?.48%下降至7.3%；與此同時(shí)，50歲~54歲人口所占比例卻從5.43%上升至7.58%，說(shuō)明退出啤酒消費(fèi)年齡段的人數(shù)占比趨于增加。

由于二者之間存在的“剪刀差”，啤酒消費(fèi)人群下降明顯。與需求下降相對(duì)應(yīng)，啤酒行業(yè)在高速發(fā)展期搶份額、搶市場(chǎng)帶來(lái)的產(chǎn)能過(guò)剩，兩者疊加是行業(yè)持續(xù)低迷的重要原因。

前述酒企內(nèi)部人士表示，在人口老齡化之外，存在人群年輕化界定區(qū)域廣闊等社會(huì)化因素，因此在一定程度上減輕了啤酒消費(fèi)人群流失程度。但其坦言，長(zhǎng)期來(lái)看，人口老齡化等因素帶來(lái)的行業(yè)壓力較大，啤酒行業(yè)的總消費(fèi)容量實(shí)際上無(wú)法擴(kuò)大，只能通過(guò)外延即橫向擴(kuò)展方式拓寬市場(chǎng)。這也是部分酒企開(kāi)始將目光投向海外市場(chǎng)的主要原因。

此外，進(jìn)口啤酒大舉入華也侵占著本土品牌的市場(chǎng)份額。2011年至2016年間，啤酒進(jìn)口量從64203千升快速增至646384千升，6年內(nèi)翻了10倍。據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，2017年1~6月進(jìn)口啤酒進(jìn)口量為3.3億升，同比增長(zhǎng)6.7%，進(jìn)口額3.4億美元，同比增長(zhǎng)5.1%。

“產(chǎn)品更偏中低端，這是國(guó)內(nèi)啤酒企業(yè)的缺陷，而高端啤酒整體處于弱勢(shì)，需要加強(qiáng)。”方剛提出，“雖然進(jìn)口啤酒整體份額只占整個(gè)行業(yè)的1.4%左右，但在高端啤酒中，進(jìn)口啤酒的份額占到了很大一部分。”

從行業(yè)格局來(lái)看，幾大巨頭的市占率逐步提高。國(guó)內(nèi)4家最大的啤酒生產(chǎn)商市場(chǎng)份額在2016年時(shí)總計(jì)達(dá)到70.6%，行業(yè)呈現(xiàn)巨頭競(jìng)爭(zhēng)格局。據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的數(shù)據(jù)，華潤(rùn)雪花市場(chǎng)份額最大，為24.01%；青島其次，為18.60%；百威第三，達(dá)到15.90%；燕京第四，為11.59%；嘉士伯第五，占比5%。

在前述酒企內(nèi)部人士看來(lái)，目前各巨頭的基地市場(chǎng)地位穩(wěn)固，壁壘較完善，資源性投入的渠道惡性競(jìng)爭(zhēng)將很難再出現(xiàn)，除非行業(yè)外資本大舉進(jìn)入，行業(yè)格局難以產(chǎn)生較大變化。他認(rèn)為，未來(lái)國(guó)內(nèi)啤酒企業(yè)的主要競(jìng)爭(zhēng)將圍繞品牌塑造與產(chǎn)品研發(fā)展開(kāi)。

企業(yè)案例

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