蘋果概念成“大眾情人” 機構看多后市投資機會（附股）

蘋果產(chǎn)業(yè)鏈行情被激發(fā)

有分析認為，蘋果板塊的崛起與蘋果公司亮麗的財報及即將推出新款手機密切相關。8月2日，蘋果公司發(fā)布的2017財年第三季度報告顯示，公司第三財季營收同比增長7%，凈利潤同比增長12%，2017財年以來已實現(xiàn)連續(xù)3個財季加速增長；同時公司預計，第四財季營收同比增長4.6%-11%。此外，凱基證券分析師在日前發(fā)布的研報中稱，蘋果公司將在9月同時宣布推出所有三款新的iPhone機型。該研報預測，iPhone8第三季度產(chǎn)量僅為200萬至400萬部，供應極度緊張。

基金公司有關人士指出，市場對iPhone8的期望較高，年初以來蘋果板塊的漲幅也是受這一預期推動。在多方面因素刺激下，蘋果股價一度創(chuàng)下歷史新高，目前維持在150美元以上。

事實上，A股蘋果產(chǎn)業(yè)鏈上市公司良好的中期業(yè)績，也對其近期的股價走勢提供了有力支撐。據(jù)統(tǒng)計，在A股上市的32家蘋果概念公司中，26家已發(fā)布中期業(yè)績預告，其中21家實現(xiàn)預增、略增或續(xù)盈。值得一提的是，正業(yè)科技、信維通信和大族激光等3家公司預告上半年凈利潤同比增長均超過100%。

回望近期的A股市場，受益于蘋果概念股的異軍突起，相關偏股基金的收益也水漲船高。記者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，有43只基金被歸類為蘋果概念主題基金，其中半數(shù)以上基金近3月收益率超過8%。截至8月22日，上投摩根新興動力A、上投摩根中小盤、上投摩根智慧互聯(lián)近3個月漲幅排名前三位，分別為19.78%、16.4%和15.62%。查閱二季報可以發(fā)現(xiàn)，歐菲光、長盈精密、信維通信等蘋果概念股均出現(xiàn)在上述基金的前十大重倉股名單上。

除此之外，被歸類為蘋果概念主題基金的華寶興業(yè)創(chuàng)新優(yōu)選、興全社會責任、申萬菱信新經(jīng)濟、國泰成長優(yōu)選等基金近3個月收益均排名同類前列。

不少年初以來表現(xiàn)優(yōu)異的QDII基金，同樣重倉了蘋果概念股。其中，華夏全球股票基金持有15.89萬股蘋果股票，占基金凈值比重為2.76%，該基金今年以來凈值漲幅達到29.91%。華寶海外中國混合分別持有舜宇光學、丘鈦科技16.5萬股和121.6萬股，今年以來收益率達到42.95%，暫列同類基金第二位。

業(yè)內(nèi)人士指出，公募基金重倉的手機產(chǎn)業(yè)鏈股票不僅能夠受益于蘋果概念的崛起，還能搭上三星高速增長的列車。目前全球電子產(chǎn)業(yè)升級迭代加快，在這一邏輯被市場認同的前提下，相關公司將會受到資金的持續(xù)追捧。

基金加大布局力度

上證報記者此前向北上廣深四地28家基金公司的投資總監(jiān)發(fā)放了調(diào)查問卷，在第三季度最看好的投資主題中，有16位投資總監(jiān)勾選了蘋果產(chǎn)業(yè)鏈，占比達到42.1%。而從二季報透露的基金操作路徑來看，多只基金在這一領域均做了提早布局。

天相投顧數(shù)據(jù)顯示，截至二季度末，大族激光、歐菲光、歌爾股份和立訊精密等蘋果概念股，均出現(xiàn)在新增前50大重倉股名單上。其中，大族激光獲得民生加銀精選、博時互聯(lián)網(wǎng)主題、財通可持續(xù)混合等120只基金重倉持有；歐菲光得到信達澳銀中小盤、寶盈科技30、財通成長優(yōu)選等169只基金重倉入駐；歌爾股份和立訊精密則分別獲得120只基金和105只基金青睞。

從基金公司角度來看，上投摩根對蘋果產(chǎn)業(yè)鏈板塊布局力度最大，該公司旗下17只基金均被歸類為蘋果概念主題基金。國投瑞銀同樣看好蘋果產(chǎn)業(yè)鏈的投資機會，公司旗下的國投瑞銀銳意改革、國投瑞銀穩(wěn)健增長、國投瑞銀新興產(chǎn)業(yè)和國投瑞銀創(chuàng)新動力均重倉持有蘋果概念股。此外，富國、國泰旗下也有多只基金對該板塊做了提早布局。

嘉實文體娛樂在季報中表示，二季度仍然繼續(xù)持有蘋果產(chǎn)業(yè)鏈和OLED產(chǎn)業(yè)鏈的個股，看好行業(yè)未來的發(fā)展。易方達信息產(chǎn)業(yè)稱，基金以消費電子投資品種為核心倉位(重點配置了蘋果產(chǎn)業(yè)鏈)，保持對軟件以及傳媒等成長類股票的核心配置。民生前沿科技表示，基金報告期內(nèi)的配置方向包括以蘋果產(chǎn)業(yè)鏈為主的電子、新能源汽車等領域。

