兼并重組為行業(yè)龍頭帶來機(jī)遇 鋼鐵板塊漲幅居前

今日早盤，鋼鐵板塊走勢(shì)造好，截至發(fā)稿，該板塊漲幅1.85%，位居兩市各行業(yè)板塊漲幅前列。其中，安陽鋼鐵漲停，本鋼板材逼近漲幅，*ST華菱、武進(jìn)不銹、韶鋼松山、太鋼不銹、酒鋼宏興、新鋼股份等股均有不錯(cuò)表現(xiàn)。

消息上，8月31日，中物聯(lián)鋼鐵物流專業(yè)委員會(huì)調(diào)查、發(fā)布的最新鋼鐵行業(yè)PMI指數(shù)顯示，8月份該指數(shù)為57.2%，較上月回升2.3個(gè)百分點(diǎn)，連續(xù)4個(gè)月處在50%以上的擴(kuò)張區(qū)間。隨著去產(chǎn)能的力度不斷加大，鋼鐵行業(yè)的復(fù)蘇愈發(fā)強(qiáng)勁，即便在傳統(tǒng)淡季的8月份，也能交出不錯(cuò)的成績(jī)單。受益?zhèn)€股如：韶鋼松山、凌鋼股份、武進(jìn)不銹、安陽鋼鐵、酒鋼宏興等。

中鋼協(xié)副秘書長(zhǎng)王穎生日前在論壇活動(dòng)上表示，兼并重組是鋼鐵行業(yè)下一步的重點(diǎn)任務(wù)，未來行業(yè)重組會(huì)逐步提高。另有消息人士透露，隨著東北特鋼的債轉(zhuǎn)股方案落地通過，東北地區(qū)鋼企整合有望先行一步，且未來不排除仍由鞍鋼實(shí)現(xiàn)東北地區(qū)的鋼企大整合。但整合時(shí)間表可能比較長(zhǎng)，很難在下半年見到大規(guī)模的整合潮。

鋼鐵業(yè)兼并重組的推進(jìn)為行業(yè)龍頭帶來市場(chǎng)機(jī)遇。鋼鐵行業(yè)長(zhǎng)期面臨產(chǎn)能過剩矛盾，2015年全行業(yè)虧損倒逼企業(yè)降本增效。2016年以來，在改革護(hù)航下，鋼材市場(chǎng)供需矛盾得以減緩，鋼材價(jià)格理性回歸。2017年以來，在國(guó)家集中取締“地條鋼”的環(huán)境下，螺紋鋼供給端持續(xù)收縮，而下游房地產(chǎn)、基建等需求端平穩(wěn)增長(zhǎng)，螺紋鋼噸鋼毛利開始大幅上升。

在歷經(jīng)清除“地條鋼”之影響，行業(yè)已步入供需緊平衡格局，又逢采暖季限產(chǎn)對(duì)供給端產(chǎn)生二次收縮預(yù)期，緊平衡延續(xù)無疑。3季度以來，鋼價(jià)依舊漲勢(shì)不斷，上海螺紋鋼現(xiàn)貨7月以來累計(jì)漲幅已超13%，同時(shí)合規(guī)產(chǎn)能生產(chǎn)保持旺盛。所以，在價(jià)格與產(chǎn)量雙高之下，鋼企3季度收入有望繼續(xù)上升。

在政策的支持下，未來鋼鐵業(yè)將以兼并重組為主，行業(yè)龍頭的長(zhǎng)期市場(chǎng)價(jià)值顯現(xiàn)。A股市場(chǎng)相關(guān)上市公司中馬鋼股份(600808.SH)、凌鋼股份(600231.SH)以及鞍鋼股份(000898.SZ)等值得關(guān)注。