【盤前機構(gòu)點睛】機構(gòu)關(guān)注阿里產(chǎn)業(yè)鏈

昨日，阿里巴巴在投資者日大會上表示，公司2018財年（2017年4月至2018年3月）收入指引區(qū)間為同比增長45~49%，這一數(shù)字超出市場36%~38%的分析預測。受此消息影響，昨日，阿里巴巴股價大漲13.3%，今年來公司股價已經(jīng)累計上漲了超60%。

對此，有券商零售行業(yè)分析師向記者表示，阿里巴巴股價大漲，可以關(guān)注A股中阿里產(chǎn)業(yè)鏈確定性最強的標的之一南極電商（002127），阿里巴巴是其電商業(yè)務最主要銷售渠道。

對于南極電商，還有券商零售行業(yè)分析師指出，南極電商的核心能力在于優(yōu)質(zhì)供應商、IP/品牌和電商運營的資源整合，并以規(guī)模和低加價率實現(xiàn)錯位競爭，搶占存量市場。阿里的戰(zhàn)略重心轉(zhuǎn)向品牌和品質(zhì)，南極電商做的正是將無品牌品類賦予品牌化的過程，有望受益阿里平臺紅利。

另外，隨著本周中國神華與國電電力的雙雙停牌以及云南白藥控股股東宣布引入江蘇魚躍，市場對國企改革主題的關(guān)注度有所升溫。雖然近幾個交易日，國企改革主題并沒有明顯的市場表現(xiàn)，不過機構(gòu)的關(guān)注依然不減。

華泰證券昨日就國企改革主題發(fā)表了最新觀點。華泰證券指出，繼今年6月2日國資委吹風會召開，要求推進煤電、重型裝備制造、鋼鐵等領(lǐng)域重組之后，本周中國神華與國電電力雙雙停牌，標志著電力央企兼并重組大幕或?qū)㈤_啟。與此前央企橫向合并不同，本次重組對產(chǎn)業(yè)鏈進行縱向打通，煤電聯(lián)營模式可有效降低火電企業(yè)成本和盈利波動，打破煤電供需矛盾；同時，火電行業(yè)集中度提高，也將進一步消除產(chǎn)能過剩。

每經(jīng)投資寶（微信號：mjtzb2）注意到，與此前申萬的觀點相同的是，華泰證券也認為，同樣應該關(guān)注國有資本投資公司加速產(chǎn)業(yè)整合的動態(tài)。神華、寶鋼、武鋼、五礦和招商局集團等去年7月均被列入國有資本投資公司試點，并無一例外成為本行業(yè)資產(chǎn)重組平臺，資本運作功能逐漸強化。華泰證券指出，6月處于央企混改方案上報的重要時間節(jié)點，預計第二批混改試點企業(yè)名單正式公布在即，第三批混改試點企業(yè)名單正在遴選中，將納入油氣國企和地方國企，試點企業(yè)數(shù)量可能達到三位數(shù)，推進力度超市場預期。

今年軍工領(lǐng)域的國企改革將是國企改革的重要內(nèi)容，在中央經(jīng)濟工作會議、2017年政府工作報告中都對今年軍工行業(yè)混改邁出實質(zhì)性步伐做出過要求。華泰證券建議關(guān)注上市公司或者大股東有高端裝備資產(chǎn)的標的：航天晨光（科工裝備制造類平臺）、航天動力（大股東有航天發(fā)動機資產(chǎn)）、國?？萍己退膭?chuàng)電子（大股東擁有高端雷達技術(shù)）、北方導航（集團導航及控制類資產(chǎn)較多）。

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