證監(jiān)會明確創(chuàng)業(yè)投資基金所持股份鎖定期安排

今天，證監(jiān)會發(fā)布監(jiān)管問答，明確關(guān)于首發(fā)企業(yè)中創(chuàng)業(yè)投資基金股東的鎖定期安排及適用該政策的創(chuàng)業(yè)投資基金的具體認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)。

近年來，創(chuàng)業(yè)投資基金的發(fā)展，拓寬了創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新企業(yè)及中小微企業(yè)融資渠道、促進了經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級，拉動了民間投資服務(wù)實體經(jīng)濟，是推動創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新的重要資本力量。為落實《國務(wù)院關(guān)于促進創(chuàng)業(yè)投資持續(xù)健康發(fā)展的若干意見》要求，促進實體經(jīng)濟發(fā)展，引導(dǎo)創(chuàng)業(yè)投資基金樹立長期投資、價值投資理念，我會對專注于長期投資和價值投資的創(chuàng)業(yè)投資基金在市場化退出方面給予必要的支持。

在發(fā)行審核過程中，對于創(chuàng)業(yè)投資基金股東的股份限售期安排，將區(qū)分情況進行處理：

對于發(fā)行人有實際控制人的，非實際控制人的創(chuàng)業(yè)投資基金股東，按照《公司法》第141條的有關(guān)規(guī)定鎖定一年。發(fā)行人沒有或難以認(rèn)定實際控制人的，對于非發(fā)行人第一大股東,但位列合計持股51%以上股東范圍，且符合一定條件的創(chuàng)業(yè)投資基金股東，不再要求其承諾所持股份自上市之日起鎖定36個月，而是按照《公司法》第141條的有關(guān)規(guī)定鎖定一年。

為引導(dǎo)創(chuàng)業(yè)投資基金投早投小、長期投資和規(guī)范運作，支持創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新，證監(jiān)會從創(chuàng)業(yè)投資基金投資首發(fā)企業(yè)的投資時點、投資期限、被投企業(yè)規(guī)模等方面明確了適用此項政策的創(chuàng)業(yè)投資基金應(yīng)當(dāng)滿足的條件。

下一步，證監(jiān)會將繼續(xù)研究完善創(chuàng)業(yè)投資基金投資年限與上市后鎖定期的反向掛鉤機制，引導(dǎo)并促進具有長期投資和價值投資理念的創(chuàng)業(yè)投資基金規(guī)范發(fā)展，加大服務(wù)實體經(jīng)濟的力度。

（來源：證監(jiān)會發(fā)布）