證監(jiān)會(huì)重拳打擊市場(chǎng)操縱 “最牛散戶”徐留勝被罰沒(méi)1.1億元

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 許自然    

每經(jīng)記者 許自然

近日，證監(jiān)會(huì)官方網(wǎng)站公布了對(duì)著名牛散徐留勝的行政處罰決定書。處罰決定書內(nèi)容顯示，徐留勝利用資金優(yōu)勢(shì)采用連續(xù)交易、大額封漲停、拉抬股價(jià)等手法操縱多達(dá)37只個(gè)股，構(gòu)成《證券法》第二百零三條所述的操縱證券市場(chǎng)行為。依據(jù)《證券法》第二百零三條的規(guī)定，證監(jiān)會(huì)決定，沒(méi)收徐留勝違法所得3701萬(wàn)元，并處以7403萬(wàn)元的罰款，合計(jì)罰沒(méi)1.1億元。

證監(jiān)稽查人員表示，證監(jiān)會(huì)將繼續(xù)保持對(duì)此類市場(chǎng)操縱行為的高壓態(tài)勢(shì)，為行走在危險(xiǎn)邊緣的市場(chǎng)主體劃定監(jiān)管紅線，明確發(fā)出監(jiān)管紅線不可逾越的強(qiáng)烈信號(hào)。

徐留勝操縱手法呈現(xiàn)一系列新特點(diǎn) 

徐留勝在網(wǎng)絡(luò)上被稱為“最牛散戶”之一，已在證券市場(chǎng)沉浮多年，目前已積累上億的交易資金，其人與其操作手法在市場(chǎng)上尤其是深圳地區(qū)有一定的影響力。

記者注意到，早在1999年中商股份半年報(bào)中，就出現(xiàn)過(guò)徐留勝的名字，其持股占公司總股份的0.08%。據(jù)證監(jiān)稽查人員透露，與傳統(tǒng)操縱手法不同，徐留勝使用的操縱手法呈現(xiàn)一系列新特點(diǎn)。

一是操縱行為短線化，操縱周期由以往跨年、跨月向數(shù)天、甚至日內(nèi)操縱發(fā)展，操縱的“建倉(cāng)、拉抬、出貨”三階段被壓縮在一起，階段間的界限越來(lái)越隱蔽。

二是交易手法呈現(xiàn)多樣化，徐留勝在持續(xù)多年的交易中混合使用三種操縱手法，即大額封漲停并于次日賣出，尾盤拉抬并于次日賣出和盤中拉抬股價(jià)后于當(dāng)日反向賣出。

上述短線操縱手法代表了近年來(lái)市場(chǎng)操縱手法的新趨勢(shì)，甚至被越來(lái)越多人紛紛效仿，并且有相當(dāng)一部分人從中牟取了巨額利益，一方面明顯違背了證券市場(chǎng)公開、公平、公正的基本原則，對(duì)廣大投資者尤其是中小投資者利益造成嚴(yán)重?fù)p害，另一方面對(duì)其他市場(chǎng)參與主體產(chǎn)生較大的負(fù)面引導(dǎo)作用，進(jìn)一步助長(zhǎng)了市場(chǎng)交易中惡意炒作等歪風(fēng)邪氣的蔓延。

證監(jiān)會(huì)重拳打擊市場(chǎng)操縱

近年來(lái)，滬深交易所加強(qiáng)了對(duì)各類市場(chǎng)操縱行為的監(jiān)控力度，設(shè)計(jì)了一系列異動(dòng)交易預(yù)警指標(biāo)。對(duì)市場(chǎng)交易者尤其是表現(xiàn)活躍、受關(guān)注的參與主體進(jìn)行全方位監(jiān)控，不僅為多起市場(chǎng)操縱案件查處提供了重要的線索來(lái)源，還為案件的成功查辦提供了堅(jiān)實(shí)的數(shù)據(jù)支持。

徐留勝市場(chǎng)操縱案的線索來(lái)源中提及60多只深市股票，時(shí)間跨度為2015年1月1日至11月30日期間，操縱手法復(fù)雜多樣，交易記錄長(zhǎng)達(dá)幾百頁(yè)。證監(jiān)稽查人員接到線索后，面對(duì)看似一團(tuán)亂麻的數(shù)據(jù)，一方面廣泛搜集，認(rèn)真研究；另一方面嚴(yán)謹(jǐn)認(rèn)定，雖然徐留勝賬戶交易異常交易特征明顯，對(duì)照法律規(guī)定，需要以尾市操縱“對(duì)號(hào)入座”，調(diào)查人員根據(jù)法律規(guī)定和立法原意反復(fù)論證，結(jié)合已有案例嚴(yán)密對(duì)照，確定了本案操縱行為的認(rèn)定分析思路。

此案中，徐留勝具有明顯拉抬股價(jià)的行為且直接影響了股票價(jià)格。數(shù)據(jù)顯示，徐留勝本人賬戶每一筆委托價(jià)格較其前一筆成交價(jià)提高幅度的平均值最低為0.24%、最高為0.83%、平均為0.51%。除交易“臺(tái)海核電”的1筆申報(bào)檔位為第2檔，其余委托均為第1檔。

而涉案股票T日收盤價(jià)較操縱時(shí)段前一筆成交價(jià)上漲幅度最小為3.22%，最大為5.29%，平均為4.27%；T＋1日開盤價(jià)較操縱時(shí)段前一筆成交價(jià)上漲幅度最小為0.26%，最大為4.28%，平均為3.03%。

證監(jiān)稽查人員表示，此案體現(xiàn)出證監(jiān)會(huì)積極回應(yīng)市場(chǎng)和社會(huì)各方關(guān)切，努力實(shí)現(xiàn)“及時(shí)發(fā)現(xiàn)、及時(shí)制止、及時(shí)查處”的良好執(zhí)法效果。同時(shí)，該案的查處也有效震懾了市場(chǎng)上試圖效仿或正在使用所謂“高手”操作手法的參與主體，證監(jiān)會(huì)將繼續(xù)保持對(duì)此類市場(chǎng)操縱行為的高壓態(tài)勢(shì)，為行走在危險(xiǎn)邊緣的市場(chǎng)主體劃定監(jiān)管紅線，明確發(fā)出監(jiān)管紅線不可逾越的強(qiáng)烈信號(hào)。