新沃基金資管計劃備案被暫停 業(yè)內(nèi)人士稱快：公募就應(yīng)回歸主業(yè)！

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 李蕾 王心田    

每經(jīng)記者 李蕾 王心田  每經(jīng)編輯 肖鴻月

今天（5月19日）下午，證監(jiān)會通報了對新沃基金專戶業(yè)務(wù)風控缺失導致重大風險事件的處理情況。

先來看處理結(jié)果：“為嚴肅市場紀律，切實保護投資者合法權(quán)益，我會擬依法對新沃基金及有關(guān)責任高管人員進行處理。一是責令新沃基金針對核查發(fā)現(xiàn)的合規(guī)風控問題進行改正，暫停辦理公司特定客戶資產(chǎn)管理計劃備案手續(xù)；二是暫停受理公司的公募基金產(chǎn)品注冊申請6個月；三是對負有管理責任的董事長、總經(jīng)理及督察長出具警示函。”

多位公募人士告訴《每日經(jīng)濟新聞》記者，這樣的處理結(jié)果還是“比較重，至少今年的業(yè)務(wù)都要受影響甚至暫停了”。而一位大型公募人士指出，這也表明了監(jiān)管機構(gòu)對于公募機構(gòu)通道業(yè)務(wù)的鮮明態(tài)度，正如通報里所說——我會一再強調(diào)，證券基金經(jīng)營機構(gòu)從事資管業(yè)務(wù)應(yīng)堅持資管業(yè)務(wù)本源，謹慎勤勉履行管理人職責，不得從事讓渡管理責任的所謂“通道業(yè)務(wù)”。

一季報揭開逆回購交易違約內(nèi)幕：專戶通道搞事情

4月21日，中融現(xiàn)金增利貨幣市場基金（以下簡稱中融現(xiàn)金增利）在一季報中披露，其在一筆債券質(zhì)押式逆回購業(yè)務(wù)中遭遇其交易對手違約。接受采訪的業(yè)內(nèi)人士均表示這種情況“有史以來罕見”。

而這個交易對手，就是新沃基金。

公告顯示，報告期內(nèi)，中融現(xiàn)金增利與新沃基金管理的“新沃基金-乾元2號資產(chǎn)管理計劃”（以下簡稱乾元2號）于2016年12月7日達成一筆交易金額為5000萬元的債券質(zhì)押式逆回購業(yè)務(wù)。截至到期結(jié)算日2017年2月7日，乾元2號未履行回購義務(wù)。

證監(jiān)會通報顯示，2016年12月20日，新沃基金管理的乾元2號特定客戶資產(chǎn)管理計劃受持有的信用債券違約及高杠桿操作相互疊加影響，發(fā)生大額質(zhì)押回購到期無法償付的情況。“我會立即督促基金公司及相關(guān)各方及時處理相關(guān)風險事件，截止目前，相關(guān)回購已全部解除，產(chǎn)品質(zhì)押杠桿已全部消化，風險因素得到有效化解。”

同期，證監(jiān)會對新沃基金及旗下產(chǎn)品運作情況進行了專項現(xiàn)場核查。核查發(fā)現(xiàn)，新沃基金對前述專戶產(chǎn)品的風控缺失、管理失當，是造成風險事件的根本原因。同時，新沃基金在公募基金的管理上也存在一定違規(guī)問題與風險隱患。

一位滬上公募投研部人士坦言，從報道的描述推斷，出問題的可能是通道業(yè)務(wù)。“對于此類業(yè)務(wù)，之前有的稍微激進的公司可能會在風控上管得沒那么嚴，基本是最大限度滿足資金方的需求。”

他指出，債券質(zhì)押式回購是參與者進行的以債券為權(quán)利質(zhì)押的短期資金融通業(yè)務(wù)，而拿債券做質(zhì)押加杠桿其實屬于正常的加杠桿操作：“主要是對于具體債券的風控沒做好、踩雷了，加上又有杠桿，所以問題才比較嚴重。這也是個別案例吧，大部分公司對這塊還是比較在意的。”

專家呼吁：公募應(yīng)回歸并專注主業(yè)

在通報結(jié)尾，監(jiān)管機構(gòu)再次強調(diào)——我會將始終堅持“依法、全面、從嚴”監(jiān)管的理念，對經(jīng)營管理混亂、合規(guī)風控失效、未履職盡責導致出現(xiàn)重大風險或者風險外溢的證券基金經(jīng)營機構(gòu)，依法從嚴問責，對違法違規(guī)情節(jié)嚴重的“害群之馬”，堅決清理出行業(yè)隊伍，促進證券基金行業(yè)持續(xù)健康發(fā)展。

對此，業(yè)內(nèi)人士紛紛表示贊同甚至稱快，一位第三方機構(gòu)人士直截了當?shù)馗嬖V《每日經(jīng)濟新聞》記者，“這些處理是非常有必要的?，F(xiàn)在新公司發(fā)展了那么多，必須加強監(jiān)管，而新沃基金的事件對所有新公司來說都應(yīng)該引以為戒。“

公開資料顯示，新沃基金成立于2015年8月19日，管理資金規(guī)模為43.76億元，一共成立了4只基金（A、B或A、C份額合并計算）。記者查看了這幾只基金的情況，除了新沃通寶貨幣市場基金成立于2015年10月，其余3只都集中成立于2016下半年。而這4只基金的有效認購總戶數(shù)均為200余戶，凈認購金額均為2億元或6億元再加上一個零頭金額，相信不用劃重點，大家也覺得這些特征眼熟了吧，這不是大名鼎鼎的機構(gòu)定制基金嗎？

而此次“出事”的乾元2號，是通道業(yè)務(wù)的可能性也比較大。那么作為一家以公募基金為主業(yè)、以普惠金融為義務(wù)的公司，新沃基金們是否履行了自己的職責呢？

上述第三方機構(gòu)人士表示，公司專戶如果做了通道業(yè)務(wù)就很難控制風險，畢竟都是“聽出資方的”，這也不符合公募基金的本質(zhì)。

“當前有一些公募基金公司特別是新公司存在‘掛羊頭賣狗肉’的情況，專戶業(yè)務(wù)做得很大，公募產(chǎn)品卻發(fā)得很少、規(guī)模也特別小，而且這兩年來專戶業(yè)務(wù)出問題的其實不在少數(shù)。所以監(jiān)管層這樣的處理非常有必要，是對整個行業(yè)起到警醒作用。”

上述大型公募人士也表示，公募基金應(yīng)該回歸主業(yè)，“到這個市場上來是做資產(chǎn)管理的，而不是做其他。大家應(yīng)該明確一點：應(yīng)該先做好自己的主業(yè)，再是專戶業(yè)務(wù)，不要本末倒置了。”