百世物流向美國(guó)SEC遞交IPO招股書(shū) 擬融資7.5億美元

每經(jīng)編輯 張斯 王星平    

每經(jīng)記者 張斯 每經(jīng)實(shí)習(xí)記者 王星平 每經(jīng)編輯 趙慶

6月27日消息，百世物流于周一（6月26日）向美國(guó)證券交易委員會(huì)（SEC）提交了IPO招股書(shū)，擬融資7.5億美元。其將在紐交所或納斯達(dá)克全球市場(chǎng)上市，目前尚未做出決定。

連續(xù)三年虧損

此前，2017年4月，《華爾街日?qǐng)?bào)》就曾報(bào)道，有知情人士透露百世物流計(jì)劃今年在美國(guó)進(jìn)行IPO，擬融資約10億美元；更早一些，2016年11月，即有媒體爆出公司將于2017年1月赴美IPO，屆時(shí)百世已完成一筆7.6億美元的戰(zhàn)略融資，估值超過(guò)30億美元。

百世物流稱，公司目前股東包括復(fù)星國(guó)際、軟銀中國(guó)資本、阿里旗下物流公司菜鳥(niǎo)網(wǎng)絡(luò)以及世界銀行私營(yíng)部門投資機(jī)構(gòu)國(guó)際金融公司。百世物流其他現(xiàn)有股東包括周韶寧、富士康、高盛旗下私募股權(quán)投資部門等。其中第一大股東阿里巴巴持股23.4%（并持有百世快遞70%的股份，菜鳥(niǎo)網(wǎng)絡(luò)董事長(zhǎng)童文紅、阿里巴巴副總裁陳俊是百世物流的董事），第二大股東百世物流創(chuàng)始人周韶寧持股14.7%，第三大股東CR Entities持股11.3%，第四大股東IDG持股6.2%，菜鳥(niǎo)網(wǎng)絡(luò)持股5.6%。

根據(jù)招股書(shū)顯示：百世物流2017年Q1快遞收入為20.95億（3.04億美元），同比2016年的9.78億元增長(zhǎng)114%；2017年Q1貨運(yùn)收入為5.57億元（8104萬(wàn)美元），同比2016年的2.35億元增長(zhǎng)137.2%；2017年Q1運(yùn)營(yíng)虧損4.28億元（6221萬(wàn)美元），凈虧4.22億元（6141萬(wàn)美元）。

2016年，百世物流總營(yíng)收約為12.85億美元（約合87.87億元人民幣），凈虧損約為1.98億美元（約合13.5億元人民幣）。2015年，百世總營(yíng)收約為52.56億元，凈虧損為10.59億元。2014年，百世總營(yíng)收約為30.66億元，凈虧損為7.18億元。

資料顯示，百世物流由谷歌中國(guó)前聯(lián)席總裁周韶寧在2007年創(chuàng)建，目前在中國(guó)運(yùn)營(yíng)著400個(gè)配送中心，并分別在美國(guó)和德國(guó)設(shè)有三個(gè)和一個(gè)倉(cāng)庫(kù)。其最大的業(yè)務(wù)板塊是快遞（截至2017年3月，占營(yíng)收比重64.5%），其次是快運(yùn)（截至2017年3月，占營(yíng)收比重17.2%）、供應(yīng)鏈管理服務(wù)（截至2017年3月，占營(yíng)收比重9.5%）；除此之外，百世旗下還有店加、優(yōu)貨（整車物流交易平臺(tái)）、金融、云等業(yè)務(wù)。

專家：盈利能力有待提高 或后勁不足

不久前，MSCI明晟成為首個(gè)將中國(guó)A股納入其全球基準(zhǔn)指數(shù)的全球指數(shù)提供商。然而，除了一些熱門大公司(例如阿里巴巴2014年創(chuàng)紀(jì)錄的250億美元IPO)以外，美國(guó)投資者對(duì)在紐約上市的中國(guó)公司的興趣有高有低。

自去年10月在紐約上市以來(lái)，中國(guó)另一家物流公司中通快遞(ZTO Express)的股價(jià)已累計(jì)下跌26%。自今年初以來(lái)，阿里巴巴股價(jià)一直強(qiáng)勁飆升，昨日下午在紐約達(dá)到142.71美元。阿里巴巴IPO時(shí)的發(fā)行價(jià)為每股68美元。

關(guān)于百世物流為何選擇在美上市，中國(guó)快遞物流咨詢網(wǎng)首席顧問(wèn)徐勇在接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》采訪時(shí)表示：“主要是因?yàn)榘偈肋B續(xù)幾年虧損，加上其股東存有外資成分。”同時(shí)，徐勇預(yù)測(cè)，如果百世物流在美成功上市，可能前期表現(xiàn)還行，后期就會(huì)有點(diǎn)后勁不足，可能還比不過(guò)中通，因?yàn)閺哪壳扒闆r來(lái)看，其盈利能力還有待提高。

根據(jù)Dealogic的數(shù)據(jù)，赴美上市的中國(guó)公司數(shù)量在2010年達(dá)到最多，為39家，此后數(shù)量大大減少。百世物流將是今年第四家赴美上市的中國(guó)公司，也是自中通上市以來(lái)中資公司在美國(guó)規(guī)模最大的IPO。

隨著電商的不斷發(fā)展，作為標(biāo)配的物流行業(yè)也迅速成長(zhǎng)。自申通2015年借殼艾迪西成為“中國(guó)民營(yíng)快遞上市第一股”后，2016年也因此被稱為快遞公司上市元年，圓通、中通等多家物流企業(yè)都實(shí)現(xiàn)上市。業(yè)內(nèi)人士表示，從2016年各大快遞公司爭(zhēng)相上市的趨勢(shì)來(lái)看，2017年也將成為快遞行業(yè)利用資本進(jìn)行全方位整合的元年。

徐勇認(rèn)為，物流企業(yè)集中上市，主要是為了企業(yè)自身的規(guī)范性，以及獲得更多的融資來(lái)將企業(yè)打造得更加智能化，這對(duì)企業(yè)之后的發(fā)展有積極意義。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者聯(lián)系到百世物流，百世物流方面表示關(guān)于IPO的所有問(wèn)題暫時(shí)都不方便回答。