【盤后名家解盤】華創(chuàng)證券：流動性邊際改善是下半年主導(dǎo)變量

每經(jīng)編輯 何建川

華創(chuàng)證券：流動性邊際改善是下半年主導(dǎo)變量

今日上證50指數(shù)和白馬股板塊再度出現(xiàn)調(diào)整，市場整體也缺乏熱點。今日收盤后，申萬表示，A股白馬龍頭的估值和海外市場的龍頭企業(yè)相比，A股大部分白馬龍頭的估值偏高，其中當(dāng)前家電、家居行業(yè)的白馬龍頭的相對估值已經(jīng)逼近歷史新高；投資者可以留意今年7月中下旬將發(fā)布的公募基金配置狀況數(shù)據(jù)。

申萬指出，市場上部分不愿追漲白馬股的投資者開始尋找絕對估值較低的替代性板塊，從防御的角度來看，相關(guān)低估值的板塊有金融、地產(chǎn)板塊等，同時也可關(guān)注下半年景氣度有望好于上半年的新能源汽車板塊。

華創(chuàng)證券策略團隊今日晚間指出，看好下半年市場的超跌反彈，流動性邊際改善是下半年的主導(dǎo)變量，從一些先行指標研判，M2增速在下半年有望重新向上，在這樣的背景下，成長股的風(fēng)險偏好將提升；另外，近期IPO節(jié)奏放緩、并購重組放寬等因素也將為市場反彈提供良好環(huán)境。

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