貨幣基金撐起公募半邊天 卻讓高盛成為今年“全球最差資管公司”

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 趙靜林 每經(jīng)編輯 肖鴻月    

每經(jīng)記者 趙靜林 每經(jīng)編輯 肖鴻月

據(jù)英國《金融時報》報道稱，今年以來，大投行高盛管理的共同基金已被贖回了267億美元，可能成為今年表現(xiàn)最差的資管公司。

反觀美股今年一路氣勢如虹，為何像高盛這樣的老牌大行還會被大量贖回？《每日經(jīng)濟新聞》記者研究發(fā)現(xiàn)，問題竟然出在了“最穩(wěn)妥”的貨幣基金上。

要知道，貨幣基金在國內(nèi)10萬億公募資產(chǎn)中的規(guī)模，占到了5.3億元（截至6月底），可以說是獨攬了“半壁江山”；而到了美國市場卻是另一番光景，這到底是為什么？

資管業(yè)務承壓貨基被大量贖回

據(jù)投資數(shù)據(jù)服務機構晨星（Morn-ingstar）提供的數(shù)據(jù)顯示，高盛資管今年以來遭遇資金凈流出267億美元，在各大資管公司中名列前茅，比排名第二的Federated Investors還要高出近一倍。

為了尋求業(yè)務多元化，高盛近年在其最負盛名的投行、做市、交易業(yè)務之外，也在加緊發(fā)展資管業(yè)務。一季報顯示，3月末高盛的資管規(guī)模為1.3萬億美元，但最近卻一直表現(xiàn)不佳，2016年全年的資管收入下降了7%，今年一季度也未能扭轉(zhuǎn)局勢，繼續(xù)下滑7%。

高盛的一位發(fā)言人表示，大規(guī)模的贖回主要是由于投資者從高盛管理的貨幣基金撤出，而高盛的非貨幣類基金今年還是獲得了凈流入。他還提到，高流動性資產(chǎn)在短期的資金流向并不能代表公司業(yè)績表現(xiàn)，也不能體現(xiàn)管理的長期資產(chǎn)表現(xiàn)水平。

《每日經(jīng)濟新聞》記者據(jù)晨星報告還發(fā)現(xiàn)，高盛的非貨幣類共同基金今年以來凈流入65億美元，但還是不足以彌補在貨幣基金資產(chǎn)上的巨大流失。

《金融時報》分析稱，高盛遭遇的貨幣基金資金流出與美國貨幣市場的整體環(huán)境的變化還是有聯(lián)系的，近來一系列新規(guī)加強了對投資者的保護措施，同時加息預期、其他資產(chǎn)預期收益的增加，也使得越來越多的投資者更傾向于選擇其他基金。

國內(nèi)外貨基現(xiàn)“冰火兩重天”

那么高盛遭遇貨基大規(guī)模贖回，是不是美國市場的普遍現(xiàn)象呢？

《每日經(jīng)濟新聞》記者找到了美國投資公司協(xié)會（ICI）統(tǒng)計的共同基金資金流向情況，發(fā)現(xiàn)貨幣基金確實是美國今年以來遭遇贖回最多的資產(chǎn)。截至5月底，共計流出778.9億美元，當前美國市場上的貨幣基金總量為2.65萬億美元。

不過在4月流出234.66億美元后，5月美國的貨幣基金總量已開始出現(xiàn)回升，當月凈流入119.23億美元。但貨幣基金的數(shù)量卻減少了1只，5月底為417只，相比一年前的452只更是減少了35只。

難怪前幾個月余額寶單只貨幣基金規(guī)模破萬億的時候，外國小伙伴都那么驚奇了?；叵雵鴥?nèi)市場上貨幣基金的火爆，確實有些“冰火兩重天”的感覺。

中國證券投資基金業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，截至5月底，國內(nèi)公募貨幣基金總規(guī)模已經(jīng)達到4.83萬億元，相比2016年底的4.28萬億元增長了5497.4億元，數(shù)量也從286只增長到了320只。

再比較一下兩個市場上貨幣基金的收益水平，規(guī)模差異的原因也就顯而易見了——最近國內(nèi)公募貨幣基金的7日年化收益紛紛“奔5”甚至“破6”；而美國的貨幣基金就完全是另一幅景象，不僅7日年化收益僅有1%的水平，投資貨基的收益還要交稅。

據(jù)《巴倫周刊》統(tǒng)計的數(shù)據(jù)就顯示，目前收益最高的貨基Fidelity InvMoney Mrket Fund的7日年化收益僅有1.24%。而選擇免稅的貨基也是可行的，但收益就更低了，最高也只有0.83%。