天弘基金主動下調(diào)余額寶個人持有額度至10萬元，專家說對普通投資者“影響有限”

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 李蕾    

每經(jīng)記者 李蕾  每經(jīng)編輯 肖鴻月

8月11日，天弘基金宣布下調(diào)余額寶個人投資者的持有額度，自2017年8月14日零點起，將余額寶個人交易賬戶持有額度上限調(diào)整為10萬元，已有存量不受影響。

根據(jù)最新發(fā)布的這則公告，自2017年8月14日00:00起，個人持有余額寶的最高額度將調(diào)整為10萬元，余額寶轉出、消費以及收益結算等均不受任何影響。也就是說，如果投資者在余額寶里的錢低于10萬元，即可繼續(xù)轉入資金；而如果在8月14日零點前余額寶里的資金超過10萬元，可以繼續(xù)放在余額寶里享受收益，不需要把超出部分轉出來。

作為普羅大眾接受度最高的互聯(lián)網(wǎng)+基金產(chǎn)品，余額寶的一舉一動都頗受行業(yè)和投資者的關注，調(diào)整持有額度也不例外。不過《每日經(jīng)濟新聞》記者查閱余額寶2016年年報發(fā)現(xiàn)，報告期末基金份額總額為8082.94億份，持有人總戶數(shù)則為3.25億，其中個人投資者占比99.72%，戶均持有的基金份額不過約2490份。因為余額寶的基金份額凈值是1元，這也就是說2016年末其人均持有金額不過2490元。這么一算，也難怪天弘基金在給我們的回復中表示，目前85%的余額寶用戶持有金額在1萬以下，這一調(diào)整對絕大部分用戶沒有影響。

濟安金信副總經(jīng)理、基金評價中心主任王群航也告訴記者，“余額寶的投資者定位非常有特色，本身的持有人多是散戶。由此推斷，這次額度調(diào)整影響到的群體應該較為有限。”

天弘基金方面強調(diào)，兩次下調(diào)余額寶個人持有額度都是公司的“主動選擇”。至于為什么要這樣做，或許可以從公開數(shù)據(jù)中看出一些端倪。

根據(jù)近日披露的2017年基金二季報數(shù)據(jù)，今年上半年中國貨幣市場基金規(guī)模為5.11萬億，貨幣基金的流動性風險逐漸受到市場關注。而余額寶一季報數(shù)據(jù)顯示，其基金資產(chǎn)凈值1.14萬億元，較去年末增長41%；而到了二季度，這一數(shù)字變成了1.43萬億元，繼續(xù)保持了較快的增速。

天弘基金在對媒體的回復中表示，余額寶的定位還是在實際需求場景中服務客戶，而不是純粹的理財工具。

“余額寶自四年前上線以來，運營一直比較平穩(wěn)，其與生活、消費場景結合較緊密的特性受到了用戶的廣泛歡迎，2016年底已積累了超過3.2億用戶。此次下調(diào)額度也是為了服務更多大眾投資者，堅持余額寶普惠產(chǎn)品定位所做的主動調(diào)整。”

王群航對《每日經(jīng)濟新聞》記者指出，余額寶本來就是依靠服務長尾用戶發(fā)展起來的，該調(diào)整有助于余額寶的長期穩(wěn)健運作。“這次調(diào)降額度其實也算是回歸本源，回歸現(xiàn)金管理工具這個核心的、基本的定位。行業(yè)里基金公司主動調(diào)整申購額度的情況也比較常見，適度調(diào)整確實也有利于基金公司更好地對產(chǎn)品進行運作管理。”

余額寶基金經(jīng)理王登峰此前也曾表示，余額寶的流動性管理一直非常穩(wěn)健，從余額寶的申贖預測、資產(chǎn)配置、風險預警各個方面，天弘基金都做了多重保障。據(jù)了解，天弘基金和螞蟻金服各有一個大數(shù)據(jù)分析團隊，專門針對余額寶的流動性分析，可以提供未來一個月的申購贖回情況預測，預測準確率可達95%以上。

鑒于余額寶與普通的貨幣基金的資金性質和客戶群體有很大差別，有業(yè)內(nèi)人士認為其發(fā)生流動性風險的概率比較低。“如果余額寶真有流動性壓力，那天弘基金應該是鼓勵用戶申購，而不是限制申購。”

“大家最關心流動性風險，但是要考慮到是什么樣的情況發(fā)生，才會促使3億多的投資者集中贖回那區(qū)區(qū)二、三千元的零錢呢？這樣的概率非常非常小。”王群航總結道。