私募尋求發(fā)行“突破” 瞄準(zhǔn)上市公司閑置理財資金

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每經(jīng)記者 楊建 每經(jīng)編輯 謝欣

私募發(fā)行成本抬升

據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，今年以來截至8月26日，滬深兩市合計超870家上市公司購買了理財產(chǎn)品，較去年同期的617家增長41%，認(rèn)購理財產(chǎn)品的資金累計超6000多億元，較去年同期的4398.02億元增長40%多，其中有168家公司今年以來購買理財產(chǎn)品的累計金額在10億元以上。上市公司買理財產(chǎn)品的初衷多數(shù)是為了提高資金使用效率，并獲得一定的投資收益。

上市公司雖然不缺錢，但閑置資金的投資渠道卻相對單一。而作為市場參與主體之一的私募基金“腰包”卻顯得有點“緊張”，尤其是去年7月以來，部分涉及證券投資的通道業(yè)務(wù)受“降杠桿”影響，之前市場上與銀行對接的業(yè)務(wù)，都由基金子公司和券商資管漸漸轉(zhuǎn)向信托通道。

隨著通道業(yè)務(wù)的收縮，私募也不得不將通道業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)向信托，但也得應(yīng)對因此成本的上升。信托公司選擇合作方時也是區(qū)別對待的，對新成立的或者規(guī)模較小的私募，信托收的通道費用會比較高，這樣也無形中加大了小型私募的成本壓力。對有合作基礎(chǔ)、規(guī)模較大的私募，信托收取的費用就會低一些。

目前私募產(chǎn)品銷售除了直銷之外，出于費用的考慮，一些小型私募不得不另外尋找渠道，而上市公司購買理財產(chǎn)品熱使私募看到了一線曙光。

對此私募排排網(wǎng)高級研究員葉榮烜告訴《每日經(jīng)濟新聞》記者，上市公司有投資需求，需要專業(yè)人士來打理這部分資產(chǎn)。另外上市公司的資金規(guī)模相對較大，可以和私募公司簽署投資協(xié)議，針對所能承受的風(fēng)險、未來的資金使用需求、期望收益等來設(shè)計相應(yīng)的投資產(chǎn)品，私募對上市公司做定制化服務(wù)，這有利于提高上市公司的資金利用率和回報，減少資金風(fēng)險。

上市公司成私募新“金主”？

近期有深圳某小型私募基金經(jīng)理在朋友圈“招賢”，主要是有上市公司資源的，可以高薪聘請，其主要工作就是專門拓展上市公司客戶。該基金經(jīng)理表示，由于近期公司在發(fā)行新產(chǎn)品，以后上市公司就是主攻方向。

據(jù)《每日經(jīng)濟新聞》記者了解，近期上市公司選擇私募產(chǎn)品有慢慢增多的趨勢，在4月至6月短短三個月時間內(nèi)，合計超37億元的上市公司資金參與投資私募基金。如宇通客車6月29日公告稱，擬投資不超過2億元，投資寧波梅山保稅港區(qū)智度惠真股權(quán)投資中心；碳元科技子公司常州夢想工場投資于6月27日簽署協(xié)議，出資1000萬元認(rèn)購上海未彬辰復(fù)投資管理合伙企業(yè)3.10%的基金份額等。 

對此深圳前海乾元資始李正告訴《每日經(jīng)濟新聞》記者，對上市公司而言，與私募合作投入的成本并不多，但如果做得成功對其業(yè)務(wù)會大有裨益。如私募投資的某些優(yōu)質(zhì)項目，發(fā)展成熟后最終可能被上市公司收購，實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)上的整合；同時上市公司也可以將部分閑置資金交由私募基金打理，做一些投資，目的是通過理財獲取好的收益，提升資金使用效率。從私募機構(gòu)的角度來看，能夠獲得資金，減輕運營壓力。