揭秘謝風(fēng)華：如何從天之驕子到全球通緝，從東山再起再到終身禁入

從天之驕子到全球通緝 2011年5月，謝風(fēng)華的名字出現(xiàn)在國(guó)際刑警組織(INTERPOL)的網(wǎng)站上，其罪行類別標(biāo)注為“FRAUD”(欺詐)，該逮捕請(qǐng)求的發(fā)布單位為“中國(guó)上海市公安局”。 這立刻引起國(guó)內(nèi)投行界的熱議，謝風(fēng)華連續(xù)創(chuàng)造了兩個(gè)紀(jì)錄，中國(guó)第一個(gè)參與內(nèi)幕交易的保薦代表人，中國(guó)第一個(gè)被國(guó)際刑警通緝的保薦代表人。 謝風(fēng)華有著令人艷羨的學(xué)歷和職業(yè)經(jīng)歷。出生于1971年，先后獲得國(guó)際關(guān)系學(xué)院英文學(xué)士、北京大學(xué)金融碩士、中歐國(guó)際工商學(xué)院EMBA學(xué)位；先后就職于美資機(jī)構(gòu)中國(guó)代表處、香港百富勤、廈門證券、國(guó)信證券、中信證券。當(dāng)然，謝風(fēng)華最耀眼的光環(huán)還包括是國(guó)內(nèi)首批注冊(cè)保薦代表人。 謝風(fēng)華不可謂不是天之驕子，把這位天之驕子和國(guó)際通緝犯聯(lián)系在一起的是兩起內(nèi)幕交易。 2009年，時(shí)任中信證券企業(yè)發(fā)展融資業(yè)務(wù)部執(zhí)行總經(jīng)理的謝風(fēng)華，作為內(nèi)幕信息知情人，在內(nèi)幕信息尚未公開(kāi)前，自己購(gòu)買并告知妻子安雪梅購(gòu)買了ST興業(yè)和萬(wàn)好萬(wàn)家；累計(jì)成交金額達(dá)1000余萬(wàn)元，獲利760余萬(wàn)元。 安雪梅同樣擁有光鮮的學(xué)歷和履歷，1976年出生江蘇無(wú)錫，畢業(yè)于南京大學(xué)，于1997年12月加入華泰證券，2004年國(guó)內(nèi)首批注冊(cè)的保薦代表人，涉事時(shí)任華泰證券投行部執(zhí)行董事。參與的項(xiàng)目包括華西村、寧滬高速、華光鍋爐、置信電器、華孚色紡和山河智能的IPO，擔(dān)任上海金陵、嘉寶集團(tuán)、飛亞股份的財(cái)務(wù)顧問(wèn)等。 2010年3月，稽查人員開(kāi)始進(jìn)場(chǎng)調(diào)查。2010年3月10日，在調(diào)查謝風(fēng)華銀行賬戶的過(guò)程中，稽查人員發(fā)現(xiàn)謝風(fēng)華有給移民中介機(jī)構(gòu)，支付注冊(cè)費(fèi)用的記錄。于是馬上建議有關(guān)部門，立刻采取措施，限制其出境。然而就在邊境控制手續(xù)正在辦理時(shí)，預(yù)感大難臨頭的謝風(fēng)華，以休假為借口，轉(zhuǎn)道香港去了新西蘭。 謝風(fēng)華潛逃之后，上海市公安局經(jīng)偵總隊(duì)正式接手此案。因?yàn)橹x風(fēng)華已經(jīng)無(wú)法聯(lián)系，因此公安部門發(fā)出了紅色通緝令。正是這一全球范圍、緊急快速通緝令，讓謝風(fēng)華成為內(nèi)地證券界，第一個(gè)被國(guó)際刑警組織通緝的人。在巨大的壓力下，謝風(fēng)華最終選擇了回國(guó)自首。 2012年1月6日上午，上海市浦東新區(qū)人民法院開(kāi)庭宣判，對(duì)謝風(fēng)華判處有期徒刑三年緩刑三年，罰金800萬(wàn)元，對(duì)安雪梅判處有期徒刑一年，緩刑一年，罰金人民幣190萬(wàn)元，并追繳被告人謝風(fēng)華、安雪梅違法所得共計(jì)人民幣767.65萬(wàn)元。 從東山再起到終身禁入 從天之驕子到階下囚，謝風(fēng)華和安雪梅夫婦并未吸取教訓(xùn)，反而利用2012年05月04日成立的蝶彩資產(chǎn)管理（上海）股份有限公司，干起了操縱股價(jià)的勾當(dāng)。 據(jù)證監(jiān)會(huì)通報(bào)，恒康醫(yī)療控股股東及實(shí)際控制人闕文彬與蝶彩資產(chǎn)、蝶彩資產(chǎn)實(shí)際控制人謝風(fēng)華合謀，利用作為上市公司控股股東及實(shí)際控制人具有的信息優(yōu)勢(shì)，控制恒康醫(yī)療密集發(fā)布利好信息，人為操縱信息披露的內(nèi)容和時(shí)點(diǎn)，未及時(shí)、真實(shí)、準(zhǔn)確、完整披露對(duì)恒康醫(yī)療不利的信息，夸大恒康醫(yī)療研發(fā)能力，選擇時(shí)點(diǎn)披露恒康醫(yī)療已有的重大利好信息，借“市值管理”名義，行操縱股價(jià)之實(shí)。