從QFII重倉股和滬港深資金流向情況來看，蘋果產(chǎn)業(yè)鏈已經(jīng)成為當前資金新的抱團熱點。東方財富Choice數(shù)據(jù)顯示，近3個月，歌爾股份、大族激光、藍思科技、信維通信和立訊精密登上深港通十大活躍成交股名單的次數(shù)分別達到17次、16次、12次、4次和3次。

而上市公司半年報顯示，上述公司的十大流通股東名單中也有不少Q(mào)FII的身影。歌爾股份半年報顯示，截至二季度末，挪威中央銀行和魁北克儲蓄投資集團位居其十大流通股東名單之列，且兩家QFII對該股均進行了大手增持。大族激光獲得挪威中央銀行加倉250萬股。德意志銀行股份有限公司二季度新進入信維通信的十大流通股東名單。富邦人壽保險有限股份有限公司在新進藍思科技的同時，繼續(xù)持有立訊精密。

伴隨蘋果新產(chǎn)品發(fā)布進入倒計時，機構投資者更是加快了對產(chǎn)業(yè)鏈相關個股的調(diào)研步伐。東方財富Choice數(shù)據(jù)顯示，8月以來歌爾股份共接待了34家基金公司的調(diào)研，位居全部上市公司首位。此外，藍思科技、奮達科技、德賽電池、安潔科技等蘋果產(chǎn)業(yè)鏈公司也分別迎來14家、10家、8家和6家基金公司的造訪。

歌爾股份在投資者關系活動記錄表中表示，公司于8月22日接待了易方達、南方、招商、嘉實、中銀等多家基金公司，機構的關注點主要聚焦在公司目前聲學產(chǎn)品在北美大客戶中的份額和競爭格局、公司的資本開支，以及未來的融資計劃上。

藍思科技在接受調(diào)研時表示，公司手機前后蓋玻璃的產(chǎn)能今年會達到5億片以上，明年應該會超過6億片。行業(yè)有很多工裝夾具、機器設備由公司自行研發(fā)，多年來積累了大量經(jīng)驗、訣竅、方法，這也是為什么行業(yè)一直保持兩大龍頭企業(yè)競爭的格局的原因。

看多后市投資機會

展望后市，多家機構均表示，蘋果產(chǎn)業(yè)鏈白馬股依舊是當前市場上少有的高成長、低估值優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，未來繼續(xù)看好該領域的投資機會。

事實上，早在今年初就有基金經(jīng)理判斷，在資本追捧的科技領域，今年除了蘋果新機型以外，其他黑科技看點不多，這將促使資金持續(xù)涌入蘋果產(chǎn)業(yè)鏈板塊。

海通證券研報顯示，蘋果產(chǎn)業(yè)鏈上的白馬企業(yè)2017年PE普遍在30倍以下，而預測蘋果產(chǎn)業(yè)鏈白馬企業(yè)2018年業(yè)績?nèi)阅芫S持30%以上的增速，短期看該板塊依舊是當前市場上少有的高成長、低估值優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。放眼未來，蘋果產(chǎn)業(yè)鏈白馬企業(yè)有望通過切入新的供應鏈體系、拓展新的業(yè)務品類，持續(xù)突破業(yè)績與市值的瓶頸，行業(yè)增長邏輯依舊清晰。

2017年是iPhone面世十周年。年初以來，關于蘋果大舉采購OLED面板、搭載3Dsensing人臉識別技術等消息，讓整個市場對今年推出的蘋果十周年紀念機型iPhone8的創(chuàng)新充滿期待。

長城證券研報認為，無論是外觀上還是性能上，iPhone8都有諸多看點，由此可能將迎來新一輪的換機周期。

上述研報還表示，歷年來蘋果概念股在蘋果發(fā)布會前后均有所反應，且在之后的一段時間內(nèi)還有產(chǎn)能不斷釋放帶來的業(yè)績紅利。

寶盈互聯(lián)網(wǎng)滬港深混合基金的基金經(jīng)理在二季報中表示，iPhone8全新的規(guī)格與功能將帶來相關領域兩年的成長期，主要包括：OLED帶來顯示行業(yè)的設備投資高峰，雙鏡頭和3Dsensing將持續(xù)帶動光學行業(yè)，無線充電行業(yè)即將爆發(fā)。

對于蘋果產(chǎn)業(yè)鏈，滬上一位基金經(jīng)理認為，采用諸多新技術的iPhone8有望進一步提升電子產(chǎn)業(yè)水平，大規(guī)模的蘋果手機更新需求會向蘋果供應鏈公司傳導。加上在市場連續(xù)調(diào)整之后，不少產(chǎn)業(yè)鏈龍頭個股的估值水平已經(jīng)大幅下降，有較強的安全邊際，行情有望被iPhone8所激活，帶來相對確定的投資機會。

長盛基金權益投資部投資副總監(jiān)喬林建稱，業(yè)內(nèi)預計iPhone8會有較大的創(chuàng)新，高端機的需求會被激發(fā)。市場對蘋果手機今年的銷量預期也比較高，如果同比有兩三成漲幅的話，就會對產(chǎn)業(yè)鏈形成較明顯的拉動。

融通基金的基金經(jīng)理蔡志偉分析，未來值得關注的創(chuàng)業(yè)板機會之一就是蘋果產(chǎn)業(yè)鏈領域。他說：“伴隨蘋果公司持續(xù)成長，進入蘋果核心供應鏈的相關公司的長期成長性仍舊可期。”

(原標題：蘋果概念成“大眾情人”機構抱團分享紅利)

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