二季度公募基金普遍加倉 配置策略出現(xiàn)分歧

隨著首批公募基金二季報出爐，公募基金的操作思路也顯露出來。從已經(jīng)披露的二季報來看，偏股型基金的股票倉位普遍提高10%左右，但在配置思路和市場風(fēng)格的判斷上則出現(xiàn)分歧，部分基金選擇繼續(xù)增持白馬股，部分基金則減持上半年漲幅較大的藍(lán)籌股，選擇轉(zhuǎn)向成長股。

股票倉位普遍提升

相比一季度報的數(shù)據(jù)，已披露二季報的偏股型基金的股票倉位有了較明顯的提升，在記者粗略統(tǒng)計的12只基金產(chǎn)品中，有10只產(chǎn)品的股票倉位明顯增加，不少基金權(quán)益資產(chǎn)配置占比上浮10%左右。

如國泰價值經(jīng)典靈活配置基金，股票倉位從一季度76.81%提升至90.28%，提升幅度較大；博時主題混合股票倉位也從一季度的63.86%提升至76.58%。

但也有個別基金對倉位持謹(jǐn)慎態(tài)度。例如工銀核心價值混合基金，股票倉位從一季度的89.51%下降至87.15%；國投瑞銀新絲路靈活配置基金股票倉位則從一季度的54.67%下降至39.15%。

從大的行業(yè)配置角度來看，制造業(yè)依然是各大基金重點配置的方向，配置比重最高，金融業(yè)、建筑業(yè)也相對配置比例較高，但在操作方向上，不同基金之間出現(xiàn)分歧。

例如，國泰估值優(yōu)勢制造業(yè)、建筑業(yè)占比較高，且在二季度兩行業(yè)占比繼續(xù)增加；博時主題行業(yè)混合基金同樣在制造業(yè)和建筑業(yè)上配置比重增加，金融業(yè)配置占比下降；長盛同益成長匯報混合基金同樣提高制造業(yè)比重，降低金融業(yè)配置占比；國投瑞銀新興產(chǎn)業(yè)則降低了制造業(yè)比重，建筑業(yè)配置比例由5.3%增加至25.06%；工銀核心價值混合基金業(yè)降低了制造業(yè)和金融業(yè)的配置占比。

部分基金減持藍(lán)籌

上半年市場一九行情明顯，但就二季度的配置來看，部分基金順應(yīng)市場趨勢增配了藍(lán)籌股，但部分基金在配置上已經(jīng)開始出現(xiàn)向成長股調(diào)頭的跡象。

具體到配置板塊，廣發(fā)中小盤稱，基金在二季度保持白酒行業(yè)的配置基礎(chǔ)上，增加了白色家電、消費電子、汽車等板塊的配置比例。

工銀瑞信核心價值表示，二季度增持非銀金融、輕工制造、電力及公用事業(yè)，減持建筑、通信、機(jī)械。

明星基金經(jīng)理楊飛表示，二季度重點配置園林環(huán)保、電子、醫(yī)藥、家電等行業(yè)的個股，增持了電子行業(yè)中的LED產(chǎn)業(yè)鏈以及安防行業(yè)，減持了通信行業(yè)。

長城久富混合基金在二季度主要配置了高成長、低估值的個股以及部分業(yè)績復(fù)蘇的公司，包括消費電子、食品飲料、房地產(chǎn)、建筑、銀行等。

也有部分基金選擇減持上半年漲幅過大的板塊，轉(zhuǎn)向成長股。國泰價值經(jīng)典靈活配置基金稱，二季度減持了藍(lán)籌股，增持了成長股。

博時主題也在二季度減持了家電、保險等漲幅較大的藍(lán)籌股，買入了估值處于底部疊加基本面改善的火電股，以及傳媒、電子和新能源汽車相關(guān)股票。

國投瑞銀新興產(chǎn)業(yè)混合基金二季度超配了電子、園林、環(huán)保等行業(yè)，但家電、白酒等配置較少。

大成中小盤混合型基金基金經(jīng)理魏國慶表示，未來將把研究重心轉(zhuǎn)移至各個細(xì)分行業(yè)的龍頭。

重倉股中涌現(xiàn)白馬股

在已披露二季報的偏股型基金中，前十大重倉股中頻繁出現(xiàn)中國平安、貴州茅臺、美的集團(tuán)、五糧液、格力電器等白馬股身影。不過，操作方向出現(xiàn)分歧，部分基金選擇減持，也有基金增持。

報告顯示，工銀核心價值混合二季度前十大重倉股中新增了中國平安和新華保險，分別占比4.16%、3.32%。

國泰估值優(yōu)勢股票型基金前十大重倉股中，增加了格力電器。

長盛同益混合前十大重倉股變動較大，僅保留了益佰制藥和新北洋，新進(jìn)貴州茅臺，并增配了醫(yī)藥行業(yè)股票。

廣發(fā)中小盤的白馬股持倉風(fēng)格也進(jìn)一步強(qiáng)化，和一季度相比，不僅依然將格力電器、貴州茅臺、五糧液留在前十大重倉股中，同時加碼了美的集團(tuán)、中國平安。

也有基金持反方向操作，如博時主題行業(yè)混合將格力電器調(diào)出前十大重倉股，并減持中國平安，繼續(xù)持有東方園林。

今年較為火爆的人工智能概念股大華股份、新能源洗車概念股三花智控也現(xiàn)身在部分基金的重倉股中，如大成產(chǎn)業(yè)型基金新進(jìn)了大華股份，國泰估值優(yōu)勢股票型基金也將大華股份保留在重倉股名單中，國泰價值經(jīng)典則將三花智控納入重倉股。

此外，曾因“閃崩”引起關(guān)注的“神霧雙子”之一神霧環(huán)保也現(xiàn)身基金重倉股名單，為大成中小盤混合型基金第一大重倉股，占比6.41%，長城久富混合基金則在二季度新進(jìn)神霧環(huán)保。