三七互娛定增4.56億 引入兩家戰(zhàn)略投資者

7月13日，三七互娛公告定增新增股份上市，歷時一年的定增重組方案基本完成。三七互娛將墨鹍科技和智銘網(wǎng)絡(luò)兩大優(yōu)質(zhì)游戲資產(chǎn)納入旗下，而國調(diào)招商并購基金和伊敦傳媒基金也通過定增成功入局，標(biāo)志著產(chǎn)業(yè)資本對三七互娛乃至整個游戲行業(yè)的濃厚興趣。

本次定增是三七互娛定增收購資產(chǎn)方案中的一部分，根據(jù)公告，公司以25.52元/股的價格向國調(diào)招商并購基金、伊敦傳媒基金共發(fā)行1787萬股，共募集資金4.56億元。募資用途是用于支付收購墨鹍科技和智銘網(wǎng)絡(luò)股權(quán)的現(xiàn)金對價及相關(guān)中介機(jī)構(gòu)費(fèi)用。本次定增后，國調(diào)招商并購基金持股1176萬股，占比0.55%，伊敦傳媒基金持股611萬股，占比0.28%。

國調(diào)招商并購基金全稱深圳國調(diào)招商并購股權(quán)投資基金合伙企業(yè)，2016年底在深圳鹽田成立，基金由招商慧合團(tuán)隊管理，是招商資本旗下，國內(nèi)最大規(guī)模的并購基金之一，前四名股東分別是中國國有企業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整基金、招商銀和股權(quán)投資基金、深圳市引導(dǎo)基金和鹽田區(qū)國資管理公司。

伊敦傳媒基金，由深圳市財委、招商局集團(tuán)和人民日報社三方2016年8月在深圳共同組建。這一連串令人目眩的股東名單描繪了這樣一個清晰的事實(shí)：產(chǎn)業(yè)資本堅定看好三七互娛和游戲行業(yè)的優(yōu)質(zhì)前景。

負(fù)責(zé)管理國調(diào)招商并購基金的招商慧合相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，國調(diào)招商并購基金本次參與定增，看重三七互娛本次重組是基于產(chǎn)業(yè)鏈深耕細(xì)作，提升企業(yè)價值，具有卓越的投資價值。招商資本認(rèn)可手游行業(yè)的高成長性，看重三七互娛在行業(yè)的龍頭地位，并樂于作為長期戰(zhàn)略投資者，與公司共同分享發(fā)展成果。

2017年上半年的A股市場，游戲板塊是不多的亮點(diǎn)，尤其是在市場分化，白馬股凸顯的行情中，游戲公司高企的業(yè)績令板塊龍頭股的“白馬”成色更足，三七互娛更是其中佼佼者。2017年一季度，三七互娛以4.33億凈利潤，同比104.99的同比增速領(lǐng)跑整個游戲板塊。二級市場的股價表現(xiàn)也忠實(shí)反映了這一點(diǎn)，2017年上半年，三七互娛以46%的漲幅位列網(wǎng)絡(luò)游戲概念股漲幅領(lǐng)跑，漲幅超過第二名20個點(diǎn)，并以超過500億的市值躋身滬深300指數(shù)成分股。

隨著新增股份的上市，三七互娛歷時一年的并購重組宣告完成，墨鹍科技及智銘網(wǎng)絡(luò)已經(jīng)成為三七互娛的全資子公司。數(shù)據(jù)顯示，墨鹍科技2016年實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤為1.1億元；智銘網(wǎng)絡(luò)2016年實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤4809萬元。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，墨鹍科技的精品游戲研發(fā)能力將幫助三七互娛提升用戶的付費(fèi)意愿；智銘網(wǎng)絡(luò)的優(yōu)秀發(fā)行能力將幫助三七互娛提升流量的覆蓋范圍及用戶轉(zhuǎn)化率，因此此次交易將實(shí)現(xiàn)對三七互娛核心競爭力即游戲產(chǎn)品開發(fā)、發(fā)行及運(yùn)營能力的有效強(qiáng)化。

市場分析人士認(rèn)為，本次重組后三七互娛產(chǎn)業(yè)鏈運(yùn)營能力獲得進(jìn)一步升級，研發(fā)能力和運(yùn)營能力同時得到極大增強(qiáng)，隨著下半年公司新游戲產(chǎn)品上線，業(yè)績極具增長潛力；同時獲得重量級產(chǎn)業(yè)資本作為戰(zhàn)略投資者，對公司中長期發(fā)展有重要意義。

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