證監(jiān)會投資者保護(hù)局局長：“全民炒股時代終結(jié)”是一種誤讀

關(guān)于7月1日即將實施的投資者適當(dāng)性管理制度，證監(jiān)會投資者保護(hù)局局長趙敏晚間在參加央視財經(jīng)評論時指出，投資者適當(dāng)性從2007年開始陸續(xù)在基金銷售、創(chuàng)業(yè)板、股指期貨等領(lǐng)域?qū)嵤诵木褪前押线m的產(chǎn)品賣給合適的投資者，規(guī)范的是證券機構(gòu)的行為，需要對投資者風(fēng)險偏好等進(jìn)行分類，將產(chǎn)品分級，由機構(gòu)進(jìn)行匹配。在這過程中，機構(gòu)有義務(wù)，投資者也有義務(wù)，需給機構(gòu)提供真實的資料，以便對投資者的風(fēng)險承受能力進(jìn)行判斷。

針對7月1日即將實施的投資者適當(dāng)性管理制度，有觀點認(rèn)為，制度實施之后“全民炒股時代將終結(jié)”，一些新股民開戶炒股就困難了，評分偏低的股民會勸退。趙敏6月26日晚間指出，這些觀點是誤讀。當(dāng)前投資者可以買股票，新規(guī)后仍然可以買賣股票，投資交易不會受到限制。

趙敏晚間表示，“小國九條”中第一條就要建立投資者適當(dāng)性管理制度，證券市場是風(fēng)險市場，投資者風(fēng)險承受能力不同，銷售的產(chǎn)品風(fēng)險也不同，希望在這個市場中通過匹配能夠買到風(fēng)險匹配的產(chǎn)品，這是國際通行做法。同時，這也不是一個新的制度，2007年實施過，此次頒布的規(guī)則是對之前規(guī)范的提升，強化中介機構(gòu)的義務(wù)和法律責(zé)任。

中國證券業(yè)協(xié)會執(zhí)行副會長歐陽昌瓊6月26日表示，新的管理辦法是對以前的適當(dāng)性管理工作的總結(jié)，會有一些新的變化。從經(jīng)營機構(gòu)來講就是三句話：了解你的客戶、了解你的產(chǎn)品，把合適的產(chǎn)品推薦給合適的投資者。

歐陽昌瓊指出，行業(yè)內(nèi)的普遍做法，是對投資者做風(fēng)險評估問卷，通過財務(wù)狀況、投資經(jīng)驗、風(fēng)險偏好、投資目標(biāo)等方面了解客戶，這是一種形式但不是唯一形式，決定投資者符合哪種風(fēng)險承受能力，還有其他途徑和方法，可面見、座談方式與投資者進(jìn)行交流。