央行報告：個別大股東把保險公司作為融資平臺

中國人民銀行于昨日（7月4日）發(fā)布《中國金融穩(wěn)定報告（2017）》，報告中的第8專欄要求高度關(guān)注保險公司在資金運用中暴露出的一些問題。

近年來，保險公司另類投資和權(quán)益類投資等高風(fēng)險資產(chǎn)投資力度加大，雖利于提升當(dāng)前資金運用收益率，但也增加了投資風(fēng)險。還有少數(shù)保險公司在資金運用中暴露出一些問題，需要高度關(guān)注。

在另類投資方面，我國正處于去產(chǎn)能、去杠桿的過程中，企業(yè)盈利能力下滑，投資意愿不強，投資項目收益率也有所下滑?；A(chǔ)設(shè)施項目的違約風(fēng)險增加，信息披露不夠，透明度較低。在權(quán)益投資方面，以中短存續(xù)期產(chǎn)品為主的少數(shù)保險公司過度依靠股票投資，投資風(fēng)格激進，“短錢長配”嚴(yán)重，一旦所投資公司的股價大幅下跌，可能導(dǎo)致保險公司出現(xiàn)償付能力不足風(fēng)險。

在資金運用過程中，個別中小保險公司投資行為表面上符合監(jiān)管規(guī)定，但交易結(jié)構(gòu)復(fù)雜，產(chǎn)品層層嵌套，交易對手種類和數(shù)量很多，交易鏈條延長，底層資產(chǎn)難以看透，可能加劇風(fēng)險跨行業(yè)、跨市場傳遞。還有個別大股東把保險公司作為融資平臺，將大量資金投向控股股東或者其他關(guān)聯(lián)方的資產(chǎn)，可能存在非正當(dāng)關(guān)聯(lián)交易、利益輸送和利用保險資金自我注資、虛假增資等行為。

針對保險資金運用風(fēng)險，監(jiān)管部門明確提出，保險資金運用要服務(wù)主業(yè)，保障是保險業(yè)的根本功能，投資是輔助功能，不能舍本逐末。要求保險公司強化投資業(yè)務(wù)的內(nèi)部控制、資產(chǎn)負(fù)債匹配管理、重大投資的信息披露等。下一步，需要堅持保險資金運用審慎穩(wěn)健原則，投資以固定收益類資產(chǎn)為主、非固定收益類資產(chǎn)為輔，權(quán)益投資以財務(wù)投資為主、戰(zhàn)略投資為輔。堅持長期投資、價值投資，做善意投資者，做好資產(chǎn)負(fù)債匹配管理。進一步完善投資比例限制和償付能力監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。按照整體、關(guān)聯(lián)和系統(tǒng)的理念，建立統(tǒng)一的監(jiān)管信息平臺，對多層嵌套產(chǎn)品，實施穿透式、實質(zhì)性監(jiān)管。堅決處置存在的風(fēng)險隱患，處罰違規(guī)機構(gòu)、問責(zé)責(zé)任人，守住不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險的底線。