【盤前機(jī)構(gòu)點(diǎn)睛】國(guó)際大米價(jià)格出現(xiàn)上漲

《股海淘金》6月26日曾報(bào)道指出，以大消費(fèi)板塊龍頭為主的“漂亮50”的投資邏輯逐步向其他行業(yè)擴(kuò)散，即受益于行業(yè)集中度提升的其他行業(yè)龍頭也開始獲得市場(chǎng)的認(rèn)可，近期房地產(chǎn)板塊以萬(wàn)科為代表的龍頭企業(yè)的走強(qiáng)就與此有關(guān)。

《股海淘金》當(dāng)日在報(bào)道中稱，化工、農(nóng)業(yè)行業(yè)中的部分龍頭企業(yè)也符合此邏輯，相關(guān)公司包括種業(yè)龍頭隆平高科（000998）等。此前有多家機(jī)構(gòu)認(rèn)為，公司作為雜交稻種子龍頭，研發(fā)優(yōu)勢(shì)明顯，隨著競(jìng)爭(zhēng)加劇促進(jìn)種業(yè)行業(yè)集中度提升，公司有望受益。申萬(wàn)近日在研報(bào)中指出，對(duì)比美國(guó)種業(yè)巨頭前5強(qiáng)合計(jì)70%以上的市占率，國(guó)內(nèi)種子行業(yè)市場(chǎng)格局明顯分散，前10家企業(yè)市占率合計(jì)不足50%。

今年一季度隆平高科實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)2.31億元，同比增長(zhǎng)47.8%，增速較過(guò)去兩年明顯提升，由于新品種毛利率高于原有品種，帶動(dòng)一季度公司毛利率同比提升約10個(gè)點(diǎn)，達(dá)到45.7%。海通證券預(yù)期，隆平高科今年中報(bào)的業(yè)績(jī)?cè)鏊賹⒏哂谝患径?。?jù)媒體近日?qǐng)?bào)道，目前全球大米現(xiàn)貨平均價(jià)格已上漲至去年8月以來(lái)的最高水平，芝加哥期貨交易所（CBOT）糙米期貨價(jià)格從今年4月底以來(lái)累計(jì)上漲達(dá)28.5%，今年累計(jì)漲幅達(dá)24%。

日前，中國(guó)糧油信息網(wǎng)報(bào)道稱，泰國(guó)大米商協(xié)會(huì)網(wǎng)站發(fā)布的消息顯示，從今年6月份開始，泰國(guó)5分米（5%的碎米率）價(jià)格從1噸438美元上漲為455美元，上漲了17美元，越南的大米價(jià)格也從6月份開始出現(xiàn)上漲情況，越南5分米價(jià)格從1噸360美元上漲到390美元。

對(duì)此，國(guó)泰君安認(rèn)為，大米庫(kù)存處于低位和需求強(qiáng)勁是催生本次大米大幅反彈的主要因素。具體來(lái)看，國(guó)際大米主產(chǎn)國(guó)泰國(guó)的國(guó)儲(chǔ)大米從2014年的1750萬(wàn)噸下降到目前的800萬(wàn)噸左右。據(jù)國(guó)際水稻研究所統(tǒng)計(jì)，全球前五大大米出口國(guó)印度、巴基斯坦、泰國(guó)、越南和美國(guó)目前的大米庫(kù)存總量約為2900萬(wàn)噸（2012年曾達(dá)到4100萬(wàn)噸高位），為2010年以來(lái)的最低水平。需求方面，根據(jù)USDA預(yù)測(cè)，由于孟加拉國(guó)遭遇嚴(yán)重水災(zāi)等因素，2018年全球大米貿(mào)易量預(yù)估值因此而增加至4230萬(wàn)噸，處于有史以來(lái)第三高位。

而就隆平高科主營(yíng)的雜交水稻種而言，未來(lái)國(guó)際市場(chǎng)空間廣闊。據(jù)國(guó)泰君安稱，根據(jù)USDA統(tǒng)計(jì)，東南亞與南亞是全球主要的水稻生產(chǎn)區(qū)，其中印度、印度尼西亞、孟加拉國(guó)、巴基斯坦、越南、菲律賓等7個(gè)主要國(guó)家的水稻種植面積約為13.7億畝，雜交稻適種面積約6億~7億畝，按每畝地用種量2公斤計(jì)算，對(duì)應(yīng)潛在市場(chǎng)空間約400億，接近國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的3倍。目前，這7個(gè)國(guó)家的雜交水稻推廣面積均不高，市占率僅約為5%，相比國(guó)內(nèi)接近50%的推廣面積比例有較大的增長(zhǎng)空間。目前隆平高科已在印度、巴基斯坦、菲律賓等國(guó)進(jìn)行了布局，公司在菲律賓選育出的3個(gè)雜交水稻品種已開始商業(yè)化推廣。

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