收評(píng)：滬指收盤小幅下挫 周期類股強(qiáng)勢(shì)領(lǐng)漲

滬指今日小幅收跌，盤中最高一度漲至3376.65點(diǎn)，再度刷新本輪反彈新高。兩市合計(jì)成交超過5500億元，行業(yè)板塊漲跌互現(xiàn)，煤炭、有色、鋼鐵三大周期類股強(qiáng)勢(shì)領(lǐng)漲，部分次新股盤中再次殺跌。 對(duì)于今日的市場(chǎng)表現(xiàn)以及未來行情，機(jī)構(gòu)們紛紛發(fā)表了有關(guān)觀點(diǎn)。 據(jù)招商證券統(tǒng)計(jì)，今年上半年共有205家公司進(jìn)行定向增發(fā)，實(shí)際募集資金總額為7324億元。其中，1月募集資金規(guī)模超過3000億元，2-6月平均募資規(guī)模僅為687億元，較去年同期接近減半。規(guī)?？s減的同時(shí)，定增市場(chǎng)的投資者結(jié)構(gòu)也在發(fā)生變化，由于新規(guī)將退出的期限拉長(zhǎng)，原本追求短期投機(jī)套利的資金不得不選擇退出定增市場(chǎng)，重視基本面的專業(yè)機(jī)構(gòu)會(huì)繼續(xù)留在該市場(chǎng)，而短期資金可能會(huì)轉(zhuǎn)向二級(jí)市場(chǎng)，對(duì)市場(chǎng)流動(dòng)性形成補(bǔ)充。 開源證券：建議投資者應(yīng)以更加積極的心態(tài)全面參與估值修復(fù)行情。行業(yè)板塊建議依循三條線索，一是以混改主題為標(biāo)桿的國(guó)企改革概念股，二是代表未來發(fā)展方向的科技板塊中的人工智能、區(qū)塊鏈、新能源汽車等產(chǎn)業(yè)鏈。三是以資源品漲價(jià)為代表的強(qiáng)周期板塊。 華融證券：主力資金有一定獲利回吐的動(dòng)機(jī)?？傮w而言，盡管短期市場(chǎng)指數(shù)會(huì)出現(xiàn)回調(diào)，但風(fēng)險(xiǎn)有限。中長(zhǎng)期來看，指數(shù)仍然會(huì)處在小漲小跌、整體震蕩上行的趨勢(shì)中。市場(chǎng)風(fēng)格方面，繼續(xù)看好周期行業(yè)。 廣發(fā)證券認(rèn)為，8月以來市場(chǎng)環(huán)境全面回暖，關(guān)注3300以上券商β行情。據(jù)8月前19個(gè)交易日數(shù)據(jù)，兩市日均成交金額4958億元，環(huán)比上月增長(zhǎng)7.1%，滬深300、創(chuàng)業(yè)板指本月漲跌幅分別為1.6%、4.4%，股權(quán)融資額1054億元，已較7月數(shù)據(jù)增長(zhǎng)32.6%，兩融余額9285億元，較7月末數(shù)據(jù)持續(xù)增長(zhǎng)3.1%。目前券商配置仍處于高性價(jià)比階段，大型券商估值處于1.4-1.6倍的低位水平，且機(jī)構(gòu)對(duì)證券板塊仍處于低配。輪動(dòng)行情下，建議關(guān)注券商板塊β行情。 中泰證券也表示，在金融監(jiān)管之下尤其看好資本實(shí)力雄厚、投行項(xiàng)目?jī)?chǔ)備豐富、創(chuàng)新業(yè)務(wù)能力穩(wěn)健的的大券商，如華泰證券、廣發(fā)證券、國(guó)泰君安，同時(shí)建議關(guān)注投投資能力較強(qiáng)的東方證券以及機(jī)制靈活的國(guó)元證券。繼續(xù)堅(jiān)定看好保險(xiǎn)股趨勢(shì)性行情，估值仍有較大提升空間，新華、人壽、平安、太保四大保險(xiǎn)公司全部看好。多元金融關(guān)注信托、創(chuàng)投行業(yè)基本面邊際變化下的行業(yè)和個(gè)股機(jī)會(huì)，建議關(guān)注安信信托、愛建集團(tuán)、經(jīng)緯紡機(jī)、魯信創(chuàng)投。 中金公司認(rèn)為，盡管目前市場(chǎng)創(chuàng)新高后，市場(chǎng)的悲觀預(yù)期仍不絕于耳，但今年對(duì)市場(chǎng)風(fēng)格影響最主要的因素來自于盈利，目前估值合理，盈利穩(wěn)健或超預(yù)期的板塊和個(gè)股仍具備投資價(jià)值。中長(zhǎng)期，考慮到市場(chǎng)整體估值并未明顯高估，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)仍然較有韌性，居民大類資產(chǎn)配置對(duì)股票資產(chǎn)仍有較強(qiáng)需求，A股市場(chǎng)走勢(shì)仍不悲觀。業(yè)績(jī)高峰期建議關(guān)注業(yè)績(jī)超預(yù)期個(gè)股，穩(wěn)守大消費(fèi)、優(yōu)勢(shì)制造。 興業(yè)證券表示，大金融在市場(chǎng)尋找估值洼地的過程中，疊加良好的基本面預(yù)期，龍頭公司優(yōu)勢(shì)鮮明，以券商、銀行、保險(xiǎn)中的大金融龍頭不斷創(chuàng)新高。繼續(xù)聚焦金融（銀行/保險(xiǎn)/券商）龍頭公司。周期股方面，環(huán)保限產(chǎn)升級(jí)，周期風(fēng)云持續(xù)，具備供給端有緊縮預(yù)期的行業(yè)（鋼鐵、電解鋁、碳素、化工相關(guān)子行業(yè)、水泥）等將得到持續(xù)受益。白馬龍頭外資流入邏輯未變，繼續(xù)超配中國(guó)核心資產(chǎn)。 （每日經(jīng)濟(jì)新聞綜合中金公司、興業(yè)證券等機(jī)構(gòu)研報(bào)）