通過(guò)上述一系列信息披露的綜合起效，客觀上誤導(dǎo)了投資者，影響了“恒康醫(yī)療”股價(jià)，實(shí)現(xiàn)了闕文彬高價(jià)減持“恒康醫(yī)療”的目的。 最終，證監(jiān)會(huì)依法決定，決定沒(méi)收蝶彩資產(chǎn)違法所得4858萬(wàn)元，并處以9716萬(wàn)元罰款；對(duì)謝風(fēng)華給予警告，并處以60萬(wàn)元罰款；沒(méi)收闕文彬違法所得約304.1萬(wàn)元，并處以約304.1萬(wàn)元罰款。同時(shí)，對(duì)謝風(fēng)華采取終身證券市場(chǎng)禁入措施。 實(shí)際上，一個(gè)作為全球通緝的犯罪嫌疑人，首個(gè)被監(jiān)管層認(rèn)定為參與內(nèi)幕交易的保薦代表人，能夠攜同樣參與內(nèi)幕交易的妻子?xùn)|山再起已令業(yè)界側(cè)目。本次再因?qū)医滩桓谋槐O(jiān)管層終身禁入，業(yè)界對(duì)此慣犯多表示無(wú)語(yǔ)。 一位接近謝風(fēng)華的投行人給記者提供的蝶彩資產(chǎn)宣傳資料顯示，蝶彩資產(chǎn)是由國(guó)內(nèi)資深的投行人士、PE管理人、實(shí)業(yè)界精英和證券律師等創(chuàng)建的資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)，專注融資咨詢業(yè)務(wù)和并購(gòu)基金等領(lǐng)域。公司倡導(dǎo)“投行驅(qū)動(dòng)投資”的經(jīng)營(yíng)理念，堅(jiān)持“居正出奇”的經(jīng)營(yíng)策略，追求“員工、客戶、股東”的利益排序，致力在資本市場(chǎng)樹(shù)立專業(yè)的品牌。 這份宣傳資料最亮眼的字眼是投行驅(qū)動(dòng)，投行驅(qū)動(dòng)無(wú)非是先行買入，然后通過(guò)各種資本市場(chǎng)運(yùn)作將市值做大，最終套現(xiàn)獲利。那么蝶彩資產(chǎn)具體操作是否契合這一投資策略定位呢？ 2013年4月1日，蝶彩資產(chǎn)設(shè)立蝶彩1號(hào)，該產(chǎn)品在18個(gè)交易日完成對(duì)江蘇宏寶的建倉(cāng)。 2013年5月13日，江蘇宏寶即宣布停牌重組。2013年8月9日，江蘇宏寶復(fù)牌后連續(xù)走出12個(gè)漲停板。 2014年9月3日，秀強(qiáng)股份控股股東新星投資與蝶彩資產(chǎn)簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議，向蝶彩資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓不超過(guò)1000萬(wàn)股（占總股本的5.35%）股份，2014年9月26日完成過(guò)戶，蝶彩資產(chǎn)成為該公司第三大股東。2014年10月13日，秀強(qiáng)股份宣布因籌劃重大事項(xiàng)停牌。 2015年9月27日，*ST申科披露的三季報(bào)顯示，蝶彩資產(chǎn)旗下3只產(chǎn)品三季度合計(jì)持股接近500萬(wàn)股。2015年10月9日，*ST申科在因籌劃資產(chǎn)重組停牌。 2016年8月30日，四川雙馬公布的半年報(bào)顯示，蝶彩資產(chǎn)旗下寶生證券投資基金首次進(jìn)入該公司前十大流通股東。2016年6月30日至11月3日，四川雙馬最高上漲超過(guò)5倍，并引領(lǐng)了“股權(quán)轉(zhuǎn)讓概念股”暴漲潮。當(dāng)然，蝶彩資產(chǎn)在2016年9月30日之前已退出四川雙馬前十大流通股東。四川雙馬在2016年6月30日至9月30日期間，最高漲幅高達(dá)2.58倍。 一再壓中資本運(yùn)作的股票，這不僅令媒體生疑，連監(jiān)管部門都坐不住了。西藏旅游于3月4日公告稱，該公司收到上交所下發(fā)的《問(wèn)詢函》。上交所表示，有媒體報(bào)道稱，西藏旅游2016年年報(bào)披露的第十大股東為蝶彩資產(chǎn)管理（上海）股份有限公司-寶華光證券投資基金，其在資本市場(chǎng)擅長(zhǎng)押注并購(gòu)、重組預(yù)期；而公司年報(bào)披露后不久，即（2月27日）申請(qǐng)籌劃非公開(kāi)發(fā)行停牌，蝶彩資產(chǎn)又一次押寶成功。