證監(jiān)會對任性停牌給出新表態(tài)，注意，連續(xù)停牌超5個月的有35家

今日證監(jiān)會新聞發(fā)布會上，關于上市公司長期持續(xù)停牌而使投資者交易權嚴重受損的問題格外引人關注。據(jù)券商中國記者統(tǒng)計，兩市目前連續(xù)停牌天數(shù)超過5個月的有35家（剔除ST公司及*ST公司），先上名單：

關于如何監(jiān)管上市公司“任性”停牌，證監(jiān)會有了最新說法。未來一段時間，證監(jiān)會將進一步完善停復牌制度、強化交易所一線監(jiān)管、引導上市公司審慎停牌等手段“三管齊下”。

“三管齊下”強化上市公司停復牌監(jiān)管

在今日的證監(jiān)會例行新聞發(fā)布會上，新聞發(fā)言人常德鵬表示，證監(jiān)會將堅持依法全面從嚴監(jiān)管理念，不斷完善上市公司停復牌制度；強化證券交易所對上市公司停復牌的一線監(jiān)管；在保障停復牌功能的順暢發(fā)揮的同時，引導上市公司審慎行使停牌權利，維護市場交易的連續(xù)性和流動性。

上市公司任性停牌可以說是A股的“老毛病”。證監(jiān)會副主席方星海此前在接受媒體采訪時曾表示，A股的停牌現(xiàn)象仍然是MSCI和外資最為擔憂的問題。今年A股“入摩”的結(jié)果中，一些為投資者所熟悉的知名藍籌股，如格力電器、萬科A、云南白藥、中國神華等也因在最近一年都因重大資產(chǎn)重組而長期停牌，且停牌時間超過了50個交易日而未能入選MSCI指數(shù)成份股名單。

為何上市公司停牌備受市場關注？

常德鵬分析指出：

一是，我國資本市場仍處于“新興加轉(zhuǎn)軌”階段，市場不成熟、制度不健全、投資者結(jié)構(gòu)不合理等問題依然存在，資本市場中內(nèi)幕交易、“跟風式”、“忽悠式”重組等損害中小投資者權益的行為還時有發(fā)生。

二是，停復牌制度在保障信息公平披露的同時，還承擔了防控內(nèi)幕交易、鎖定發(fā)行價格以及完成資產(chǎn)管理部門前置審批等功能，客觀上造成個別上市公司停牌時間較長等問題。

在完善上市公司停復牌制度這一市場基礎性制度建設方面，監(jiān)管部門一直在持續(xù)推進。

滬深證券交易所于2016年5月分別發(fā)布了上市公司停復牌業(yè)務指引，證監(jiān)會于2016年9月修改了《關于加強與上市公司重大資產(chǎn)重組相關股票異常交易監(jiān)管的暫行規(guī)定》、《關于規(guī)范上市公司重大資產(chǎn)重組若干問題的規(guī)定》等規(guī)范性文件。這些文件的發(fā)布修訂直指解決停復牌中存在的“隨意停、籠統(tǒng)說、停時長”問題。

常德鵬表示，停復牌新規(guī)發(fā)布后，上市公司停牌數(shù)量已大幅減少、停牌時間已大幅縮短，基本形成了穩(wěn)定的市場預期。數(shù)據(jù)顯示，2016年滬深兩市上市公司日均停牌家數(shù)已較2015年下降了約2成；超過90%的重大資產(chǎn)重組停牌時間已控制在3個月內(nèi)。

常德鵬強調(diào)，做好停復牌制度的改革，需要在維護資本市場秩序和保護投資者交易權之間做到有機平衡。

期貨公司專項檢查涉及32家機構(gòu)

由券商中國獨家首發(fā)的《監(jiān)管部門全面啟動期貨公司專項檢查涉及數(shù)十家公司》也在今天的發(fā)布會上得到監(jiān)管部門證實。

發(fā)布會上，新聞發(fā)言人常德鵬表示，證監(jiān)會近日正在牽頭組織派出機構(gòu)、期貨交易所、監(jiān)控中心、期貨業(yè)協(xié)會等“五位一體”監(jiān)管協(xié)作單位開展2017年期貨公司專項檢查，范圍涉及24個轄區(qū)32家期貨公司及其多家分支機構(gòu)，主要項目包括投資者適當性制度、公司法人治理與內(nèi)部控制以及相關業(yè)務合規(guī)情況等。

梳理近期證監(jiān)會通報案件發(fā)現(xiàn)，涉及期貨公司多達6起。其中1宗為期貨公司違法違規(guī)案：山西三立期貨經(jīng)紀有限公司作為依法注冊登記并有效存續(xù)的期貨經(jīng)紀公司，為其實際控制人劉毅的個人借款提供擔保，導致三立期貨賬戶被人民法院凍結(jié)，嚴重影響三立期貨的正常經(jīng)營，給投資者利益造成重大風險。依據(jù)規(guī)定，山西證監(jiān)局決定對三立期貨責令改正，給予警告，并處以10萬元罰款；對直接負責的主管人員劉毅給予警告，并處以5萬元的罰款。

常德鵬表示，本次專項檢查的目的旨在督促期貨公司切實落實投資者適當性制度，保護中小投資者合法權益；推動期貨公司資管業(yè)務回歸本源，專注主業(yè)，依法合規(guī)經(jīng)營。

對于媒體關心的后續(xù)是否會有對全行業(yè)風險管理子公司業(yè)務的大檢查。常德鵬回應道，本次的檢查內(nèi)容已包含期貨公司風險管理業(yè)務。

六類違規(guī)信披手法將被集中曝光

繼前兩階段的“投資者保護·明規(guī)則、識風險”專項活動順利結(jié)束之后，今日證監(jiān)會宣布正式啟動專項活動第三階段。

專項活動前兩個階段分別以“遠離內(nèi)幕交易”、“警惕市場操縱”為主題，發(fā)布了24個典型案例。據(jù)統(tǒng)計，有46家媒體累計刊發(fā)120多篇新聞和評論，百度搜索相關結(jié)果170萬余條，取得了良好效果。

常德鵬表示，專項活動第三階段以“謹防違規(guī)信披”為主題的活動，相關案例分為六種類型：一是上市公司夸大、渲染業(yè)務轉(zhuǎn)型的影響進行誤導性陳述，二是上市公司編造重大投資行為進行虛假陳述，三是上市公司利用“高送轉(zhuǎn)”題材炒作股價，四是上市公司業(yè)績預告“變臉”誤導投資者決策，五是上市公司股東利用股份代持掩蓋股權變動，六是新三板公司信息披露違規(guī)。

常德鵬強調(diào)，證監(jiān)會旨在通過這些案例告訴廣大投資者，在進行股票投資時，應結(jié)合宏觀政策、產(chǎn)業(yè)狀況和企業(yè)實際情況等因素，綜合分析上市公司披露信息的真實準確性，理性判斷其背后的投資價值，提升風險意識和自我保護能力，避免遭受不必要的損失。

來源：券商中國（quanshangcn）記者：江聃 

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