【盤前機構(gòu)點睛】機構(gòu)積極關(guān)注石墨電極行業(yè)景氣攀升

目前金融監(jiān)管導致的流動性收緊是市場擔憂的主要因素。昨日，有媒體報道稱，高盛認為，影子銀行在強監(jiān)管和政策收緊下，收縮已相當嚴重，包括影子銀行的信貸下滑幅度可能比官方公布的社會融資規(guī)模下滑的幅度還要大。高盛認為，官方已經(jīng)意識到過度收緊的風險，在這種情況下，官方可能會相對放緩腳步，防止信用風險的發(fā)生；同時，維穩(wěn)會成為下半年的一大主題，因此，政策應該也會更加靈活。

昨日盤后，申萬策略團隊給出的最新觀點稱，其最新更新的三大市場情緒指標均進入高性價比區(qū)域，市場進一步下行的風險可控，維持市場底部區(qū)域的判斷，預期最悲觀的時刻已經(jīng)過去，而微觀市場結(jié)構(gòu)已經(jīng)有效調(diào)整。臨近6月A股是否能納入MSCI再次受到關(guān)注，對此，申萬指出，從目前來看傳遞出的信息看依然有問題未解決，MSCI證偽或者落地是否可能成為國內(nèi)白馬價值股調(diào)整的催化劑，需保持密切關(guān)注；值得關(guān)注的是，年初以來QFII重倉股大幅跑贏上證綜指。

行業(yè)方面，日前有媒體報道稱，全國人大常委會固體廢物污染環(huán)境防治法執(zhí)法檢查組第一次全體會議召開，執(zhí)法檢查組將組成5個小組分赴10個省(區(qū)、市)進行嚴格核查。據(jù)了解，2016年全國危廢處置產(chǎn)能總體利用率僅30%，仍有大量危廢沒有正規(guī)處置，國內(nèi)危廢每年實際處置近4000萬噸，但每年產(chǎn)生的危廢量高達8000多萬噸左右。有券商環(huán)保行業(yè)分析師表示，由于環(huán)評選址嚴格，使得

危廢行業(yè)存在強大的資質(zhì)壁壘、區(qū)域壁壘、技術(shù)及資金壁壘，行業(yè)整體毛利率40%左右。目前行業(yè)龍頭東江環(huán)保（002672）危廢處置資質(zhì)的體量為150萬噸，未來有望達到350萬噸，公司未來業(yè)績增長前景較好。

昨晚以來，多家機構(gòu)對石墨電極行業(yè)的提價動態(tài)進行了關(guān)注。每經(jīng)投資寶（微信號：mjtzb2）欄目《股海淘金》近日已經(jīng)對石墨電極行業(yè)景氣、產(chǎn)品持續(xù)提價的情況做了多次報道。在5月12日的報道中指出，據(jù)百川資訊5月12日發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，5月12日，方大炭素（600516）各等級的石墨電極出廠價均出現(xiàn)上調(diào)，其中普通功率石墨電極出廠價上調(diào)1000-1500元/噸，漲幅在5%；大部分高功率石墨電極出廠價上漲1500元/噸，其中550mm的高功率石墨電極大幅上漲7500元/噸，漲幅達30.6%；超高功率石墨電極出廠價上漲上漲3000-4000元/噸，漲幅均超10%。據(jù)了解，昨日方大炭素再度上調(diào)石墨電極價格，其中普通功率和高功率石墨電極價格持穩(wěn)，超高功率石墨電極價格上調(diào)5000元至35000-45000元/噸。

中泰證券鋼鐵團隊指出，目前公司石墨電極價格相比于年初，普通功率產(chǎn)品上調(diào)比例達80%-100%，高功率產(chǎn)品上調(diào)比例達85%-115%，超高功率產(chǎn)品上調(diào)比例達120%-135%。隨著行業(yè)供需偏緊格局帶來石墨電極價格持續(xù)攀升，公司盈利將顯著提升。據(jù)了解，方大炭素去年石墨電極產(chǎn)量為14.2萬噸，今年產(chǎn)量有望提升。就公司蘭州本部的10萬噸產(chǎn)能而言，超高功率石墨電極數(shù)量占比60%，高功率占比30%，其它三個子公司的6萬噸產(chǎn)能中，也是高功率產(chǎn)品占主導。相比之下，行業(yè)的小企業(yè)由于缺乏技術(shù)積累，難以生產(chǎn)超高功率石墨電極。

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