不過(guò)，據(jù)西藏旅游隨后的回復(fù)，截至2月27日，蝶彩資產(chǎn)已不再持有西藏旅游股票。 媒體所質(zhì)疑的蝶彩資產(chǎn)這些投資，是否合法合規(guī)尚待有關(guān)方面核實(shí)，但已不影響謝風(fēng)華最終的命運(yùn)：從此告別A股。 踏著A股變遷的節(jié)奏 從早年的內(nèi)幕交易，到如今的投行驅(qū)動(dòng)，謝風(fēng)華是踏準(zhǔn)了A股市值管理節(jié)奏的聰明人。 如果說(shuō)謝風(fēng)華和安雪梅早年的內(nèi)幕交易屬于不折不扣的違法犯罪，其與恒康醫(yī)療控股股東及實(shí)際控制人闕文彬中間的合謀操縱股價(jià)的背后，則是大量披著市值管理的外衣，行操縱股價(jià)之實(shí)的資本市場(chǎng)新課題之一。 我國(guó)的市值管理大致經(jīng)過(guò)兩個(gè)階段，2005年至2013年是市值管理在民間自我摸索階段，以及2014年以來(lái)的國(guó)家市值管理階段。之所以將2014年作為分水嶺，是因?yàn)樵?014年5月9日，國(guó)務(wù)院印發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)資本市場(chǎng)健康發(fā)展的若干意見(jiàn)》，其中明確提出鼓勵(lì)上市公司建立市值管理制度。 實(shí)際上，市值管理異化在2013年出現(xiàn)苗頭。在2014年以后，內(nèi)幕交易和市場(chǎng)操縱則紛紛被冠以市值管理的帽子。 如彼時(shí)市場(chǎng)盛行的“機(jī)構(gòu)+上市公司”市值管理模式，運(yùn)作模式主要分為“兩部走”，即機(jī)構(gòu)先拿到上市公司股份，再與上市公司合作成為利益共同體。合作方式主要有兩種，一是機(jī)構(gòu)與上市公司成立并購(gòu)基金，二是簽署市值管理協(xié)議或并購(gòu)顧問(wèn)服務(wù)協(xié)議。 不論市值管理如何異化，其核心是資本運(yùn)作和信息披露。提供市值管理服務(wù)的第三方機(jī)構(gòu)先行獲得上市公司股權(quán)，然后再與上市公司一道策劃資本運(yùn)作，或者聯(lián)手上市公司及其實(shí)際控制人，控制信息披露的內(nèi)容和節(jié)奏。最根本的目的是拉抬股價(jià)，實(shí)現(xiàn)套利。 比如，拋開(kāi)謝風(fēng)華財(cái)務(wù)顧問(wèn)的身份，早年謝風(fēng)華不是用個(gè)人賬戶踩點(diǎn)買入ST興業(yè)和萬(wàn)好萬(wàn)家，而是通過(guò)設(shè)立機(jī)構(gòu)，提前一段時(shí)間先行獲得ST興業(yè)和萬(wàn)好萬(wàn)家的股權(quán)，然后促使這些公司進(jìn)行資本市場(chǎng)運(yùn)作，內(nèi)幕交易立刻變身合法的市值管理行為，這也是市場(chǎng)上股權(quán)轉(zhuǎn)讓概念的內(nèi)涵。 投行界表示，謝風(fēng)華東山再起設(shè)立蝶彩資產(chǎn)后，所進(jìn)行的一系列投資，以及其與闕文彬通過(guò)控制信息披露來(lái)操縱股價(jià)的行為，在本質(zhì)上就是市值管理異化后的思路。值得注意的是，謝風(fēng)華本人還寫了一本名為《市值管理》的書(shū)，主題是市值決定公司命運(yùn)。 2014年12月19日，證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人張曉軍表示，證監(jiān)會(huì)近期開(kāi)展了打擊市場(chǎng)操縱專項(xiàng)執(zhí)法行動(dòng)，已對(duì)涉嫌操縱“中科云網(wǎng)”“百圓褲業(yè)”等18只股票的涉案機(jī)構(gòu)和個(gè)人立案調(diào)查。這些市場(chǎng)操縱行為的新變化、新特點(diǎn)，其中之一即是“以市值管理”名義內(nèi)外勾結(jié)、通過(guò)上市公司發(fā)布選擇性信息配合等新型手段操縱股價(jià)的案件。 從內(nèi)幕交易、操縱股價(jià)到市值管理，多少人一夜之間賺的盆滿缽滿，多少又人身陷囹圄。 （來(lái)源：券商中國(guó)ID:quanshangcn）